Monedele stabile asigură lichiditatea de bază a pieței, însă soldurile mari rămân adesea neutilizate pentru a acoperi nevoile de tranzacționare instantanee și de marjă. Kucoin afirmă că a lansat o soluție care reduce compromisul dintre obținerea de randamente și menținerea utilității tranzacționale.
Kucoin lansează un produs de randament pentru a rezolva problema capitalului nefolosit
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Concluzii cheie
- Monedele stabile susțin lichiditatea tranzacțiilor, însă miliarde rămân nefolosite în conturi pentru a satisface cerințele zilnice de marjă.
- Kucoin a lansat KCUSD pe 7 septembrie, oferind randamente dinamice de până la 6% pentru a rezolva această fricțiune instituțională.
- Bursa intenționează să integreze KCUSD ca garanție de marjă pentru a combina lichiditatea, randamentul și utilitatea tranzacțională.
Problema capitalului inactiv
Bursa de criptomonede Kucoin susține că, deși monedele stabile stau la baza marii majorități a lichidității de pe piețele de active digitale, rezerve masive de capital stau practic nefolosite în conturile de tranzacționare pentru a satisface cerințele imediate de marjă. Deși alocarea acestor rezerve către protocoale tradiționale de staking sau produse de randament independente rezolvă problema pierderii randamentelor, acest lucru imobilizează activele.
Această fricțiune a capitalului este deosebit de acută pentru actorii instituționali, formatorii de piață de înaltă frecvență și firmele profesionale de tranzacționare care mențin solduri substanțiale de monede stabile pe orizonturi de timp extinse. Pentru acești operatori la scară largă, costul de oportunitate cumulat al deținerii de capital care nu generează randament este imens. Pentru a rezolva acest blocaj structural, platformele de active digitale trebuie să conceapă o soluție hibridă care să ofere randament nativ fără a compromite lichiditatea instantanee sau disponibilitatea tranzacționării.
La rândul său, Kucoin afirmă că noul său produs de câștig, KCUSD, abordează aspectul randamentului din această provocare printr-un model de tip „hold-to-earn” (deține pentru a câștiga), în timp ce integrarea sa viitoare planificată ca marjă are scopul de a reduce și mai mult compromisul dintre obținerea de randamente și menținerea utilității tranzacționale.
„Piețele de active digitale intră într-o nouă fază în care infrastructura va fi evaluată nu doar prin prisma accesului și a lichidității pe care le oferă, ci și prin eficiența cu care capitalul poate fi alocat într-un sistem financiar care funcționează permanent”, a declarat BC Wong, CEO al Kucoin. „Viziunea noastră pe termen lung este că randamentul, lichiditatea și utilitatea în ceea ce privește riscul nu ar trebui să rămână compartimentate separat. KCUSD începe prin a ajuta utilizatorii să pună la treabă soldurile neutilizate și este conceput să evolueze către o utilitate de tranzacționare mai amplă.”
Lansat pe 7 septembrie, produsul de câștig al Kucoin, disponibil pentru utilizatorii eligibili de retail, cu avere mare și instituționali, acceptă abonamente începând de la 1 USDT, USDC sau USDG, fără comision de abonament și cu opțiuni de răscumpărare în aceeași monedă. Produsul a fost lansat cu o rată anuală a dobânzii (APR) de bază dinamică de până la 4% și le permite utilizatorilor să obțină venituri prin deținerea de KCUSD.
Prin combinarea capacităților sale de generare a randamentului cu utilitatea viitoare planificată ca garanție, KCUSD își propune să îmbunătățească eficiența capitalului și să promoveze activele generatoare de randament ca o componentă esențială a infrastructurii pieței criptomonedelor. Kucoin afirmă că utilizatorii eligibili care participă cu fonduri noi care îndeplinesc condițiile în perioada inițială de lansare pot beneficia de o rată anuală a dobânzii promoțională (APR) de până la 6%.
Privind spre viitor, Kucoin se așteaptă ca acest produs cu randament să devină un strat de infrastructură care să conecteze lichiditatea, productivitatea activelor și gestionarea riscurilor în întregul său ecosistem. Pornind de la generarea de randament și extinzându-se către utilitatea ca garanție și în tranzacționare, produsul subliniază tranziția monedelor stabile de la active pasive de decontare la capital productiv, capabil să susțină multiple funcții pe piețele globale.
Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul inteligenței artificiale. Versiunea originală în limba engleză este sursa autoritară; traducerile automate pot conține inexactități, în special în terminologia juridică și de reglementare.
