Expunerea la instrumentele derivate pe XRP a scăzut brusc de la sfârșitul lunii august, pe măsură ce traderii își reduc pozițiile cu efect de levier, în timp ce vânzările agresive continuă atât pe piețele spot, cât și pe cele perpetue. Interesul deschis pentru XRP pe Binance a scăzut cu aproximativ 32%, în timp ce presiunea de vânzare s-a intensificat pe platformele centralizate.
Interesul deschis pentru XRP se prăbușește cu 32% pe Binance, pe fondul faptului că vânzătorii pe piața spot îi depășesc pe cumpărători
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Concluzii cheie
- Interesul deschis pentru XRP pe Binance a scăzut cu aproximativ 32% în perioada 22 august – 17 septembrie.
- Presiunea de vânzare s-a intensificat pe piețele spot centralizate și pe piețele de contracte futures perpetue de pe Binance.
- Prețul XRP a scăzut mult mai puțin decât expunerea la instrumente derivate în această perioadă.
Interesul deschis pentru XRP scade cu aproape o treime
Traderii de XRP și-au redus drastic expunerea la instrumente derivate, în timp ce vânzătorii agresivi continuă să domine fluxul de ordine, potrivit unei analize publicate de Cryptoquant pe 17 septembrie. Amr Taha, colaborator al Cryptoquant, a constatat că interesul deschis pentru XRP pe Binance a scăzut de la aproximativ 323 de milioane de dolari pe 22 august la aproximativ 219 de milioane de dolari pe 17 septembrie, o scădere de aproximativ 32%.
XRP a scăzut cu aproximativ 11% în aceeași perioadă, ceea ce înseamnă că interesul deschis s-a redus de aproape trei ori mai repede decât prețul. Această divergență indică o reducere substanțială a îndatorării pe piața instrumentelor derivate.
Analistul a rezumat această schimbare:
„Semnalul cheie este clar: traderii de XRP își reduc expunerea la instrumente derivate, în timp ce activitatea cumpărătorilor de pe partea de vânzare rămâne ridicată atât pe piețele futures, cât și pe cele spot.”
Interesul deschis reprezintă pozițiile pe instrumente derivate care rămân deschise. CME Group definește interesul deschis ca fiind numărul de contracte futures care rămân deschise. O scădere indică, în general, faptul că pozițiile se închid mai repede decât se deschid altele noi.
Ultima valoare înregistrată inversează o revenire anterioară. Pe 6 septembrie, interesul deschis pentru XRP pe Binance se situa în jurul valorii de 244 de milioane de dolari, după ce variația pe șapte zile se redresase de la -27% pe 29 august la +1%. De atunci, interesul deschis și-a reluat declinul.
CVD-ul spot scade la -2,1 miliarde de dolari
Presiunea de vânzare s-a intensificat mai puternic pe piețele spot decât în cazul contractelor futures perpetue de pe Binance. Delta volumului cumulativ estimat (CVD), care urmărește diferența dintre cumpărările și vânzările agresive de pe piață, a scăzut de la aproximativ -111 milioane de dolari pe 22 august la -2,1 miliarde de dolari pe 17 septembrie pe bursele spot centralizate.
O scădere a CVD indică faptul că vânzările inițiate de cumpărători depășesc cumpărările. CVD-ul contractelor futures perpetue de pe Binance a scăzut de la aproximativ -361 de milioane de dolari la -1 miliard de dolari în aceeași perioadă. Contractele futures perpetue le permit traderilor să mențină poziții cripto cu efect de levier fără o dată de expirare, ceea ce le face o componentă cheie a pieței instrumentelor derivate cu efect de levier pentru XRP. CVD-ul spot s-a deteriorat cu aproape 2 miliarde de dolari, de peste trei ori mai mult decât scăderea de aproximativ 639 de milioane de dolari înregistrată de CVD-ul contractelor perpetue, ceea ce arată că vânzările s-au extins cu mult dincolo de derivatele cu efect de levier.
Tendința s-a accentuat, de asemenea, de la începutul lunii septembrie. CVD-ul spot estimat se situa la aproape -1,4 miliarde de dolari pe 6 septembrie, ceea ce înseamnă că valoarea a scăzut cu încă aproximativ 700 de milioane de dolari până pe 17 septembrie.
Reducerea efectului de levier diminuează expunerea la XRP
Scăderea interesului deschis, alături de un CVD din ce în ce mai negativ, este în concordanță cu închiderea de către traderi a pozițiilor cu efect de levier, în timp ce vânzările agresive continuă. Această combinație indică o bază de instrumente derivate în scădere, chiar dacă activitatea de vânzare rămâne ridicată.
O bază mai mică de instrumente derivate ar putea reduce expunerea cu efect de levier ridicat și ar putea contribui la atenuarea dezechilibrelor legate de efectul de levier. Analistul a adăugat:
„Dacă pozițiile short devin dominante printre pozițiile deschise rămase, ratele de finanțare ar putea intra și mai mult în teritoriu de răcire sau negativ.”
Contracția instrumentelor derivate are loc în paralel cu evoluții instituționale mai ample în jurul XRP. 21Shares a subliniat oferta fixă a XRP, utilitatea acestuia și accesul tot mai larg la ETF-uri, în timp ce intrările nete cumulate în ETF-urile spot XRP din SUA au depășit 1,70 miliarde de dolari până la 9 septembrie.
Evoluțiile pieței XRP continuă dincolo de datele de tranzacționare
Structura pieței XRP evoluează, de asemenea, în timp ce legislatorii americani continuă să dezbată reguli mai ample privind activele digitale. Senatul a respins, pe 15 septembrie, încheierea dezbaterilor privind moțiunea de a trece la H.R. 3633, cu un vot de 49 la 50, lăsând nerezolvat cadrul propus pentru structura pieței federale a activelor digitale.
Ripple a susținut că votul eșuat nu modifică poziția juridică actuală a XRP în SUA sau activitatea comercială a companiei. Ripple a declarat că poziția consolidată a XRP rămâne neschimbată după votul privind Legea CLARITY, subliniind în același timp cererea continuă din sectorul plăților, al monedelor stabile și al piețelor instituționale.
Analiza a mai precizat:
„Din punct de vedere istoric, fazele similare de reducere a efectului de levier au favorizat adesea redresarea prețurilor, pe măsură ce efectul de levier excesiv este eliminat, iar piața devine mai puțin vulnerabilă la cascadele de lichidări pe termen lung.”
Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul inteligenței artificiale. Versiunea originală în limba engleză este sursa autoritară; traducerile automate pot conține inexactități, în special în terminologia juridică și de reglementare.
