Livrările de 5.500 de roboți din China pun în gardă concurenții americani din domeniul hardware-ului pentru IA

Livrările Unitree consolidează poziția Chinei în domeniul IA fizică

Expansiunea producției de roboți din China ar putea oferi investitorilor expunere la cererea de inteligență artificială fizică din afara sectorului tehnologic american, a declarat Nigel Green, CEO al Devere Group, pe 17 august. Green a afirmat că producătorii vizează clienți din Europa și Asia de Sud-Est, comparând exporturile fizice cu infrastructura de inteligență artificială din SUA, finanțată masiv.

Unitree Robotics a declarat că livrările sale efective de roboți umanoizi în 2025 au depășit 5.500 de unități, referindu-se doar la mașinile vândute și livrate clienților finali. Compania din Hangzhou a raportat o producție de peste 6.500 de unități, excluzând roboții pe roți și alte formate de roboți, și a avertizat împotriva combinării diferitelor categorii de roboți în comparații directe.

Green a comparat vânzările de hardware ale Chinei în străinătate cu acordurile de venituri susținute de furnizori din Statele Unite, afirmând:

„Valul de exporturi din China nu seamănă deloc cu acesta. Este vorba de hardware expediat către porturi reale și instalat în fabrici reale din străinătate, o cerere care apare în datele vamale, nu în notele de subsol privind finanțarea oferită de furnizori.”

Estimările disponibile din industrie plasează Tesla și Figure AI la câteva sute de livrări de roboți umanoizi sau mai puțin în cursul anului 2025. Aceste cifre evidențiază mai clar avantajul de producție al Unitree decât orice comparație nefondată între companii, bazată pe o estimare exactă de 150 de unități.

Conferința de la Beijing va testa cererea comercială

Conferința Mondială a Roboților de la Beijing va reprezenta următorul test major pentru a vedea dacă amploarea producției din China se poate traduce în comenzi și implementări practice. Programul conferinței, care se va desfășura în perioada 19-23 august, include peste 300 de expozanți, peste 2.000 de exponate și mai mult de 150 de produse programate să fie prezentate publicului pentru prima dată.

Green a corelat totalul livrărilor Chinei pentru 2025 cu dinamica mai largă a producției din industrie înaintea evenimentului de la Beijing, afirmând:

„Volumele de acest gen sunt dovada. Un întreg lanț de aprovizionare avansează pe curba valorii într-un ritm pe care concurenții occidentali încă îl subestimează, iar această săptămână la Beijing va demonstra acest lucru în timp real.”

Activitatea comercială se extinde dincolo de vânzările directe de echipamente, întrucât companiile chineze caută utilizări pe termen scurt pentru mașini care încă necesită un sprijin uman substanțial. Platforma SHAREBOT a AGIBOT a înregistrat peste 5.500 de comenzi de închiriere în primele trei luni pentru expoziții, spectacole și evenimente promoționale, demonstrând existența cererii și dezvăluind, în același timp, limitele actuale ale funcționării autonome.

În același timp, Washingtonul a restrâns o potențială destinație de export pentru producătorii chinezi prin noi restricții privind autorizarea echipamentelor. Măsura luată de Comisia Federală pentru Comunicații (FCC) la 28 iulie blochează, în general, autorizarea pentru importul, comercializarea sau vânzarea în SUA a noilor modele de roboți umanoizi și patrupedi produși în străinătate, fără a afecta însă dispozitivele autorizate anterior și achizițiile federale.

Contrastul dintre comenzile de export și finanțarea de pe Wall Street

Argumentul lui Green se concentrează mai degrabă pe modul în care este finanțată cererea decât pe faptul dacă companiile americane construiesc o infrastructură utilă. Nvidia și șase instituții financiare au semnat memorandumuri de înțelegere pentru platformele de finanțare propuse, care vizează atragerea, în timp, a peste 500 de miliarde de dolari în capital de la terți. Parteneriatele propuse rămân supuse acordurilor finale, iar instituțiile ar evalua în mod independent clienții, gradul de utilizare, fluxul de numerar și valoarea echipamentelor înainte de a aproba tranzacțiile individuale.

Structura planificată de Nvidia include un posibil sprijin pentru valoarea reziduală, care acoperă până la 25% dintr-o oportunitate individuală de finanțare. Acest mecanism diferă de finanțarea circulară directă, dar ilustrează modul în care furnizorii de cipuri, clienții și furnizorii de capital se intersectează din ce în ce mai mult, pe măsură ce dezvoltarea IA necesită sute de miliarde de dolari pentru centrele de date și echipamentele de calcul.

Directorul executiv al Devere a avertizat că pozițiile concentrate în companiile americane de inteligență artificială prezintă riscuri de finanțare care depășesc performanța operațională, afirmând:

„Investitorii care s-au concentrat exclusiv pe complexul american de IA sunt expuși unor structuri de finanțare pe care le-am semnalat deja ca fiind fragile.”

El a prezentat portofoliile de comenzi din străinătate ca un instrument de diversificare pentru investitorii concentrați în companiile americane de inteligență artificială, afirmând: „Adăugarea unei expuneri legate de portofolii de comenzi autentice din străinătate, în domeniile roboticii, automatizării și hardware-ului industrial, oferă portofoliului o distanță reală față de acea circularitate. Fiecare portofoliu cu pondere mare în IA are nevoie de această distanță înainte de următoarea reevaluare a prețurilor.”

Investitorii se confruntă în continuare cu riscuri legate de politici, execuție și cerere de ambele părți ale comparației, inclusiv restricții care ar putea remodela lanțurile de aprovizionare fără a elimina avantajul Chinei în domeniul producției. Restricțiile SUA privind roboții străini ar putea orienta producătorii chinezi către alte piețe, în timp ce licitațiile de achiziții publice organizate de Beijing pe 20 august ar putea arăta dacă interesul străin se transformă în contracte.