Relatório: SBI e Rakuten criam fundos de criptomoedas enquanto 11 corretoras japonesas planejam entrar no mercado

Corretoras japonesas promovem fundos de criptomoedas enquanto a FSA prevê prazo regulatório para 2028

A SBI Securities e a Rakuten Securities planejam desenvolver e distribuir fundos de investimento em criptomoedas internamente, de acordo com uma reportagem recente do Nikkei Asia. Os produtos proporcionariam aos clientes comuns de corretoras exposição ao bitcoin e ao ethereum sem a necessidade de uma conta em bolsa ou carteira digital separada.

A SBI Securities pretende vender fundos criados por sua empresa do grupo, a SBI Global Asset Management. O grupo planeja lidar com o desenvolvimento de produtos, a estruturação de ETFs e a distribuição inteiramente dentro de seu próprio ecossistema.

A Rakuten Securities está adotando uma abordagem semelhante, conforme detalharam os colaboradores do Nikkei Asia, Miyu Fukawa e Shogo Furuta. A empresa está trabalhando com a Rakuten Investment Management para disponibilizar fundos de investimento em criptomoedas por meio de seu aplicativo para smartphones.

O Nikkei Asia entrevistou 18 grandes corretoras japonesas e constatou um amplo interesse. A Nomura Securities, a Daiwa Securities, a SMBC Nikko Securities, a Mizuho Securities, a Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities e outras sete empresas afirmaram que considerariam oferecer tais produtos assim que as regulamentações fossem finalizadas.

A Agência de Serviços Financeiros (FSA) está trabalhando para alterar a Lei de Fundos de Investimento de modo que as criptomoedas sejam qualificadas como ativos específicos elegíveis para veículos de investimento, com data prevista para 2028. Essa mudança permitiria que corretoras e gestoras de ativos detivessem criptomoedas legalmente dentro de estruturas de fundos.

Em abril de 2026, o governo japonês aprovou um projeto de lei para reclassificar as criptomoedas como produtos financeiros sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio, retirando-as da categoria de pagamentos. Se o parlamento aprovar o projeto durante a sessão atual, espera-se que as regras entrem em vigor no ano fiscal de 2027.

A legislação proposta também reduziria a alíquota de imposto sobre ganhos com criptomoedas para 20%, equiparando-a à alíquota aplicada a ações e títulos. Atualmente, os investidores japoneses podem enfrentar uma alíquota de imposto de até 55% sobre lucros com criptomoedas.

A estrutura revisada também imporia requisitos mais rigorosos de custódia e segurança a bancos fiduciários e outras instituições que administram criptomoedas em operações de investimento, além de adicionar proibições ao uso de informações privilegiadas.

O Japão mantém há anos um setor regulamentado de corretoras de criptomoedas no mercado interno, com plataformas licenciadas como Bitflyer, Coincheck e SBI VC Trade. Os ETFs de Bitcoin começaram a ser negociados nos EUA em 2024, com produtos semelhantes agora listados no Canadá, Hong Kong e Austrália.

A Nomura e a Daiwa anunciaram anteriormente planos para desenvolver produtos de investimento em criptomoedas dentro de seus respectivos grupos. O SMBC Group formou uma força-tarefa intergrupos para examinar a oportunidade, e a Asset Management One, sob o Mizuho Financial Group, iniciou discussões internas.

Os ETFs de criptomoedas à vista listados na Bolsa de Valores de Tóquio continuam sendo uma possibilidade de longo prazo, dependendo da definição de regras pela FSA, informou o Nikkei Asia. As implicações para o mercado são significativas: pesquisas indicam que quase 80% dos investidores institucionais japoneses planejam alocar de 2% a 5% de suas carteiras em ativos de criptomoedas até 2029.