CME lansează contracte futures pe acțiuni individuale pentru peste 50 dintre cele mai importante acțiuni din SUA, în timp ce divizia sa de instrumente derivate pe criptomonede continuă să se extindă

O nouă modalitate de a tranzacționa cele mai mari acțiuni din SUA

Lansarea cuprinde 77 de contracte în total, și anume 55 de contracte futures de dimensiune standard, fiecare reprezentând 100 de acțiuni ale titlului subiacent, și 22 de contracte de dimensiune micro, care acoperă câte 10 acțiuni fiecare. Lista cuprinde nume din sectorul tehnologic cu capitalizare uriașă, precum Alphabet, Meta și Tesla, alături de SpaceX, care a devenit recent publică, precum și nume cunoscute, inclusiv Micron, Pfizer și Walmart, conform anunțului propriu al CME Group.

Toate contractele se decontează în numerar pe baza prețului de închidere al acțiunii subiacente și urmează o structură de expirare trimestrială, similară cu contractele futures pe indici bursieri existente ale CME. Tim McCourt, directorul global al CME Group pentru acțiuni, valute și produse alternative, a declarat că această lansare este un răspuns la cererea traderilor, menționând:

„Clienții doresc să gestioneze riscul legat de prețul acțiunilor cu mai multă precizie și cu eficiența capitalului oferită de o piață centralizată.”

El a adăugat, de asemenea, că produsul este conceput pentru a extinde baza de utilizatori a CME dincolo de clientela sa instituțională tradițională, declarând reporterilor că contractele au „capacitatea de a atrage mulți traderi noi în ecosistemul nostru”. CME a declarat că colaborează cu peste 35 de firme intermediare de retail pentru a distribui accesul la contracte, alături de departamentele sale instituționale obișnuite.

Conceput pentru acces non-stop

Contractele futures pe acțiuni individuale se tranzacționează aproximativ 23 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână, pe platforma Globex a CME, o perioadă mult mai lungă decât intervalul orar de la 9:30 a.m. la 4 p.m. (ora Estului), care reglementează tranzacționarea obișnuită a acțiunilor din SUA. Această structură permite traderilor să reacționeze la rapoartele de profit, datele macroeconomice sau știrile geopolitice imediat ce acestea sunt publicate, în loc să aștepte deschiderea bursei.

Cu toate acestea, o astfel de flexibilitate prezintă propriile riscuri, Mat Cashman, responsabil cu educația investitorilor la Options Clearing Corp, avertizând că lichiditatea se poate reduce peste noapte. Cashman a afirmat că tranzacționarea în afara orelor normale, „inclusiv în minutele volatile de după publicarea rezultatelor financiare ale companiilor, poate fi instabilă”, o avertizare care reflectă îngrijorările deja exprimate cu privire la registrele de ordine reduse de pe piețele de criptomonede ale CME, deschise non-stop.

Spre deosebire de aplicațiile de tranzacționare a acțiunilor și opțiunilor fără comisioane, care se bazează pe plata pentru fluxul de ordine, traderii de contracte futures plătesc de obicei un comision pentru fiecare contract pe o singură acțiune pe care îl tranzacționează.

Contractele futures pe acțiuni individuale nu sunt o noutate în SUA, dar au o istorie zbuciumată. OneChicago, o bursă deținută în comun de CME Group, Cboe Global Markets și Interactive Brokers, a tranzacționat contracte futures pe titluri de valoare timp de aproape două decenii înainte de a-și înceta activitatea în septembrie 2020, invocând cererea redusă.

Puntea către activitatea CME în domeniul derivatelor criptografice

Noile contracte exclud în mod notabil orice token-uri criptografice sau active digitale, dar funcționează pe o infrastructură pe care CME a perfecționat-o de-a lungul anilor prin intermediul activității sale în domeniul criptomonedelor, adică produse cu decontare în numerar, bazate pe marjă, care permit traderilor să obțină o expunere cu efect de levier, fără custodie, la un activ cu evoluție rapidă. CME a lansat contractele futures pe bitcoin încă din 2017 și, de atunci, a dezvoltat cea mai mare piață reglementată de instrumente derivate pentru active digitale din țară.

Această divizie de criptomonede a continuat să se extindă în 2026, CME Group lansând pe 29 mai tranzacționarea non-stop (24/7) pentru contractele futures și opțiunile pe bitcoin și ether, înregistrând o valoare de aproximativ 50 de milioane de dolari pentru peste 7.200 de contracte în primul weekend de tranzacționare.

De atunci, compania a adăugat contracte futures pe indici de criptomonede care urmăresc bitcoin, solana și XRP și a programat chiar și lansarea unor contracte futures pe volatilitatea bitcoin. Cu toate acestea, portofoliul de instrumente derivate pe bitcoin al CME s-a răcit față de nivelurile maxime, valoarea pozițiilor deschise în contractele futures pe bitcoin ale CME scăzând la 8,41 miliarde de dolari pe 11 aprilie, un minim al ultimelor 14 luni (pe măsură ce randamentele anualizate ale tranzacțiilor s-au redus de la intervalul de 15%-20% la aproximativ 5%, iar volumul zilnic a scăzut sub 3 miliarde de dolari).