Plata angajaților și a consilierilor în tokenuri

Editorialul de opinie de mai jos a fost scris de Michael Handelsman pentru Kelman.Law.

Unui dezvoltator i se promit 100.000 de tokenuri, care vor fi eliberate treptat pe parcursul a doi ani. Unui consultant i se oferă un procent din oferta de tokenuri pentru contribuția sa la dezvoltarea proiectului. Ambele acorduri par simple până când lansarea este amânată, oferta se modifică sau cineva părăsește proiectul înainte de a-și primi alocarea.

Acordurile de compensare cu token-uri ar trebui să explice cu precizie ce câștigă beneficiarul, când trebuie livrate token-urile și ce se întâmplă dacă proiectul își schimbă direcția. Pentru companiile cu angajați sau consilieri din SUA, aceste condiții trebuie să respecte, de asemenea, cerințele privind angajarea, valorile mobiliare și impozitele.

Definiți recompensa și entitatea responsabilă

Începeți prin a identifica entitatea juridică care face promisiunea și entitatea care emite sau deține token-urile. Dacă o companie de dezvoltare angajează echipa, dar o fundație separată controlează emisiunea, documentele ar trebui să stabilească modul în care angajatorul va obține token-urile și cine este responsabil în cazul în care livrarea eșuează. Obțineți aprobările corporative necesare înainte de a acorda recompensa.

Alocarea trebuie, de asemenea, să fie măsurabilă. O promisiune de „0,5% din oferta de token-uri” ar trebui să specifice oferta relevantă, data de măsurare și modul în care emisiunile ulterioare, arderea sau migrațiile afectează calculul. O alocare de „token-uri în valoare de 50.000 de dolari” necesită o dată de evaluare, o sursă de stabilire a prețului și o soluție de rezervă în cazul unei piețe ilichide.

Descrieți drepturile aferente acordării. Beneficiarii trebuie să înțeleagă dacă primesc token-uri existente, un drept contractual asupra token-urilor viitoare, o opțiune sau o plată în numerar legată de valoarea token-urilor. Orice drepturi de capital, de guvernanță sau de venituri trebuie menționate în mod expres.

Distingerea între dobândirea drepturilor, livrare și transferabilitate

Dreptul contractual de dobândire determină momentul în care sunt îndeplinite condițiile specificate de serviciu sau de performanță aferente unei recompense. Livrarea determină momentul în care token-urile trebuie să ajungă la beneficiar. Restricțiile de transfer determină momentul în care beneficiarul le poate vinde sau le poate transfera în alt mod. Aceste evenimente pot avea loc la distanță de câteva luni, iar legislația fiscală poate aplica propria definiție a dreptului de dobândire.

De exemplu, un consultant ar putea câștiga 25% dintr-o alocare după șase luni, ar putea primi această sumă în urma unui eveniment definit de generare a token-urilor și ar putea rămâne supus unei perioade suplimentare de blocare. Acordul ar trebui să clarifice fiecare etapă și să specifice dacă drepturile dobândite rămân valabile după plecarea consultantului, înainte de livrare. Orice condiție privind continuarea serviciilor trebuie să fie în concordanță cu termenii de dobândire a drepturilor și cu legislația aplicabilă.

Specificați data de începere a dobândirii drepturilor, orice perioadă de așteptare (cliff), calendarul de plăți în rate și condițiile de performanță. Etapele cheie trebuie să poată fi evaluate în mod obiectiv, cu un proces de confirmare a finalizării și de soluționare a neînțelegerilor.

Abordați lansările întârziate și modificările aduse proiectului

„Tokenurile vor fi livrate la lansare” lasă un spațiu substanțial pentru dezacorduri. Lansarea înseamnă implementarea contractului inteligent, activarea rețelei, prima distribuție publică sau listarea pe o bursă?

Definiți factorul declanșator și termenul limită de livrare. Precizați ce se întâmplă dacă proiectul renunță la token, amână lansarea pe termen nelimitat, schimbă lanțurile de blocuri sau emite un activ de înlocuire prin intermediul unei alte entități. Părțile ar trebui să decidă dacă aceste evenimente generează o recompensă substitutivă, o obligație de plată în numerar, menținerea drepturilor sau încetarea acordării recompensei, sub rezerva legislației aplicabile.

O suspendare legată de conformitate ar trebui să aibă motive definite, cerințe de notificare și un proces de reevaluare a livrării. Acordul ar trebui, de asemenea, să specifice care modificări necesită consimțământul beneficiarului. Articolul nostru privind alocările de tokenuri nelivrate discută modul în care aceste probleme pot duce la litigii.

Explicați ce se întâmplă la încetarea relației

Clauzele de încetare ar trebui să abordeze separat recompensele neacordate, token-urile acordate dar nepreluate și token-urile deja transferate. Definiți „cauza”, orice posibilitate de remediere și dacă demisia, încetarea fără justificare, decesul, invaliditatea sau vânzarea afacerii modifică rezultatul.

Dacă societatea dispune de un drept de răscumpărare sau de recuperare, explicați domeniul de aplicare al acestuia, perioada de exercitare și stabilirea prețului. Verificați aceste prevederi în raport cu legislația aplicabilă în materie de muncă și salarizare înainte de a vă baza pe ele pentru a anula compensația.

Contractele de consultanță ar trebui, de asemenea, să descrie serviciile efective, disponibilitatea preconizată, rezultatele așteptate, obligațiile de confidențialitate și dreptul de proprietate asupra produsului muncii. Acest lucru facilitează stabilirea legăturii dintre servicii și recompensă.

Structurați remunerația angajaților în conformitate cu cerințele salariale

Pentru angajații vizați, reglementările federale privind salariile impun, în general, plata salariului minim și a orelor suplimentare în numerar sau printr-un instrument negociabil plătibil la valoarea nominală, sub rezerva unor excepții specificate. Companiile nu ar trebui să presupună că un transfer de tokeni de proiect îndeplinește aceste cerințe.

Un punct de plecare prudent este îndeplinirea cerințelor aplicabile privind salariile și remunerațiile prin intermediul unei salarizări în dolari conforme, cu stimulente sub formă de tokeni documentate separat. Recompensele suplimentare necesită totuși o analiză: normele federale privind orele suplimentare pot impune includerea bonusurilor în rata salarială obișnuită, cu excepția cazului în care se aplică o excludere. Legislația salarială de la nivel statal și local poate, de asemenea, să protejeze compensațiile sub formă de token-uri câștigate sau să restricționeze metodele de plată, întârzierile, deducerile și pierderile de drept. Denumirea unei recompense drept „bonus” nu rezolvă aceste aspecte.

Clasificarea lucrătorilor este, de asemenea, importantă. Denumirea unei persoane drept „consilier” sau „contractant” nu stabilește statutul acesteia. Ghidul Departamentului Muncii privind clasificarea eronată explică consecințele tratării unui angajat ca pe un contractant independent. În cazul unei echipe internaționale, solicitați consultanță cu privire la legislația aplicabilă în locul în care lucrează fiecare persoană.

Verificați cerințele privind valorile mobiliare înainte de a face oferta

Analiza privind valorile mobiliare ar trebui să vizeze tokenul și acordul specific de compensare. În cazul în care sunt implicate valori mobiliare, stabiliți o cale validă de înregistrare sau de scutire înainte de a oferi recompensa.
Regula 701 poate acoperi anumite oferte compensatorii realizate de emitenți eligibili care nu au obligația de raportare, în temeiul unor planuri sau contracte scrise. Aceasta prevede limite de ofertă, obligații de divulgare și cerințe privind beneficiarii. Consultanții și consilierii eligibili trebuie să fie persoane fizice care prestează servicii de bună-credință emitentului sau entităților afiliate specificate. Aceste servicii nu pot implica strângerea de capital sau promovarea sau menținerea unei piețe pentru valorile mobiliare ale emitentului.

Regula 701 este disponibilă pentru tranzacțiile emitenților care îndeplinesc condițiile de eligibilitate; aceasta nu scutește revânzările efectuate de un angajator care deține titluri de valoare ale unei alte entități. Prin urmare, o fundație și o companie de dezvoltare separate necesită o analiză atentă a emitentului, a relațiilor corporative și a acordurilor de prestare a serviciilor. Rolul unui consilier în strângerea de fonduri sau în promovarea token-urilor necesită, de asemenea, o analiză specifică.

SEC explică faptul că valorile mobiliare emise în temeiul Regulii 701 sunt valori mobiliare restricționate. Dobândirea drepturilor de proprietate nu le face liber tranzacționabile. Legile statale aplicabile privind valorile mobiliare și cerințele federale antifraudă rămân relevante.

Planificați evaluarea și impozitele înainte de livrare

În cazul unei plăți directe în monedă virtuală convertibilă fără restricții, Notificarea IRS 2014-21 evaluează, în general, venitul din remunerație la valoarea justă de piață a monedei în dolari americani la momentul primirii. Plățile către angajați implică, de regulă, obligații privind reținerea la sursă, impozitul pe veniturile din muncă și formularul W-2. Contractanții independenți recunosc, în general, venituri din prestări de servicii și pot fi supuși impozitului pe activitatea independentă.

Bunurile restricționate necesită o analiză separată. În conformitate cu Secțiunea 83, veniturile din remunerație apar, în general, odată ce bunul a fost transferat și devine substanțial dobândit în conformitate cu normele fiscale, în absența unei opțiuni valabile sau a unei alte excepții aplicabile. Suma impozabilă reflectă, în general, valoarea justă de piață la momentul respectiv, minus orice sumă plătită pentru bun. Nu trebuie să se presupună că data contractuală de dobândire a drepturilor și data de recunoaștere fiscală coincid.

Acordul ar trebui să explice metoda de evaluare și modul în care vor fi finanțate reținerile la sursă aplicabile. Un angajat poate avea obligații fiscale în timp ce deține token-uri care nu pot fi vândute imediat. Compania are nevoie de un plan operațional pentru depunerile salariale și raportare; o clauză care îl face pe beneficiar responsabil pentru impozitele personale nu exonerează angajatorul de obligațiile sale.

Pentru transferurile eligibile de bunuri care nu sunt încă în mare parte dobândite, o opțiune în temeiul Secțiunii 83(b) poate accelera veniturile din compensații la data transferului. Instrucțiunile IRS impun, în general, depunerea declarației în termen de 30 de zile de la transferul bunului. Alegerea necesită consultanță fiscală individuală: dacă bunul este ulterior pierdut, venitul din remunerație inclus anterior nu poate fi, în general, dedus din cauza acestei pierderi. Conform reglementărilor din Secțiunea 83, o promisiune nefinanțată și negarantată privind token-uri viitoare nu constituie în sine un bun în acest scop. Nici o perioadă de blocare a tranzacționării nu amână neapărat impozitarea.

O promisiune de livrare a token-urilor într-un an fiscal ulterior poate implica aplicarea regulilor privind remunerația amânată din Secțiunea 409A, cu excepția cazului în care se aplică o excludere sau o scutire. Dacă se aplică Secțiunea 409A, lansarea unui token sau listarea acestuia la bursă nu constituie automat un eveniment de plată admisibil. Consilierul juridic ar trebui să analizeze datele de livrare și orice drepturi de amânare sau accelerare a plății înainte de acordarea premiului.

Asigurați-vă că acordul funcționează în practică

Specificați procedurile de verificare a portofelelor, rețeaua acceptată, responsabilitatea pentru comisioanele de tranzacție și procesul în cazul transferurilor eșuate. Aliniați termenii scrisi cu orice contract inteligent care reglementează dobândirea drepturilor sau eliberarea, și explicați modul în care vor fi gestionate discrepanțele. Includeți prevederi adecvate privind legea aplicabilă și soluționarea litigiilor.

Kelman PLLC asistă companiile din domeniul activelor digitale în ceea ce privește acordurile comerciale și aspectele de reglementare. Dacă compania dumneavoastră pregătește acordarea de token-uri angajaților sau consilierilor, contactați-ne pentru a discuta structura acestora. Prezentați alocarea propusă, planul de emisiune a token-urilor, structura entității și documentele existente privind angajarea sau consultanța, astfel încât analiza să poată aborda acordul în ansamblu.

Publicitate juridică. Acest articol oferă informații generale, nu consultanță juridică. Contactarea firmei nu stabilește o relație avocat-client.