Compania din domeniul Bitcoin, Strive, lansează acțiunile SATS cu un dividend de 15% după ce a strâns 630 de milioane de dolari

Strive strânge 630 de milioane de dolari cu noile acțiuni preferențiale SATS

Compania de trezorerie bitcoin cu sediul în Dallas a finalizat o ofertă publică inițială extinsă de 7 milioane de acțiuni din seria A de acțiuni preferențiale perpetue, denumite SATS, la un preț de 90 de dolari pe acțiune. Se preconiza ca tranzacționarea pe Nasdaq Global Market să înceapă pe 20 octombrie sub simbolul SATS. Fiecare acțiune are o valoare nominală de 100 de dolari și generează dividende anuale de 15 dolari. La prețul de ofertă de 90 de dolari, acest lucru se traduce printr-un randament anual efectiv de aproximativ 16,7%, cu condiția ca dividendele să fie declarate și plătite integral.

Iată aspectul interesant. În loc să distribuie dividende trimestrial, firma de gestionare a activelor în bitcoin Strive intenționează să le plătească în numerar în fiecare zi lucrătoare, începând cu 9 noiembrie. Plățile rămân supuse aprobării consiliului de administrație și disponibilității fondurilor. Strive a constituit, de asemenea, o rezervă inițială pentru dividende de 157,5 milioane de dolari, suficientă pentru a acoperi 18 luni de plăți pentru acțiunile nou emise.

Două acțiuni preferențiale, două poziții diferite în linie

Noile acțiuni preferențiale SATS ale Strive se alătură acțiunilor preferențiale SATA existente ale Strive, care au o rată variabilă a dividendelor de aproximativ 13% și sunt gestionate cu obiectivul de a se tranzacționa aproape de valoarea lor nominală de 100 de dolari. Diferența depășește randamentul. Acțiunile SATA au prioritate față de cele SATS în ceea ce privește dividendele și drepturile de lichidare, în timp ce ambele se situează deasupra acțiunilor ordinare ale Strive, ASST. Acțiunile SATS oferă o rată fixă a dividendelor, dar nu dispun de mecanismul activ de gestionare a prețului caracteristic acțiunilor SATA.

Cu alte cuvinte, investitorii în SATS beneficiază de un randament inițial mai ridicat, acceptând în schimb o poziție subordonată în structura capitalului și fluctuații de preț potențial mai mari. Oferta oferă Strive o altă cale de finanțare fără a emite acțiuni ordinare suplimentare. Totuși, dividendele preferențiale generează obligații financiare substanțiale, chiar și atunci când compania nu contractează împrumuturi prin intermediul datoriei convenționale.

Rezerva de Bitcoin a Strive ajunge la 36.818 BTC

Finanțarea survine pe fondul unei campanii agresive de acumulare. Strive a achiziționat încă 4.045 BTC între 12 și 16 octombrie, ridicându-și deținerile la 36.818 BTC, în valoare de aproximativ 3 miliarde de dolari la prețurile actuale. CEO-ul Matt Cole a prezentat o strategie care vizează un raport de amplificare de 60% până la 70% în timp ce bitcoin se tranzacționează sub 100.000 de dolari, utilizând capitalul preferențial pentru a crește expunerea companiei la bitcoin în raport cu capitalul social.

Veniturile provenite din SATS pot finanța achiziții suplimentare de bitcoin (BTC), active generatoare de venit, capital circulant și răscumpărări de acțiuni. Pentru acționarii cu acțiuni ordinare, acest aranjament are două tăișuri. Creșterea prețurilor bitcoinului poate amplifica câștigurile, în timp ce scăderea prețurilor face ca capitalul social să absoarbă pierderile după satisfacerea creanțelor seniorilor.

Strive raportează că nu are datorii consolidate și afirmă că bitcoin-ul său rămâne negajat. Cu toate acestea, titlurile sale preferențiale implică angajamente substanțiale privind dividendele cumulative, ceea ce face ca capacitatea companiei de a genera lichidități și de a accesa piețele de capital să devină o parte din ce în ce mai importantă a ecuației.

Ceea ce este curios este faptul că o companie construită în jurul acumulării unui activ care nu generează venituri oferă acum investitorilor distribuții zilnice de numerar pentru a ajuta la finanțarea unei cantități și mai mari din acesta.