BTC volta a atingir US$ 64 mil enquanto vendedores a descoberto perdem US$ 57,4 milhões em liquidações

Rápida recuperação intradiária impulsiona liquidações

Na segunda-feira, o bitcoin recuperou a marca de US$ 64.000 poucas horas depois que a criptomoeda caiu abaixo de US$ 63.000 e parecia estar a caminho de igualar suas mínimas de 14 de agosto. A recuperação da criptomoeda coincidiu com o anúncio da Strategy de que não vendeu nem comprou novas moedas na semana passada.

Os dados diários do mercado mostraram que a principal criptomoeda apresentou inicialmente uma tendência de queda, caindo de pouco mais de US$ 63.100 para uma mínima intradiária de US$ 62.653. No entanto, a partir de algumas horas antes da meia-noite, o bitcoin inverteu o curso, iniciando uma subida constante que acrescentou aproximadamente US$ 1.000 ao seu valor em seis horas. Ela se manteve na faixa de US$ 63.500 até as 10h45 (horário da costa leste dos EUA), quando um pico repentino a levou a ultrapassar a marca de US$ 64.000 e atingir uma alta intradiária de US$ 64.375.

No momento da redação desta matéria (13h30, horário da costa leste dos EUA), a criptomoeda era negociada acima de US$ 64.200, o que se traduz em ganhos diários de cerca de 2%. O aumento elevou brevemente sua capitalização de mercado para além da marca de US$ 1,29 trilhão e transformou seus ganhos semanais de negativos para positivos, de 0,5%. No mercado de derivativos, a alta do bitcoin deixou os vendedores a descoberto lambendo suas feridas.

Dados da Coinglass mostraram que a movimentação do preço do bitcoin nas últimas 24 horas resultou em US$ 57,4 milhões em posições vendidas alavancadas liquidadas, em comparação com US$ 13,3 milhões em posições compradas. Durante o mesmo período, as liquidações em todo o mercado de criptomoedas atingiram quase US$ 220 milhões, com as posições vendidas representando aproximadamente US$ 155 milhões.

Apesar de não ter vendido bitcoins, a Strategy aumentou suas reservas em dólares para US$ 4,8 bilhões usando parte dos US$ 333,7 milhões arrecadados com a venda de suas ações ordinárias. A empresa também utilizou os recursos para recomprar 1.388.720 ações da STRC por US$ 132,2 milhões e pagar US$ 52,4 milhões em dividendos de ações preferenciais.

Alguns analistas acreditam que a expansão das reservas de caixa da Strategy praticamente elimina a pressão de liquidação de curto a médio prazo para o pagamento de dividendos preferenciais ou serviço da dívida. Com o bitcoin sendo negociado a aproximadamente 15% abaixo do custo médio de aquisição da Strategy, de US$ 75.385, os analistas argumentam que a administração está priorizando a saúde do balanço patrimonial e a defesa contra a diluição das ações em vez de aumentar as perdas não realizadas.

Embora os participantes do mercado tenham, em geral, acolhido com satisfação a suspensão das liquidações de bitcoin, os céticos sustentam que a estratégia de alocação de capital da Strategy desvia desproporcionalmente o valor dos acionistas da MSTR para os detentores de ações preferenciais da STRC. Além disso, ao suspender explicitamente seu principal catalisador — a aquisição agressiva de bitcoins — até que a STRC volte a ser negociada pelo valor nominal e os limites-alvo de liquidez sejam atingidos, a Strategy efetivamente deixou de lado a tese central da empresa, desferindo um golpe nos otimistas de longo prazo do bitcoin.

Enquanto isso, o bitcoin pareceu reagir positivamente às notícias de que os EUA e o Irã concordaram em prorrogar um cessar-fogo de 60 dias mediado pelo Paquistão, que deveria terminar hoje. Analistas consideraram o acordo divulgado como um fator de alta para os mercados, e o movimento do preço do bitcoin aparentemente se alinhou a essa afirmação.

Essa tese otimista, no entanto, desmoronou rapidamente depois que autoridades iranianas refutaram as notícias sobre uma trégua prorrogada. Sem nenhuma confirmação formal sobre o status do cessar-fogo até o momento da redação deste artigo, o bitcoin continua sem o catalisador macroeconômico necessário para sustentar uma alta decisiva.