AI Financial Corp., compania din domeniul tehnologiei financiare cu sediul în Nevada, care deține 7,28 miliarde de tokenuri World Liberty Financial, a dezvăluit în raportul depus la SEC pentru primul trimestru al anului 2026 că există îndoieli substanțiale cu privire la capacitatea sa de a-și continua activitatea în următoarele 12 luni.
Raportul financiar al AI Financial depus la SEC semnalează un risc privind continuitatea activității în urma scăderii valorii tokenului WLFI
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Concluzii cheie
- AI Financial Corp. deține 7,28 miliarde de tokenuri WLFI blocate, în valoare de 706 milioane de dolari, în scădere față de costul inițial de 1,46 miliarde de dolari, ceea ce a declanșat o avertizare privind continuitatea activității.
- Pierderea nerealizată de 348,3 milioane de dolari din primul trimestru al anului 2026 din token-urile WLFI a generat o pierdere netă de 271,5 milioane de dolari, cu doar 10,5 milioane de dolari în numerar disponibil.
- WLFI a împrumutat AIFC 15 milioane de dolari în ianuarie 2026, deținând în același timp aproximativ 46% din capitalul social, ceea ce a accentuat riscul asociat părților afiliate, întrucât deblocarea token-urilor rămâne în așteptare.
AI Financial Corp depune o avertizare privind continuitatea activității legată de achiziția de tokenuri WLFI în valoare de 1,46 miliarde de dolari
AI Financial Corp. (Nasdaq: AIFC), cunoscută anterior sub numele de Alt5 Sigma Corporation, a strâns aproximativ 1,5 miliarde de dolari în august 2025 pentru a achiziționa o poziție importantă în WLFI, tokenul de guvernanță legat de protocolul financiar descentralizat World Liberty Financial, asociat familiei Trump. Două tranșe au fost achiziționate la 0,20 dolari pe token, oferind AI Financial o bază de cost de aproximativ 1,46 miliarde de dolari.
Până la 28 martie 2026, aceleași tokenuri erau evaluate la 706,4 milioane de dolari, reflectând o pierdere nerealizată de 348,3 milioane de dolari numai în primul trimestru fiscal. Activele totale au scăzut la 959,7 milioane de dolari, de la 1,22 miliarde de dolari în trimestrul anterior, conform celei mai recente declarații a firmei către Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC).
Compania a raportat o pierdere netă de 271,5 milioane de dolari pentru cele 13 săptămâni încheiate la 28 martie 2026. Această cifră a fost determinată aproape în totalitate de scăderea valorii token-urilor, veniturile operaționale rămânând stabile la 4,7 milioane de dolari, aproximativ la același nivel față de anul precedent, provenind din activitatea de procesare fintech.
Numerarul disponibil se ridica la 10,5 milioane de dolari la închiderea trimestrului. Aproximativ 3,5 milioane de dolari din această sumă erau deja rezervați pentru o chestiune juridică în curs, lăsând compania cu un capital de lucru limitat. Datoriile curente totale de 39,1 milioane de dolari au depășit activele curente de 32,2 milioane de dolari, generând un deficit de capital de lucru de aproximativ 5,5 milioane de dolari.
Fluxul de numerar din exploatare a fost negativ, de 12,3 milioane de dolari pentru trimestru. Conducerea a indicat un împrumut garantat de 15 milioane de dolari de la WLFI însăși, contractat în ianuarie 2026, ca măsură de lichiditate pe termen scurt, cu venituri nete de aproximativ 14,2 milioane de dolari după dobânda plătită în avans și cheltuielile creditorului. Împrumutul este garantat cu token-uri WLFI și are o rată a dobânzii anuală de 4,5%.
Relația dintre AIFC și WLFI este profundă. Zachary Witkoff, președintele consiliului de administrație al AIFC, este, de asemenea, cofondator și CEO al WLFI. Membrul consiliului de administrație Zachary Folkman este cofondator al WLFI. WLFI deține aproximativ 46% din capitalul propriu complet diluat al AI Financial prin acțiuni și warrante, ceea ce o face atât creditor, cât și acționar semnificativ al companiei căreia i-a vândut token-uri.
Toate cele 7,28 miliarde de tokenuri WLFI rămân blocate. O tranșă de aproximativ 3,53 miliarde de tokenuri este netransferabilă timp de 12 luni, cu excepții limitate pentru garanții și staking. Celelalte 3,75 miliarde de tokenuri necesită aprobarea acționarilor, modificări ale statutului și o înregistrare completă de revânzare înainte de a putea fi transferate. Nu s-au acordat eliberări anticipate.
Conducerea a menționat deținerile de tokenuri, creșterea potențială a segmentului fintech și posibilitatea unor majorări suplimentare de capital ca direcții de urmat. Documentul depus precizează că societatea poate monetiza o parte din tokenurile sale „în funcție de condițiile pieței”, dar nu oferă nicio garanție cu privire la momentul sau prețul.
Societatea a dezvăluit, de asemenea, deficiențe semnificative în controalele interne, inclusiv erori care au necesitat retratarea situațiilor financiare pentru 2024. Controalele de divulgare au fost considerate ineficiente la data de 28 martie 2026.
Acțiunile AIFC s-au tranzacționat marți la 0,91-0,908 dolari, pe fondul difuzării informațiilor privind continuitatea activității, înregistrând o scădere de aproximativ 9,6%. La jumătatea lunii mai 2026, erau în circulație 139,8 milioane de acțiuni ordinare. De atunci, compania a achiziționat Block Street Corp. și a semnat o scrisoare de intenție pentru achiziționarea Dectec, o firmă de tehnologii descentralizate, în cadrul unor demersuri menite să-și extindă operațiunile din domeniul fintech.
Situația ilustrează un risc specific al strategiilor de trezorerie în criptomonede: o companie poate deține pe hârtie sute de milioane în active digitale, în timp ce rămâne fără lichiditățile necesare pentru acoperirea operațiunilor zilnice, în special atunci când aceste active sunt blocate, nelichide și în scădere de preț.
