Kucoin promovează produsul „Earn-and-Loan”, în timp ce ETF Capital determină o nouă divizare a pieței criptomonedelor

Trecerea la centrele de capital

Reflectând o schimbare mai amplă a industriei de la simpla potrivire a ordinelor la gestionarea avansată a capitalului, Kucoin a introdus o soluție integrată de „câștig și împrumut”. Produsul elimină un punct principal de fricțiune pentru deținătorii de active digitale, permițându-le să deblocheze lichiditatea prin împrumuturi, obținând în același timp un randament pasiv din garanțiile lor.

Produsul utilizează o arhitectură cu o singură poziție în locul conturilor de marjă izolate. Utilizatorii pot pune în comun active cu lichiditate ridicată, precum bitcoin, ether, USDT, USDC și solana, într-un cadru unificat pentru a-și gestiona pasivele și a-și urmări raportul macro împrumut-valoare (LTV) dintr-un singur tablou de bord. Platforma gestionează riscul printr-un cadru de garanții pe trei niveluri, începând cu nivelul inițial, cererea de marjă și nivelul de lichidare, care reprezintă limita critică la care platforma lichidează activele pentru a preveni creanțele neperformante.

Lansarea are loc pe fondul unei diviziuni puternice a pieței: capitalul instituțional se îndreaptă către fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot reglementate, în timp ce traderii nativi din domeniul criptomonedelor rămân pe lanț, optimizând randamentul. Când a fost întrebată de Bitcoin.com News despre locul pe care îl ocupă acest produs, Kucoin a declarat că bursele trebuie să privească dincolo de simpla potrivire a ordinelor.

„Credem că bursele evoluează mult dincolo de simple locuri de tranzacționare; ele se transformă într-o infrastructură financiară digitală cuprinzătoare”, a declarat bursa. „Pe măsură ce capitalul instituțional se revarsă pe piața criptomonedelor prin intermediul unor vehicule reglementate, precum ETF-urile spot, iar utilizatorii nativi de criptomonede continuă să optimizeze agresiv lichiditatea on-chain, tendința macroeconomică definitorie va fi convergența acestor două lumi.”
Kucoin a dezvăluit că strategia sa pe termen lung se concentrează pe construirea unui ecosistem care să cuprindă plăți, împrumuturi, tokenizarea activelor din lumea reală (RWA) și gateway-uri DeFi.

„Un produs integrat precum Kucoin Crypto Loan are un dublu scop: acționează ca o punte care democratizează eficiența capitalului de nivel instituțional pentru traderii de retail, funcționând simultan ca o poartă financiară sofisticată on-chain pe care finanțele tradiționale moștenite nu o pot încă reproduce legal sau operațional”, a remarcat Kucoin.

Platforma susține că câștigătorii următorului ciclu vor fi definiți de infrastructura de capital, mai degrabă decât de volumul tranzacțiilor. „În cele din urmă, avantajul competitiv principal al burselor de nouă generație nu va mai fi evaluat în funcție de volumul brut al tranzacțiilor sau de randamentele izolate”, a afirmat bursa. „Liderul industriei va fi determinat de cine poate construi cea mai rezilientă infrastructură financiară și cele mai avansate capacități de gestionare a capitalului.”

Echilibrul între eficiență și segregarea riscurilor

Garanția încrucișată optimizează eficiența capitalului, dar introduce un risc: o prăbușire bruscă a unui activ volatil poate declanșa o cascadă de lichidări care poate distruge un întreg portofoliu. Întrebată cum protejează platforma utilizatorii de această contagiune, Kucoin a explicat că cadrul său se bazează pe indicatori de izolare specifici activelor.

„Deși o structură unificată de garanții încrucișate optimizează semnificativ eficiența capitalului, cadrul nostru de risc pe niveluri asigură că această eficiență nu se va face în detrimentul siguranței”, a declarat Kucoin pentru Bitcoin.com News. „Sistemul ajustează dinamic raporturile împrumut-valoare (LTV) și pragurile de lichidare pe baza volatilității în timp real și a profilurilor de lichiditate ale activelor individuale.”

Prin înăsprirea parametrilor pentru activele volatile, platforma își propune să izoleze șocurile localizate. Pentru instituțiile care au obligația legală de a separa fondurile, Kucoin a indicat arhitectura sa structurală ca fiind soluția optimă.

„Recunoaștem că mandatele instituționale de risc necesită adesea separare structurală”, a recunoscut Kucoin. „Pentru a răspunde acestor nevoi de guvernanță corporativă, clienții instituționali pot profita pe deplin de arhitectura avansată de conturi principale și secundare a Kucoin, alături de instrumentele noastre de segregare a activelor. Acest lucru permite delimitarea personalizată și izolarea capitalului în trezorerii secundare distincte, atingând nivelul dorit de compartimentare a riscului fără a sacrifica eficiența nativă a platformei.”