Bitcoin se îndreaptă spre o depășire a nivelului de rezistență, în timp ce Wintermute avertizează că riscurile macroeconomice nerezolvate ar putea influența următoarea evoluție

Concluzii cheie:

• Bitcoin se apropie de o străpungere, în timp ce Wintermute semnalează riscuri macroeconomice încă nerezolvate.
• Brentul crește pe fondul presiunilor inflaționiste generate de costurile mai mari ale energiei.
• Wintermute consideră că poziționarea instrumentelor derivate amplifică potențialul de creștere în apropierea nivelului de rezistență.

Riscurile geopolitice nu reușesc să inverseze dinamica Bitcoin

Bitcoin menține presiunea ascendentă în ciuda tensiunilor geopolitice crescânde și a incertitudinii macroeconomice, chiar și pe fondul reacției piețelor globale la noile evoluții. Într-un comentariu de piață din 13 aprilie, firma de tranzacționare algoritmică de criptomonede Wintermute a afirmat că tensiunile accentuate — declanșate de un blocaj naval al SUA care afectează porturile iraniene — nu au fost încă suficiente pentru a forța o prăbușire structurală a evoluției prețului BTC.

De la publicarea raportului, însă, bitcoin a înregistrat o creștere, tranzacționându-se în jurul valorii de 74.592 USD la momentul redactării acestui articol și testând în mod repetat rezistența de lângă 75.000 USD, indicând o încercare de depășire a nivelului.

Raportul a evidențiat riscuri structurale mai profunde care persistă dincolo de titlurile din presă:

„În afara geopoliticii, preocupările de fond nu au dispărut. Piața muncii este încă slabă, întrebările privind sustenabilitatea cheltuielilor de capital pentru IA rămân nerezolvate, iar criza capitalului privat continuă să se manifeste.”

La nivel geopolitic, sentimentul s-a schimbat rapid după ce negocierile de încetare a focului de la Islamabad au eșuat, eliminând un pilon cheie al optimismului pieței. În același timp, noile restricții asupra principalelor rute de tranzit al petrolului au împins piețele energetice în sus. Prețurile petrolului au sărit, sporind incertitudinea inflației, în timp ce acțiunile au cedat câștigurile anterioare din faza de dezescaladare.

În ciuda acestui context, bitcoinul a dat dovadă de o relativă reziliență. După cum a remarcat Wintermute: „Până acum, contextul macroeconomic nu a depășit încă intervalul BTC. Se pare că toate elementele, inclusiv contextul macroeconomic, tranzacțiile cu AI și reglementarea criptomonedelor, vor intra în joc pentru a decide în curând direcția.”

Petrolul și inflația adaugă complexitate

Piețele energetice au devenit un factor cheie al așteptărilor pe termen scurt. Țițeiul Brent a urcat din nou peste 103 USD după o creștere determinată de escaladare, inversând slăbiciunea anterioară legată de atenuarea tensiunilor. Datele privind inflația pentru luna martie au arătat o creștere anuală de 3,3%, în mare parte datorită unei creșteri a costurilor combustibililor, în timp ce cifrele de bază au rămas la 2,6%.

Pe piețele instrumentelor derivate, poziționarea indică indecizie. Interesul deschis a rămas ridicat, dar stabil, oscilând în jurul valorii de 20 de miliarde de dolari, în timp ce ratele de finanțare continuă să oscileze între pozitiv și negativ, semnalând o lipsă de convingere. O acumulare de poziții short peste preț – în jurul valorii de 70.000 de dolari – înseamnă că o depășire ar putea declanșa un short squeeze. Structura actuală a prețurilor întărește acest risc, cu minime mai ridicate, indicatori de impuls în creștere și benzi de volatilitate în expansiune, care semnalează o presiune crescândă asupra rezistenței superioare.

„Tranzacțiile bazate pe încetarea focului sunt moarte”, a declarat Wintermute, subliniind revenirea la escaladare. „Prăbușirea acordului de la Islamabad a eliminat cel mai concret cadru de de-escaladare pe care piața se putea baza. Ne-am întors la o postură de escaladare.” Privind în perspectivă, firma se așteaptă ca evoluțiile geopolitice să rămână factorul cheie. În timp ce poziționarea și evoluția prețurilor indică o presiune de rupere a intervalului, Wintermute rămâne prudentă:

„Escaladarea continuă ne menține într-un interval limitat, cu o tendință de scădere.”