OG.com и Crypto.com запускают 24/7 бессрочные криптоконтракты в США

Crypto.com расширяет доступ к производным инструментам в США с круглосуточной торговлей

Во вторник OG.com и Crypto.com объявили о запуске бессрочных криптовалютных контрактов в приложении Crypto.com и на бирже Crypto.com, расширив возможности торговли цифровыми активами с кредитным плечом для соответствующих требованиям клиентов из США в рамках системы, регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Этот запуск последовал за регистрацией Crypto.com в качестве брокер-представителя в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). OG.com управляет биржей, клиринговой палатой и фьючерсным комиссионным агентом, регулируемыми CFTC, создавая инфраструктуру, поддерживающую новое предложение.

В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, срок действия которых истекает в заранее установленные даты, бессрочные деривативы позволяют трейдерам удерживать позиции на неопределенный срок при условии соблюдения соответствующих маржинальных требований.

Контракты поддерживают длинные и короткие позиции, кредитное плечо до 5x, изолированную маржу, а также ордера «тейк-профит» и «стоп-лосс». Розничные клиенты могут получить доступ к продуктам через мобильное приложение Crypto.com, в то время как институциональные и опытные трейдеры получают доступ через биржу компании.

От офшорных торговых площадок до регулируемых рынков США

Бессрочные фьючерсы имеют интересную историю в мире криптовалютных деривативов. Экономист Роберт Шиллер предложил базовую концепцию еще в 1993 году, но криптовалютные биржи в конечном итоге превратили её в один из самых востребованных торговых инструментов отрасли.

В мае 2016 года BitMEX способствовала популяризации современного криптовалютного бессрочного свопа, представив контракт XBTUSD с кредитным плечом до 100x. Этот инструмент избавил трейдеров от постоянной проблемы переноса истекающих фьючерсных позиций в новые контракты.

Бессрочные контракты, как правило, опираются на выплаты финансирования между трейдерами с длинными и короткими позициями, чтобы поддерживать цены контрактов на уровне базовых спотовых рынков. Когда контракты торгуются выше своих эталонных цен, длинные позиции, как правило, компенсируют короткие. Обратное происходит, когда контракты торгуются ниже этих ориентиров.

Такая схема способствует непрерывной спекуляции и хеджированию, хотя расходы на финансирование и маржинальные требования могут быстро усложнить ситуацию с позициями с кредитным плечом. Предложение Crypto.com для рынка США ограничивает кредитное плечо 5-кратным коэффициентом, что значительно ниже 20-100-кратного уровня, доступного на многих международных платформах криптовалютных деривативов.

Crypto.com нацелена на розничных и институциональных трейдеров

Крис Маршалек, основатель и генеральный директор OG.com и Crypto.com, охарактеризовал запуск как еще один шаг к объединению финансовых продуктов в рамках единой торговой среды. «Будь то хеджирование криптовалютного портфеля или извлечение выгоды из ценовых колебаний 24/7, наши трейдеры теперь имеют прямой доступ к постоянной ликвидности, гибкому кредитному плечу и встроенным механизмам контроля рисков», — сказал Маршалек.

Компании намерены интегрировать бессрочные деривативы наряду с существующими услугами по спотовой торговле криптовалютами, рынками прогнозов и программами вознаграждений. Для криптовалютных трейдеров привлекательность этого решения очевидна: позиции могут оставаться открытыми без срока экспирации, а кредитное плечо позволяет увеличить рыночную экспозицию при меньшем первоначальном обеспечении. Тем не менее, ликвидация позиции остается возможной, если неблагоприятные ценовые колебания исчерпают доступную маржу.

Запуск также отражает более широкий переход деривативов бессрочного типа с офшорных криптовалютных бирж в регулируемую американскую финансовую инфраструктуру. Инструмент, который когда-то ассоциировался преимущественно с зарубежными торговыми площадками, теперь конкурирует за клиентов в пределах зоны регулирования США.