Deținătorii importanți de criptomonede schimbă din ce în ce mai des bitcoinul direct în acțiuni ale fondurilor tranzacționate la bursă (ETF), în loc să le vândă mai întâi pentru a obține numerar. Reducerea pragurilor minime la Blackrock și Bitwise, alături de utilizarea tot mai frecventă a serviciilor Grayscale și 21shares, fac acest proces mai accesibil și extind modelul la ether și solana.
Blackrock procesează conversii directe de la Bitcoin la ETF în valoare de 5 miliarde de dolari
SCRIS DE
DISTRIBUIE
Concluzii cheie
- Blackrock a redus pragul minim în natură pentru IBIT de la 25 de milioane de dolari la 1 milion de dolari, pe măsură ce se extind schimburile directe de BTC în ETF-uri.
- Crearea de BTC în natură de către Grayscale a crescut de la 28% în martie la 62% în iunie, semnalând o adoptare mai largă.
- Bitwise acceptă schimburi de BTC, ETH și SOL începând de la 3 milioane de dolari, impulsionând standardizarea conversiilor în ETF-uri.
Blackrock extinde schimburile de Bitcoin în natură pe măsură ce accesul la ETF-uri se lărgește
Wall Street le facilitează investitorilor în criptomonede trecerea de la auto-custodie la fonduri tranzacționate la bursă (ETF), fără a fi nevoiți să-și vândă mai întâi activele digitale.
Potrivit Bloomberg, crearea de active în natură devine din ce în ce mai frecventă în rândul marilor emitenți, permițând investitorilor să contribuie direct cu bitcoin la un ETF spot și să primească în schimb acțiuni. Mecanismul menține expunerea pe piață, transferând în același timp custodia către sistemul financiar convențional.
Cea mai mare schimbare o reprezintă accesul. În iulie, Blackrock a redus valoarea minimă pentru conversiile de la bitcoin la ETF de la 25 de milioane de dolari la 1 milion de dolari, atunci când serviciul a devenit disponibil pentru prima dată. Fondul său iShares Bitcoin Trust (IBIT) a procesat deja astfel de conversii în valoare de peste 5 miliarde de dolari, potrivit lui Robbie Mitchnick, directorul departamentului de active digitale al Blackrock.
„Acest fenomen va continua să crească, deoarece extindem în permanență accesul”, a declarat Mitchnick pentru Bloomberg.
Pragurile minime scad pe măsură ce procesul devine tot mai obișnuit
Bitwise a urmat o traiectorie similară.
Prima sa conversie de bitcoin în natură a necesitat o tranzacție de cel puțin 100 de milioane de dolari pentru a obține sprijinul participanților autorizați. Acest prag a scăzut ulterior la 50 de milioane de dolari și se situează acum la 3 milioane de dolari.
Matt Hougan, directorul de investiții al Bitwise, a remarcat că, deși întregul proces este încă personalizat, acesta devine din ce în ce mai standardizat.
Alți emitenți înregistrează o creștere constantă a cererii. La 21Shares, tranzacțiile în natură finalizate în ultimele trei luni au avut o valoare medie de aproximativ 5 milioane de dolari. Morgan Stanley a declarat că astfel de conversii reprezintă aproximativ 5% până la 7% din deținerile din ETF-ul său spot de bitcoin, în valoare de aproximativ 560 de milioane de dolari.
Atracția depășește simpla comoditate. Investitorii pot reduce dependența de cheile private și de portofele și, în funcție de situația fiscală individuală, schimbul de bitcoin în loc de vânzarea acestuia contra numerar poate evita un eveniment impozabil imediat.
Ether și Solana se alătură tendinței tranzacțiilor în natură
Modelul se extinde și dincolo de bitcoin. Grayscale utilizează tranzacții în natură pentru produsele ether, în timp ce Bitwise acceptă conversii atât pentru ether, cât și pentru solana.
La Grayscale, această tendință s-a accelerat brusc. În martie, 28% din creările brute de bitcoin și 57% din creările brute de ether au fost efectuate în natură. Până în iunie, aceste cifre au crescut la 62%, respectiv 63%.
Singurul obstacol rămas este infrastructura. Tranzacțiile necesită în continuare participanți autorizați sau formatori de piață dispuși să gestioneze criptomonede, ceea ce adaugă costuri și complexitate.
Cu toate acestea, direcția este clară. Pe măsură ce pragurile minime scad și tot mai mulți intermediari intră pe piață, schimburile directe de bitcoin, ether și solana în acțiuni ETF se transformă dintr-un serviciu de tip bancar privat destinat „balenelor” într-o componentă mai standardizată a investițiilor instituționale în criptomonede.
Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul inteligenței artificiale. Versiunea originală în limba engleză este sursa autoritară; traducerile automate pot conține inexactități, în special în terminologia juridică și de reglementare.
