6 сенаторов оспаривают правило о 1250-процентном ограничении на капитал в биткойнах, которое, по их мнению, мешает банкам работать с криптовалютами

Сенат усиливает давление в отношении банковских правил, которые могут повлиять на доступ к биткойнам

4 июня сенаторы США объявили о возобновлении попыток пересмотреть банковские правила по капиталу, регулирующие риски, связанные с цифровыми активами. В центре дискуссии находится Базельская рамочная концепция, которая присваивает определенным криптоактивам весовой коэффициент риска в 1250%, что, по мнению критиков, делает участие банков в рынках биткоина экономически нецелесообразным.

Для инвесторов, банков и криптокомпаний этот вопрос может повлиять на то, насколько глубоко традиционные финансы проникнут на рынки биткойнов.

В письме от 27 мая сенаторы Синтия Луммис (R-WY), Дэн Салливан (R-AK), Билл Хагерти (R-TN), Берни Морено (R-OH), Теда Бадда (R-NC) и Джона Хастеда (R-OH) содержится призыв к Совету управляющих Федеральной резервной системы, Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) и Управлению валютного контролера (OCC) пересмотреть стандарты капитала для цифровых активов. Законодатели высоко оценили недавний подход регулирующих органов к токенизированным ценным бумагам, при котором требования к капиталу основываются на базовом активе.
Сенаторы пояснили:

«Весовой коэффициент риска в 1250%, умноженный на минимальный коэффициент капитала в 8%, дает требование к капиталу, равное 100% от суммы риска, что обязывает банки держать капитал, превышающий сумму цифровых активов в соотношении один к одному».

Базельская система классифицирует криптовалютные риски банков по группам риска. Токенизированные традиционные активы и соответствующие требованиям стейблкоины могут подпадать под более мягкие требования к капиталу. Необеспеченные активы, включая биткойн, могут попасть в категорию более высокого риска. Эта категория получает весовой коэффициент риска 1250%, если риски не соответствуют защитным механизмам системы. В результате затраты банков на капитал привязываются к классификации активов, рыночному риску, ликвидности, хеджированию и операционному контролю.

Регуляторы сталкиваются с растущими призывами пересмотреть стандарты криптовалютного капитала

Законодатели заявили, что базельский подход противоречит технологически нейтральному подходу, который регуляторы недавно применили к токенизированным ценным бумагам. Они утверждали, что регуляторы должны оценивать базовый риск каждого актива. Это различие может стать все более важным по мере того, как банки изучают возможности хранения BTC, балансовые риски, услуги по расчетам и другие виды деятельности, связанные с цифровыми активами.

Недавние действия ФРС, FDIC и OCC свидетельствуют о том, что регуляторы уже пересматривают некоторые аспекты своего подхода к цифровым активам. В марте эти ведомства разъяснили, что соответствующие крипто-ценные бумаги, как правило, подлежат такому же капитальному режиму, как и традиционные ценные бумаги. Регуляторы также отменили или пересмотрели ряд надзорных требований, которые ранее обязывали банки получать предварительное одобрение перед осуществлением определенных разрешенных видов деятельности, связанных с криптовалютами.

Сенаторы написали:

«Мы призываем вас начать работу над новой системой капитала для деятельности, связанной с цифровыми активами».

Критики за пределами банковской отрасли высказали аналогичные опасения. Институт политики в отношении биткойна (Bitcoin Policy Institute) выдвинул аналогичные аргументы в недавней статье под названием «Ошибка Базеля в 1250%». Организация утверждала, что весовой коэффициент риска Базеля в 1250% применяет к биткойну штрафные санкции, предназначенные для непрозрачных траншей секьюритизации, несмотря на то, что BTC торгуется на прозрачных глобальных рынках. В документе говорилось, что рыночные, кастодиальные и операционные риски биткойна можно измерить с помощью существующих базельских рамок. В статье также утверждается, что регулирующие органы США должны содействовать формированию целевого пересмотра Базеля, а не импортировать несовершенный стандарт по мере роста спроса на регулируемые услуги, связанные с биткойном.