Pagamento a funcionários e consultores em tokens

O artigo de opinião abaixo foi escrito por Michael Handelsman para o Kelman.Law.

Promete-se a um desenvolvedor 100.000 tokens, com aquisição de direitos ao longo de dois anos. A um consultor é oferecida uma porcentagem do estoque de tokens por ajudar no crescimento do projeto. Ambos os acordos parecem simples até que o lançamento seja adiado, o estoque mude ou alguém saia antes de receber sua cota.

Os acordos de remuneração em tokens devem explicar com precisão o que o beneficiário recebe, quando deve ser entregue e o que acontece se o projeto mudar de rumo. Para empresas com funcionários ou consultores nos EUA, esses termos também precisam estar em conformidade com as exigências trabalhistas, de valores mobiliários e tributárias.

Defina a concessão e a entidade responsável

Comece identificando a pessoa jurídica que faz a promessa e a entidade que emite ou detém os tokens. Se uma empresa de desenvolvimento empregar a equipe, mas uma fundação separada controlar a emissão, os documentos devem estabelecer como o empregador obterá os tokens e quem é responsável caso a entrega não ocorra. Obtenha as aprovações corporativas necessárias antes de conceder a remuneração.

A alocação também deve ser mensurável. Uma promessa de “0,5% do fornecimento de tokens” deve especificar o fornecimento relevante, a data de mensuração e como cunhagens, queimas ou migrações posteriores afetam o cálculo. Uma concessão de “US$ 50.000 em tokens” precisa de uma data de avaliação, fonte de precificação e plano alternativo para um mercado ilíquido.

Descreva os direitos associados à concessão. Os beneficiários devem entender se receberão tokens existentes, um direito contratual a tokens futuros, uma opção ou um pagamento em dinheiro vinculado ao valor dos tokens. Quaisquer direitos de participação acionária, governança ou receita devem ser declarados expressamente.

Distinguir a aquisição de direitos da entrega e da transferibilidade

A aquisição contratual determina quando condições específicas de serviço ou desempenho relacionadas a uma concessão são satisfeitas. A entrega determina quando os tokens devem chegar ao beneficiário. As restrições de transferência determinam quando o beneficiário pode vendê-los ou transferi-los de outra forma. Esses eventos podem ocorrer com meses de diferença, e a legislação tributária pode aplicar sua própria definição de aquisição.

Por exemplo, um consultor pode ganhar 25% de uma alocação após seis meses, recebê-la após um evento definido de geração de tokens e permanecer sujeito a um período adicional de bloqueio. O contrato deve deixar cada etapa clara e especificar se os direitos adquiridos sobrevivem à saída do consultor antes da entrega. Qualquer condição de continuidade de serviço deve ser conciliada com os termos de aquisição de direitos e a legislação aplicável.

Especifique a data de início da aquisição de direitos, qualquer período de carência, cronograma de parcelamento e condições de desempenho. Os marcos devem ser objetivamente avaliáveis, com um processo para confirmar a conclusão e resolver divergências.

Aborde atrasos no lançamento e alterações no projeto

A frase “Os tokens serão entregues no lançamento” deixa margem substancial para divergências. O lançamento significa a implantação do contrato inteligente, a ativação da rede, a primeira distribuição pública ou a listagem em uma bolsa?

Defina o gatilho e o prazo de entrega. Aborde o que acontece se o projeto abandonar o token, adiar o lançamento indefinidamente, mudar de cadeia ou emitir um ativo substituto por meio de outra entidade. As partes devem decidir se esses eventos resultam em uma concessão substituta, uma obrigação em dinheiro, a continuidade dos direitos ou a rescisão da concessão, sujeito à legislação aplicável.

Uma suspensão relacionada à conformidade deve ter motivos definidos, requisitos de notificação e um processo para reavaliação da entrega. O contrato também deve especificar quais alterações exigem o consentimento do destinatário. Nosso artigo sobre alocações de tokens não entregues discute como essas questões podem se transformar em disputas.

Explique o que acontece quando a relação termina

As cláusulas de rescisão devem tratar separadamente de prêmios não consolidados, tokens consolidados, mas não entregues, e tokens já transferidos. Defina o que constitui “justa causa”, qualquer oportunidade de correção e se a renúncia, a rescisão sem justa causa, o falecimento, a incapacidade ou a venda da empresa alteram o resultado.

Se a empresa tiver um direito de recompra ou de recuperação, explique seu escopo, prazo de exercício e precificação. Verifique essas disposições em relação às leis trabalhistas e salariais aplicáveis antes de se basear nelas para cancelar a remuneração.

Os contratos de consultoria também devem descrever os serviços efetivamente prestados, a disponibilidade esperada, os resultados esperados, as obrigações de confidencialidade e a propriedade dos resultados do trabalho. Isso facilita o estabelecimento da relação entre os serviços e a remuneração.

Estruture a remuneração dos funcionários de acordo com os requisitos salariais

Para funcionários abrangidos, as regulamentações salariais federais geralmente exigem o pagamento do salário mínimo e das horas extras em dinheiro ou por meio de um título negociável pagável pelo valor nominal, sujeito a exceções específicas. As empresas não devem presumir que uma transferência de tokens de projeto satisfaça esses requisitos.

Um ponto de partida prudente é atender aos requisitos salariais aplicáveis por meio de uma folha de pagamento em dólares em conformidade, com incentivos em tokens documentados separadamente. Recompensas suplementares ainda exigem análise: as regras federais de horas extras podem exigir que bônus sejam incluídos na alíquota normal, a menos que se aplique uma exclusão. As leis salariais estaduais e locais também podem proteger a remuneração em tokens auferida ou restringir métodos de pagamento, atrasos, deduções e perdas de direito. Chamar uma recompensa de “bônus” não resolve essas questões.

A classificação do trabalhador também é importante. Chamar alguém de “consultor” ou “prestador de serviços” não define seu status. As orientações do Departamento do Trabalho sobre classificação incorreta explicam as consequências de tratar um funcionário como prestador de serviços independente. Para uma equipe internacional, procure orientação sobre as leis aplicáveis no local onde cada pessoa trabalha.

Analise os requisitos de valores mobiliários antes de fazer a oferta

A análise de valores mobiliários deve abordar o token e o acordo específico de remuneração. Quando houver valores mobiliários envolvidos, estabeleça um caminho válido de registro ou isenção antes de oferecer a recompensa.

A Regra 701 pode abranger certas ofertas de remuneração por emissores elegíveis não sujeitos a prestação de contas, de acordo com planos ou contratos por escrito. Ela estabelece limites de oferta, obrigações de divulgação e requisitos para os beneficiários. Consultores e assessores qualificados devem ser pessoas físicas que prestem serviços genuínos ao emissor ou a entidades relacionadas especificadas. Esses serviços não podem envolver captação de recursos nem a promoção ou manutenção de um mercado para os valores mobiliários do emissor.

A Regra 701 está disponível para transações de emissores qualificados; ela não isenta revendas por parte de um empregador que detenha valores mobiliários de outra entidade. Uma fundação e uma empresa de desenvolvimento separadas, portanto, exigem uma análise cuidadosa do emissor, das relações corporativas e dos acordos de prestação de serviços. O papel de um assessor na captação de recursos ou na promoção de tokens também requer análise específica.

A SEC explica que os títulos emitidos nos termos da Regra 701 são títulos restritos. A aquisição de direitos não os torna livremente negociáveis. As leis estaduais de valores mobiliários aplicáveis e os requisitos federais antifraude continuam sendo relevantes.

Planeje a avaliação e os impostos antes da entrega

No caso de um pagamento direto de moeda virtual conversível sem restrições, o Aviso 2014-21 do IRS geralmente calcula a renda de remuneração com base no valor justo de mercado da moeda em dólares americanos no momento do recebimento. Os pagamentos aos funcionários geralmente estão sujeitos a retenção na fonte, impostos trabalhistas e obrigações relacionadas ao Formulário W-2. Prestadores de serviços autônomos geralmente reconhecem renda por prestação de serviços e podem estar sujeitos ao imposto sobre trabalho autônomo.

Bens restritos exigem uma análise separada. De acordo com a Seção 83, a renda de remuneração geralmente surge assim que o bem for transferido e se tornar substancialmente adquirido de acordo com as regras tributárias, na ausência de uma opção válida ou outra exceção aplicável. O valor tributável geralmente reflete o valor justo de mercado naquele momento, deduzido de qualquer valor pago pelo bem. Não se deve presumir que a data contratual de aquisição definitiva e a data de reconhecimento fiscal coincidam.

O contrato deve explicar o método de avaliação e como a retenção na fonte aplicável será custeada. Um funcionário pode estar sujeito a uma obrigação tributária enquanto detém tokens que não podem ser vendidos prontamente. A empresa precisa de um plano operacional para depósitos na folha de pagamento e declarações; uma cláusula que responsabilize o beneficiário pelos impostos pessoais não isenta o empregador de suas obrigações.

Para transferências qualificadas de bens substancialmente não adquiridos, uma opção nos termos da Seção 83(b) pode antecipar a renda de remuneração para a data da transferência. As instruções da Receita Federal dos EUA (IRS) geralmente exigem a apresentação da declaração no prazo de 30 dias após a transferência do bem. A opção requer assessoria tributária individual: se o bem for posteriormente perdido, a renda de remuneração anteriormente incluída geralmente não pode ser deduzida devido a essa perda. De acordo com os regulamentos da Seção 83, uma promessa não financiada e sem garantia de tokens futuros não constitui, por si só, um bem para esse fim. Um período de restrição à negociação também não adia necessariamente a tributação.

Uma promessa de entrega de tokens em um exercício fiscal posterior pode implicar nas regras de remuneração diferida da Seção 409A, a menos que se aplique uma exclusão ou isenção. Se a Seção 409A se aplicar, o lançamento de um token ou sua listagem em bolsa não constitui automaticamente um evento de pagamento admissível. O advogado deve analisar as datas de entrega e quaisquer direitos de adiar ou antecipar o pagamento antes da concessão da premiação.

Faça com que o acordo funcione na prática

Especifique os procedimentos de verificação da carteira, a rede compatível, a responsabilidade pelas taxas de transação e o processo para transferências com falha. Alinhe os termos escritos com qualquer contrato inteligente que controle a aquisição de direitos ou a liberação, e explique como as discrepâncias serão tratadas. Inclua disposições adequadas sobre a lei aplicável e a resolução de disputas.

A Kelman PLLC auxilia empresas de ativos digitais em acordos comerciais e questões regulatórias. Se sua empresa estiver preparando concessões de tokens para funcionários ou consultores, entre em contato conosco para discutir a estrutura. Traga a alocação proposta, o plano de emissão de tokens, a estrutura da entidade e os documentos existentes de emprego ou consultoria para que a análise possa abordar o acordo como um todo.

Publicidade de escritório de advocacia. Este artigo fornece informações gerais, não aconselhamento jurídico. O contato com o escritório não estabelece uma relação advogado-cliente.