Blackrock привлек 122 млн долларов в биткоин-ETF, в то время как Эфир потерял 202 млн долларов

Биткойн-ETF вышли в плюс благодаря притоку средств в размере 119 млн долларов

Во вторник позиции институциональных инвесторов на рынке криптовалютных биржевых фондов (ETF) резко разделились.

Биткойн быстро оправился от понедельничных выводов средств: инвесторы вложили 118,86 млн долларов обратно в спотовые фонды. На долю IBIT от Blackrock пришлось 122 млн долларов этого спроса, что укрепило роль фонда в качестве основного направления для нового институционального капитала.

Фонд MSBT от Morgan Stanley привлек 7,84 млн долларов. Bitcoin Mini Trust от Grayscale зафиксировал отток в размере 10,97 млн долларов. Объем торгов достиг 1,84 млрд долларов, а чистые активы на момент закрытия составили 110,68 млрд долларов.

Концентрация имеет значение. Недавние потоки средств свидетельствуют о том, что инвесторы по-прежнему готовы увеличивать долю биткоина в своих портфелях, хотя их предпочтения всё больше сосредотачиваются на небольшой группе крупных ликвидных продуктов.

Продажи эфира становится всё труднее игнорировать

ETF на эфир углубились в устойчивый цикл оттока средств.

Группа потеряла 201,89 млн долларов, что стало шестой подряд сессией чистого оттока средств. Весь отток пришелся на ETF ETHA от Blackrock, в то время как все остальные ETF на эфир не зафиксировали чистого движения средств. Объем торгов достиг 719,91 млн долларов, а чистые активы сократились до 17,36 млрд долларов.

Масштаб выкупа во вторник делает недавнюю тенденцию ещё более значимой. Предыдущие оттоки уже свидетельствовали об ослаблении спроса. Один-единственный отток на сумму свыше 200 млн долларов теперь усиливает давление на институциональный рынок эфира.

В результате этой дивергенции динамика цен на биткоин и потоки средств в биткоин-ETF выглядят значительно сильнее, чем аналогичные показатели для эфира.

XRP привлекает покупателей, в то время как Solana остается слабой

ETF на XRP вновь зафиксировали приток средств в размере 3,14 млн долларов, хотя активность по фондам значительно различалась.

Продукт Bitwise на XRP привлек 10,55 млн долларов. Фонд XRPZ от Franklin потерял 4,07 млн долларов, а XRPC от Canary — 3,34 млн долларов. Чистые активы выросли до 1,70 млрд долларов при объеме торгов в 30,53 млн долларов.

ETF-фонды HYPE также завершили день ростом, прибавив 2,98 млн долларов. Фонд HYPG от Grayscale привлек 1,95 млн долларов, а BHYP от Bitwise — 1,03 млн долларов.

Solana оставалась под давлением. ETF потеряли 3,68 млн долларов, поскольку GSOL от Grayscale потерял 3,75 млн долларов. Незначительный приток средств в размере 60 540 долларов в QSOL от Invesco практически не компенсировал эти потери.

ETF на Zcash и NEAR не зафиксировали чистых потоков.

Blackrock отмечает переход владения биткойнами в сторону ETF

Глава подразделения акционерных ETF компании Blackrock в США Джей Джейкобс (Jay Jacobs) предложил полезный контекст для объяснения устойчивого спроса на IBIT.

Он заявил, что снижение пороговых значений для переводов в натуральной форме «открыло шлюзы» для инвесторов, стремящихся перевести прямые вложения в биткоины в структуры ETF. Джейкобс также описал более широкий сдвиг в сфере управления активами в сторону поиска «наилучшего способа владения биткоином в своем портфеле».

Этот переход может помочь объяснить, почему IBIT продолжает привлекать капитал даже во время нестабильных сессий на криптовалютном рынке в целом. ETF позволяют инвесторам передать хранение активов на аутсорсинг, одновременно получая более легкий доступ к опционам, хеджированию и стратегиям финансирования портфеля.

Линейка продуктов также расширяется. Близнецы Уинклвосс подали заявку на выпуск спотового продукта на Zcash под предлагаемым тикером WINK, что усилит конкуренцию на рынке одноактивных ETF.

Потоки капитала во вторник в конечном итоге указали на сужение иерархии: спрос на биткоин остается устойчивым, эфир сталкивается с постоянным оттоком средств, а капитал, инвестируемый в менее популярные криптовалюты, распределяется выборочно.