Negociações no dark pool da Blackrock IBIT ultrapassam US$ 1,29 bilhão, enquanto o bitcoin se mantém estável acima de US$ 75.000

ETF de Bitcoin da Blackrock registra maior negociação em bloco institucional

De acordo com vários relatórios, a ordem foi executada por volta das 10h30 (horário da costa leste dos EUA) a aproximadamente US$ 43,16 por ação, abrangendo cerca de 29 milhões de ações. Os analistas de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas e James Seyffart, confirmaram a transação como uma ordem de varredura entre mercados. A única vela gerada no gráfico do IBIT superou o volume típico de negociação do fundo em um dia inteiro.

Alex Thorn, da Galaxy Research, afirmou que foi a maior negociação em bloco do IBIT que ele já viu. “Venda massiva em bloco de US$ 1,289 bilhão do IBIT por parte desconhecida por meio de dark pool às 10h30 de hoje, a maior negociação desse tipo que já vi”, escreveu Thorn.

Dark pools são plataformas de negociação privadas e fora da bolsa, utilizadas por participantes institucionais para movimentar grandes posições com o mínimo de perturbação nos preços. A mecânica significa que há sempre um comprador do outro lado. A negociação pode refletir um rebalanceamento de carteira, uma posição de hedge, uma transação relacionada a opções ou uma liquidação direta.

O IBIT fechou o dia em ligeira alta, a US$ 42,99, subindo apesar da magnitude da oferta de venda. O Bitcoin manteve-se próximo de US$ 75.900 durante o pregão, sem mostrar perturbações significativas relacionadas à transação. Às 19h (horário da costa leste) desta terça-feira, o BTC está sendo negociado a US$ 75.600 por moeda.

Observadores do mercado notaram que transações em dark pools desse porte geralmente representam uma instituição transferindo participações para outra, com o efeito líquido sobre os ativos sob gestão de ETFs só ficando claro através dos dados de fluxo do dia seguinte. Espera-se que os fluxos relatados na quarta-feira confirmem se a transação de terça-feira se registra como um grande evento de saída de recursos.

Ao mesmo tempo em que o bloco foi negociado, o fluxo de opções institucionais mostrou quase US$ 1 milhão sendo direcionado para opções de compra (call) do IBIT com vencimento em dezembro de 2026 e preço de exercício de US$ 45. Esse posicionamento sugere que pelo menos alguns grandes participantes do mercado continuam otimistas em relação ao bitcoin até o final de 2026, mesmo com a negociação em bloco gerando especulações de saída de capital.

Operadores em plataformas sociais como o X apontaram para uma possível saída recorde em um único dia para os ETFs de bitcoin à vista dos EUA, caso a transação reflita vendas líquidas. O IBIT acumulou dezenas de bilhões em ativos desde seu lançamento em janeiro de 2024 e se tornou o principal veículo para exposição institucional ao bitcoin nos Estados Unidos.

Balchunas e Seyffart têm acompanhado de perto o volume do IBIT desde a estreia do fundo e ambos observaram a crescente capacidade do fundo de absorver grandes negociações institucionais sem provocar distorções de preço.

O fato de o bitcoin ter permanecido acima de US$ 75.000 e o IBIT ter fechado em território positivo após um volume de US$ 1,29 bilhão reflete o quanto o perfil de liquidez do fundo se desenvolveu nos últimos dois anos.

Se as negociações de terça-feira representam um evento de distribuição ou uma mudança entre contrapartes institucionais provavelmente será esclarecido assim que os dados oficiais de fluxo do ETF forem divulgados na quarta-feira.