Банк Кореи вводит механизмы защиты от резких колебаний на рынке криптовалют

Основные выводы:

• БК призвал криптовалютные биржи внедрить механизмы защиты от резких колебаний, чтобы сдержать экстремальную волатильность.
• Центральный банк заявил, что криптовалютным компаниям не хватает механизмов контроля по сравнению со стандартами традиционного финансового сектора.
• В отчете содержится призыв к внедрению систем в режиме реального времени для проверки остатков и предотвращения ошибок при проведении платежей.

Сбой криптовалютной биржи выявил слабые места в системе контроля

Центральный банк Южной Кореи, Банк Кореи (BOK), заявил в своем ежегодном отчете о платежах и расчетах от 13 апреля, что криптовалютные биржи должны внедрить механизмы «предохранительных выключателей» после серьезного сбоя в работе Bithumb. Этот шаг сигнализирует о стремлении привести инфраструктуру торговли цифровыми активами в соответствие с механизмами защиты, используемыми на традиционных финансовых рынках. Рекомендация отражает растущую озабоченность структурными слабостями криптовалютных рынков после того, как ошибка в распределении биткойнов вызвала резкие колебания цен и убытки инвесторов.

В отчете говорится:

«Основной причиной стало отсутствие систем внутреннего контроля, предназначенных для предотвращения таких операционных рисков… По сравнению с традиционными финансовыми учреждениями, индустрия криптовалютных активов имеет более слабые системы внутреннего контроля и более низкие регуляторные стандарты».

Эти выводы подчеркивают, как операционные ошибки, а не фундаментальные рыночные факторы, могут вызывать экстремальную волатильность в криптовалютной среде, лишенной многоуровневой защиты.

Банк Кореи продвигает механизмы защиты после сбоя на Bithumb

Стремление к введению криптовалютных механизмов защиты связано с инцидентом, произошедшим в феврале с участием Bithumb, одной из крупнейших бирж Южной Кореи. Платформа намеревалась распределить вознаграждения в биткойнах на сумму около 620 000 корейских вон (примерно 419 долларов), но по ошибке выпустила 620 000 BTC. Перевод на сумму около 60 триллионов вон обошел системы утверждения и мониторинга. Никакая надзорная проверка или автоматические пороговые ограничения не сработали, что выявило критический сбой в управлении транзакциями.

Получатели быстро ликвидировали свои активы, что вызвало внезапный обвал и цепную ликвидацию. Стоп-лосс-ордера усилили падение, а задержка в обнаружении позволила «призрачным монетам» циркулировать примерно 35 минут до остановки торгов. Система обнаружения мошенничества биржи не сработала, что усугубило рыночные потрясения. Эта цепочка событий продемонстрировала, как внутренние сбои могут быстро привести к стрессу на всем рынке из-за реакции алгоритмической торговли.

В ответ Банк Кореи (BOK) рекомендовал внедрить механизмы прерывания торговли по типу Korea Exchange, которые приостанавливают торговлю при экстремальных ценовых колебаниях или аномальных объемах ордеров. Он также призвал к внедрению систем проверки реестров в режиме реального времени для обеспечения соответствия внутренних балансов активам в блокчейне и предотвращения ошибок распределения. Такие меры контроля позволят немедленно выявлять несоответствия и ограничивать выполнение недействительных транзакций.

Кроме того, центральный банк настоятельно рекомендовал ввести обязательное многоуровневое одобрение со стороны надзорных органов для транзакций на крупные суммы, чтобы исключить риск их выполнения одним сотрудником. Это включает структуры двойной авторизации и установленные системой ограничения, привязанные к резервам биржи, что приблизит криптовалютные платформы к операционным стандартам банковского уровня. В отчете подчеркивается:

«Существует потребность в ИТ-системах, которые могут автоматически и в режиме реального времени проверять соответствие внутренних реестров балансам в блокчейне и предотвращать ошибочные платежи, вызванные человеческим фактором».