Morgan Stanley lança fundo de stablecoins após o lançamento do ETF de Bitcoin

Pontos principais:

• O Morgan Stanley lançou um fundo para apoiar emissores de stablecoins que necessitam de soluções de investimento em reservas líquidas e em conformidade.
• O crescimento das stablecoins leva o Morgan Stanley a expandir sua estratégia de ativos digitais e suas ofertas de infraestrutura de liquidez institucional.
• Iniciativas de tokenização mostram que o Morgan Stanley está avançando na integração de blockchain em produtos de tesouraria e plataformas de investimento em criptomoedas.

Fundo de Stablecoins do Morgan Stanley visa demanda por reservas institucionais

A Morgan Stanley Investment Management anunciou em 23 de abril o lançamento do Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), um fundo do mercado monetário governamental. O produto faz parte do fundo fiduciário Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Ele foi projetado para se alinhar aos requisitos de investimento em reservas de stablecoins previstos na Lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins).

Fred McMullen, codiretor de Liquidez Global da Morgan Stanley Investment Management, disse:

“Estamos satisfeitos em oferecer ao mercado uma nova solução de investimento que busca atender às necessidades dos emissores de stablecoins.”

O Stablecoin Reserves Portfolio oferece aos emissores de stablecoins de pagamento uma opção de fundo do mercado monetário elegível para investir as reservas exigidas que garantem as stablecoins de pagamento em circulação. O fundo busca a preservação do capital, liquidez diária e renda corrente máxima, mantendo um valor patrimonial líquido estável de US$ 1,00. Ele aloca ativos apenas em dinheiro, letras, notas e títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos de 93 dias ou menos. Ele também inclui certos acordos de recompra overnight garantidos por títulos do Tesouro dos EUA ou dinheiro. McMullen destacou o crescimento do setor, observando o aumento no número de emissores de stablecoins e o volume crescente de ativos mantidos em stablecoins.

Tokenização e estratégia de ETF de Bitcoin ampliam o impulso aos ativos digitais

Amy Oldenburg, chefe de Estratégia de Ativos Digitais do Morgan Stanley, enfatizou a ampliação do acesso a soluções de investimento digital em toda a empresa. Ela destacou os esforços para desenvolver novas formas de trabalhar com emissores de stablecoins como parte de uma modernização mais ampla da infraestrutura financeira. A iniciativa visa melhorar a experiência do cliente institucional, ao mesmo tempo em que apoia as estruturas de mercado em evolução. A Carteira de Reservas de Stablecoins complementa a estratégia de ativos digitais em andamento da empresa. Em abril, a Morgan Stanley Investment Management também lançou seu primeiro produto negociado em bolsa de criptomoedas, o Morgan Stanley Bitcoin Trust, que busca acompanhar o desempenho do bitcoin.

A empresa também avançou com iniciativas de tokenização no início deste ano. Ela introduziu ações da Classe DAP em sua Carteira de Títulos do Tesouro, projetadas para participar da iniciativa de tokenização de registros espelhados do BNY. Essas ações são acessíveis por meio das plataformas LiquidityDirect e Digital Asset do BNY, com valores representados em uma blockchain, enquanto os registros oficiais continuam sendo mantidos pelo BNY. McMullen disse:

“Embora ainda estejam em fase inicial, esses recentes lançamentos de produtos demonstram nosso compromisso em desenvolver soluções relevantes e oportunas que possam atender às necessidades em constante evolução dos investidores em um mercado cada vez mais digital.”

A Carteira de Reservas de Stablecoins se baseia em esforços para expandir as ofertas de ativos digitais e atender à demanda institucional.

Este lançamento seguiu-se à estreia do Morgan Stanley Bitcoin Trust, um produto negociado em bolsa de bitcoins que acompanha o desempenho do BTC. O produto cobrou uma taxa de patrocinador de 0,14% e utilizou a Taxa de Liquidação Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY. O renomado consultor financeiro Ric Edelman afirmou que os 16.000 consultores financeiros do Morgan Stanley poderiam apoiar novos fluxos de ativos criptográficos por meio da estratégia de ETF da empresa, destacando como o acesso dos consultores pode influenciar a distribuição. A estrutura de taxas também posicionou o produto de forma competitiva no segmento de ETFs de bitcoin, à medida que as empresas continuam ajustando suas ofertas em meio à evolução da demanda dos investidores e ao aumento da participação no mercado.