Noutăți din domeniul legislației privind criptomonedele (4 octombrie 2026)

Editorialul de opinie de mai jos a fost scris de Michael Handelsman pentru Kelman.Law.

Săptămâna aceasta a adus o contestație juridică privind procedura federală de autorizare utilizată de întreprinderile din domeniul criptomonedelor, noi sancțiuni ale SUA care vizează o rețea ce utilizează active digitale și o reexaminare din partea Congresului a Tether. În Europa, autoritățile de reglementare au propus extinderea domeniului de aplicare al MiCA, în timp ce Regatul Unit a deschis perioada de depunere a cererilor de autorizare în domeniul criptomonedelor.

Pentru companii, sarcina imediată este de a distinge evoluțiile care necesită acțiuni imediate de cele care ar putea remodela obligațiile viitoare. O desemnare în cadrul sancțiunilor, o propunere de modificare a reglementărilor și un proces nou intentat au consecințe foarte diferite.

1. Băncile comunitare contestă cadrul OCC privind băncile de încredere în criptomonede

Pe 2 octombrie, Asociația Băncilor Comunitare Independente din America (ICBA) a intentat un proces împotriva Oficiului Controlorului Monetar (OCC) la o instanță federală din Washington, D.C. Plângerea sa contestă regula OCC din martie 2026 privind autorizarea băncilor naționale, Scrisoarea interpretativă 1176 și aprobarea statutului Protego. ICBA susține că agenția și-a depășit autoritatea legală prin faptul că a permis înființarea unor bănci fiduciare naționale care nu acceptă depozite și nici nu își desfășoară activitatea în limitele fiduciare pe care ICBA susține că legea federală le impune.

ICBA urmărește anularea acestor măsuri și împiedicarea aprobării altor autorizații de funcționare în temeiul regulii și interpretării contestate. Acestea sunt alegațiile reclamantului și măsurile reparatorii solicitate; depunerea plângerii nu invalidează în sine cadrul normativ.

Pentru custodii de criptoactive și alte întreprinderi care iau în considerare obținerea unei autorizații de funcționare ca bancă națională de încredere, preocuparea practică o reprezintă incertitudinea în materie de planificare. Finanțarea dependentă de autorizație, lansările de produse și acordurile comerciale ar trebui să țină seama de posibilitatea ca un litigiu să afecteze calea de reglementare propusă. De asemenea, întreprinderile ar trebui să facă distincția între o aprobare condiționată și permisiunea de a începe anumite activități atunci când își descriu statutul clienților și contrapartidelor.

2. Trezoreria vizează rețeaua A7, inclusiv infrastructura sa de active digitale

La 1 octombrie, Trezoreria a anunțat o acțiune coordonată împotriva rețelei A7, pe care o descrie ca fiind o rețea de eludare a sancțiunilor legată de Rusia și utilizată de Iran. OFAC a desemnat rețeaua ca fiind o organizație criminală transnațională semnificativă. Separat, FinCEN a propus restricții privind transferurile de fonduri care implică subagenții săi și a emis o alertă către instituțiile financiare. Trezoreria identifică tokenul A7A5, garantat cu ruble, ca parte a infrastructurii rețelei.

Distincția dintre aceste acțiuni este importantă. Desemnarea OFAC are consecințe de blocare în conformitate cu normele de sancțiuni aplicabile. Interdicția de transfer propusă de FinCEN rămâne o propunere; aceasta nu ar trebui descrisă ca o regulă finală deja în vigoare.

Trezoreria afirmă că rețeaua utilizează companii intermediare și documentație comercială înșelătoare pentru a masca plățile. Alerta FinCEN care o însoțește oferă echipelor de conformitate o sursă pentru analizarea activităților suspecte care implică rețeaua.

Pentru platformele de schimb, companiile de plăți și birourile OTC, concluzia noastră practică este aceea de a analiza expunerea dincolo de simplele denumiri ale token-urilor. Proprietatea contrapartidei, intermediarii, scopurile tranzacțiilor și documentele comerciale justificative pot fi esențiale. O companie ar trebui să evalueze dacă procedurile sale de escaladare pot corela activitățile suspecte atât din tranzacțiile blockchain, cât și din canalele de plată convenționale.

3. Anchetatorii din Senat supun controalele privind sancțiunile ale Tether unei noi analize

Pe 28 septembrie, senatorul Richard Blumenthal a publicat un raport al anchetatorilor democrați din cadrul Subcomisiei permanente pentru anchete a Senatului. Anchetatorii au examinat 846 de portofele asociate cu Iranul și cu reprezentanții săi regionali care fuseseră sancționați sau vizați pentru confiscare. Raportul a criticat măsurile de control ale Tether, iar Blumenthal a solicitat Trezoreriei și Departamentului de Justiție să investigheze potențialele încălcări. Acestea sunt concluzii și acuzații ale anchetei congresului, nu o hotărâre judiciară privind răspunderea.

În propria sa declarație din 28 septembrie, Tether a subliniat cooperarea sa cu autoritățile și a afirmat că acțiunile care au implicat USDT au dus la înghețarea unor active legate de Iran în valoare de aproximativ 550 de milioane de dolari în cursul anului 2026. Această cifră reprezintă bilanțul Tether privind cooperarea sa în materie de aplicare a legii.

Pentru întreprinderile care utilizează monede stabile, lecția operațională depășește programul de conformitate al emitentului. Firmele ar trebui să înțeleagă propria expunere față de contrapartide, restricțiile privind portofelele digitale și întreruperile în accesul la fonduri. Acordurile cu clienții și procedurile interne ar trebui să explice modul în care este escaladată o problemă suspectată legată de sancțiuni, ce înregistrări sunt păstrate și cine poate autoriza un răspuns. Încrederea în capacitatea unui emitent de a îngheța token-urile nu ar trebui să înlocuiască propria evaluare a conformității efectuată de o întreprindere.

4. ESMA propune reguli MiCA mai cuprinzătoare pentru accesul la DeFi și o aplicare mai strictă

La 30 septembrie, ESMA a publicat recomandările sale pentru revizuirea MiCA a Comisiei Europene. Pachetul propune competențe de supraveghere mai puternice, standarde de comercializare mai stricte, un tratament mai clar al monedelor stabile neconforme și cerințe specifice pentru staking, acordarea de împrumuturi și contractarea de împrumuturi. Acestea sunt recomandări pentru modificări ale cadrului de reglementare, nu obligații nou adoptate.

O parte deosebit de importantă a răspunsului se referă la întreprinderile care oferă clienților acces la protocoalele DeFi. ESMA propune un serviciu reglementat care să acopere anumite activități de intermediere, inclusiv interfețele tehnice și rutarea tranzacțiilor. De asemenea, recunoaște că dezvoltarea open-source, auto-custodia, contractele inteligente automatizate și infrastructura fără autorizare nu ar trebui să constituie în mod automat o intermediere reglementată.

Pentru fondatori, problema cheie de planificare este rolul pe care îl îndeplinește efectiv afacerea lor. O platformă care selectează protocoale, direcționează activitatea clienților sau gestionează conflictele ridică întrebări diferite față de un software publicat fără aceste funcții. Interpretarea noastră este că ESMA dorește ca obligațiile să fie adaptate rolului și controlului intermediarului. Întreprinderile care dezvoltă produse europene ar trebui să documenteze aceste distincții încă de pe acum, alături de politicile de selecție a protocoalelor, informațiile furnizate clienților și relațiile comerciale care stau la baza interfețelor lor.

5. Regatul Unit deschide perioada de depunere a cererilor de autorizare în domeniul criptomonedelor

Pe 30 septembrie, Autoritatea pentru Conduită Financiară (FCA) a început să accepte cereri în cadrul noului regim de reglementare a criptomonedelor din Marea Britanie. Perioada de depunere a cererilor se întinde până pe 28 februarie 2027, înainte de data prevăzută pentru intrarea în vigoare a regimului, pe 25 octombrie 2027. Noutatea acestei săptămâni este deschiderea acestei perioade de depunere a cererilor, în conformitate cu regulile și orientările publicate la începutul acestui an.

FCA precizează clar că autorizarea nu este automată. Ghidul său de pregătire se adresează atât firmelor deja autorizate în temeiul Legii privind serviciile și piețele financiare, cât și firmelor înregistrate în conformitate cu reglementările privind spălarea banilor. În funcție de activitățile lor, întreprinderile vor avea nevoie de o nouă autorizație sau de o modificare a autorizațiilor existente.

Pentru companiile care deservesc clienți din Regatul Unit, sarcina imediată este de a corela produsele lor cu noile activități reglementate și de a identifica lacunele în materie de guvernanță, protecție, resurse financiare și conformitate. FCA se așteaptă ca cererile să fie depuse în timp util pentru a sprijini o tranziție ordonată, însă o cerere trebuie totuși să demonstreze că firma îndeplinește standardele sale. Un plan de pregătire aprobat de consiliul de administrație, cu responsabilități clare și termene realiste de implementare, poate contribui la prevenirea transformării procesului de obținere a licenței într-o amenințare de ultim moment la adresa continuității activității.

Companiile care evaluează modul în care aceste evoluții le afectează strategia de reglementare, acordurile comerciale sau litigiile pot contacta Kelman PLLC pentru a discuta circumstanțele lor.

Publicitate juridică. Acest articol oferă informații generale, nu consultanță juridică. Contactarea firmei nu stabilește o relație avocat-client.