Metaplanet va analiza posibilitatea utilizării Bitcoin ca garanție pentru decontarea obligațiunilor 24 de ore din 24

Compania listată la bursa din Tokyo, denumită adesea „Strategia Asiei”, a anunțat pe 10 iulie 2026 că va studia produse de credit digitale garantate cu bitcoin împreună cu trei parteneri. Obiectivul este de a utiliza bitcoinul ca garanție pentru instrumente tokenizate, inclusiv obligațiuni corporative digitale, decontate printr-un stablecoin în yeni și gestionate cu ajutorul tokenurilor de securitate.

CEO-ul Simon Gerovich a depus notificarea în cadrul strategiei „Project NOVA” a Metaplanet. Studiul nu vizează lansarea unui produs, ci analizează dacă o astfel de abordare poate funcționa în cadrul sistemului de reglementare din Japonia.

Proiectul NOVA prezintă o viziune mai amplă. Metaplanet dorește ca bitcoinul să funcționeze ca un factor de îmbunătățire a creditului și ca garanție, nu doar ca un element care crește și scade odată cu piața. Compania prezintă acest demers ca următoarea etapă a unei strategii care a început cu cumpărarea și deținerea.

Un portofoliu de trezorerie conceput pentru mai mult decât deținere

Metaplanet a început să cumpere Bitcoin în 2024, urmând modelul de trezorerie corporativă dezvoltat în Statele Unite. Până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2026, compania deținea aproximativ 43.000 BTC, inclusiv 2.823 BTC achiziționați doar în acel trimestru.

La prețurile din momentul anunțului, valoarea acestui portofoliu se situa între 2,5 și 4 miliarde de dolari, conform datelor Bitcoin Treasuries, ceea ce plasează Metaplanet pe locul al treilea printre deținătorii publici de Bitcoin, după Strategy și Twenty One Capital. Astăzi, rezervele Metaplanet sunt evaluate la 2,75 miliarde de dolari, pe baza cursurilor de schimb BTC de sâmbătă.

Compania se bazează deja pe această rezervă pentru finanțare. Deține o linie de credit de 500 de milioane de dolari, din care a utilizat o parte substanțială, și a analizat în trecut structuri de acțiuni preferențiale garantate cu bitcoin. Aceste măsuri finanțează achiziții suplimentare și generează randament fără a impune majorări repetate de capital.

Achiziționarea unei licențe pentru dezvoltare

Metaplanet a achiziționat Siiibo Securities în iunie 2026 pentru aproximativ 2,1 miliarde de yeni, adică aproximativ 13 milioane de dolari. Siiibo deține o licență de tip 1 pentru activități cu instrumente financiare și are experiență în distribuirea online a obligațiunilor corporative. Firma de brokeraj devine Metaplanet Securities pe 13 iulie 2026, oferind Metaplanet acces direct la aproximativ 250.000 de investitori și statutul de reglementare necesar pentru a structura și vinde produse de credit.

Această licență reprezintă fundamentul de care avea nevoie Proiectul NOVA. Metaplanet controlează acum activele de trezorerie, canalul de distribuție și baza de investitori într-o singură structură.

Unde se confruntă piața obligațiunilor cu dificultăți

Piața japoneză a obligațiunilor corporative se bazează pe oferte publice ale marilor emitenți. Companiile mijlocii și cele în creștere se confruntă cu costuri administrative ridicate pentru a emite titluri de datorie, a gestiona investitorii și a efectua plățile. Anunțul Metaplanet prezintă creditul digital ca o soluție firească, indicând instrumente care ar putea fi tranzacționate și decontate la nivel global 24 de ore pe zi, 7 zile pe săptămână, 365 de zile pe an, cu dobânda acumulată zilnic în funcție de durata deținere a poziției de către investitor.

Legea societăților comerciale din Japonia nu a fost concepută pentru acest scop. Datele de înregistrare a dividendelor, registrele acționarilor și sistemele de decontare prin înscriere în cont fac dificilă distribuirea zilnică și continuă în cadrul infrastructurii actuale. Tokenizarea drepturilor și direcționarea plăților prin intermediul unei monede stabile ocolește această constrângere.

Patru companii, patru roluri

Studiul împarte sarcinile între patru entități. Metaplanet furnizează rezervele de Bitcoin ca garanție potențială și conduce proiectarea produsului. Metaplanet Securities se ocupă de structurare, distribuție și comunicarea cu investitorii. JPYC Inc. examinează modul în care stablecoin-ul său ancorat la yen poate gestiona emisiunea, răscumpărarea și distribuțiile zilnice. Progmat Inc. asigură infrastructura reglementată pentru emiterea și gestionarea token-urilor de securitate, inclusiv evidența deținătorilor și restricțiile de transfer.

Împreună, cele patru acoperă garanția, reprezentarea conformă a token-urilor și canalele de decontare într-un singur flux. Structuri de credit similare, cu acumulare zilnică și tranzacționabile în mod continuu, există deja în anumite părți ale pieței din SUA. Studiul analizează adaptarea acestui model la regulile din Japonia, utilizând în același timp Bitcoin ca strat de garanție care îl diferențiază.

Ce ar trebui să urmărească traderii

Nimic din cele menționate aici nu este definitiv. Metaplanet nu a stabilit o dată de emisiune, o rată a dobânzii, o structură a produsului sau o metodă de vânzare, iar compania a precizat că anunțul nu constituie o ofertă sau o solicitare privind vreun instrument financiar. Orice produs ar necesita aprobarea separată a autorităților de reglementare japoneze, aprobarea internă a fiecăreia dintre cele patru companii și testarea conceptului înainte de a ajunge la investitori.

Metaplanet a confirmat, de asemenea, că deținerile sale de 43.000 BTC nu sunt gajate pentru niciun produs specific în această etapă. Evaluarea garanțiilor în contextul fluctuațiilor volatile ale prețurilor, modalitățile de custodie și integrarea cu sistemele tradiționale de decontare rămân întrebări deschise la care studiul trebuie să răspundă.

Dacă acest cadru se va menține, Metaplanet va obține o a doua linie de afaceri bazată pe deținerile sale de Bitcoin, și nu doar pe aprecierea prețului. Gospodăriile japoneze care dețin depozite bancare cu randament redus ar beneficia de o cale reglementată către produse de credit legate de bitcoin și denominate în yeni. Pentru o companie care și-a construit identitatea în jurul acumulării de bitcoin, acest studiu marchează primul pas oficial către valorificarea acelei rezerve.