Binance Research: криптовалютные биржи могут привлечь на рынки 5 триллионов долларов нового акционерного капитала

Биржи как новый шлюз к акциям

Во многих развивающихся странах открытие традиционного брокерского счета может означать бумажную волокиту, минимальные остатки на счете и ограниченный доступ к акциям США. Криптовалютные платформы позволяют избежать большей части этих препятствий, давая пользователям возможность круглосуточно покупать доли акций за стабильные монеты. Binance взяла на вооружение эту модель, и Bitcoin.com News сообщил об этом, когда биржа открыла доступ к более чем 7 000 американских акций для пользователей по всему миру без комиссии, при этом минимальная сумма сделки составляла всего 5 долларов.

Это удобство меняет состав участников рынка: как описал Binance Research, пользователи из стран с развивающейся экономикой все чаще относятся к криптобиржам как к обычным банковским приложениям, и компания оценивает, что следующие 300 миллионов инвесторов в акции будут в основном из этих регионов (т. е. присоединятся через биржи, расплачиваясь за сделки в стейблкоинах и торгуя круглосуточно, а не в узких временных рамках традиционных торговых сессий).

Binance не единственная компания, которая стремится воспользоваться этой возможностью, учитывая, что гонка по слиянию криптовалютных каналов с фондовыми рынками уже привлекла крупнейших игроков отрасли: генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг недавно предсказал, что токенизированные акции будут «огромны» в ближайшие годы. Мало того, Bitcoin.com News также сообщил, что регуляторы США готовятся к торговле акциями на основе блокчейна, поскольку объем рынка токенизированных акций в прошлом месяце превысил 1,4 миллиарда долларов.

Однако эта модель не обходится без трений, и тщательный контроль со стороны регулирующих органов уже вынудил отступить в некоторых юрисдикциях, причем сама Binance несколько лет назад отказалась от торговли токенами акций в Гонконге. Расчет доли участия в акционерном капитале с помощью стейблкоинов и токенов также поднимает вопросы о защите инвесторов, хранении активов и том, насколько четко эти продукты соответствуют существующим правилам в сфере ценных бумаг (все эти вопросы регуляторы на многих рынках только начинают решать).

Следующие пять лет

Если прогнозы Binance Research хотя бы отчасти верны, последствия могут быть значительными, поскольку годовой приток средств в размере 5 триллионов долларов составит значительную долю глобальной деятельности на рынке акций, причем большая часть этих средств поступит от людей, впервые выходящих на официальные рынки. Это расширило бы сферу влияния криптовалют далеко за пределы торговли токенами, позиционируя биржи как каналы распространения основных финансовых активов и привлекая сотни миллионов новых участников на рынок акций.

Однако есть и реальные оговорки, поскольку прогнозы такого масштаба предполагают, что регуляторы позволят модели масштабироваться, что спрос на развивающихся рынках сохранится и что акции, расчеты по которым производятся в стейблкоинах, завоюют прочное доверие. Показатели объемов по всему сектору были неравномерными, и одно-единственное ужесточение регулирования может закрыть продукт в одночасье.

Тем не менее направление развития вполне ясно: биржи, начинавшие как площадки для торговли биткойнами и эфиром, все активнее вступают в конкуренцию за мировой рынок торговли акциями. При этом Binance делает ставку на то, что основной рост будет происходить на рынках, которые Уолл-стрит долгое время игнорировала.