A Framework Ventures levanta US$ 400 milhões para seu quarto fundo, à medida que o capital de risco do setor de criptomoedas avança para as áreas de IA, robótica e energia

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Pontos-chave:

• A Framework Ventures fechou seu quarto fundo, o FVIV, no valor de US$ 400 milhões, que foi superassinado e já teve cerca de metade de seus recursos aplicados.
• Os cofundadores Vance Spencer e Michael Anderson estão expandindo para as áreas de IA, robótica e energia, além das criptomoedas.
• A empresa liderou a rodada de investimentos de US$ 60 milhões da startup de robótica Mecka AI, sinalizando uma mudança de foco para tecnologias de ponta por parte da empresa de capital de risco fundada em 2019.

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Uma aposta de US$ 400 milhões em “tecnologia de ponta”

A Framework Ventures, empresa de capital de risco (VC) com foco em criptomoedas fundada em 2019, levantou US$ 400 milhões para seu quarto fundo. O fundo, conhecido como FVIV, teve demanda superior à oferta e já aplicou cerca de metade de seu capital, afirmaram os cofundadores Michael Anderson e Vance Spencer.

O novo capital apoiará o que eles chamaram de “tecnologia de ponta”, um termo abrangente que engloba criptomoedas, inteligência artificial (IA), robótica e energia. Os cofundadores descreveram a expansão como uma resposta à direção que os fundadores de sua rede estão tomando, e não como um afastamento do blockchain.

Além disso, eles se recusaram a divulgar os nomes de seus sócios limitados, mas afirmaram que entre os investidores estão fundos de fundos, um fundo patrimonial da Ivy League, fundos soberanos e organizações sem fins lucrativos — uma lista que aponta para uma crescente confiança institucional em gestores especializados em criptomoedas.

Além das criptomoedas: rumo à IA, robótica e energia

A Framework já começou a fazer investimentos fora de sua área tradicional, tendo liderado, em junho, uma rodada da Série A de US$ 60 milhões para a startup de dados em robótica Mecka AI. Ela também apoiou a Daylight, uma rede de energia distribuída, sinalizando que a tese de IA e energia é operacional, e não apenas uma aspiração.

Essa mudança ocorre em um momento de desaceleração na captação de recursos para criptomoedas, à medida que os mercados de tokens esfriaram e as atividades de capital de risco diminuíram em todo o setor. A diversificação para IA e robótica proporciona à Framework exposição a áreas que atraem grande interesse dos investidores, servindo como proteção contra uma desaceleração em um único setor, mesmo enquanto a empresa mantém intactas suas raízes no mundo das criptomoedas.

Ainda assim, Spencer e Anderson afirmaram que a expansão não representa um afastamento do âmbito do blockchain e dos ativos digitais, e que o fundo continuará investindo em stablecoins, tokenização e outros projetos on-chain, paralelamente às suas novas apostas em tecnologias de ponta.

Um portfólio de criptomoedas que ainda é o esteio da empresa

As posições atuais da Framework em criptomoedas incluem o protocolo de empréstimos Aave, a rede de oráculos Chainlink, a plataforma de contratos perpétuos Hyperliquid, a Jito Labs e o projeto de stablecoin Plasma (além de um portfólio que abrange finanças descentralizadas (DeFi), infraestrutura e ofertas de negociação na blockchain).

A empresa também apostou fortemente em stablecoins em grande escala, pois, em fevereiro deste ano, concordou em financiar até US$ 500 milhões por meio do ecossistema de stablecoins Sky, em parceria com a empresa de hipotecas Better — um acordo que mostra até que ponto as apostas em criptomoedas da Framework agora se estendem ao setor de empréstimos tradicionais.

O quarto fundo mantém sua base de capital estável, já que a Framework levantou US$ 100 milhões para um segundo fundo em 2021 e US$ 400 milhões para um terceiro em 2022, o que significa que o FVIV iguala seu antecessor em tamanho, mesmo com a estratégia de investimento se expandindo muito além dos tokens.

O que a captação de recursos sinaliza

A iniciativa da Framework reflete uma mudança mais ampla entre os investidores nativos do setor de criptomoedas, já que a empresa rival a16z se expandiu para a IA e outros setores de ponta, ao mesmo tempo em que mantém grandes posições on-chain; e a expansão da Framework sugere que a linha divisória entre o capital de risco em criptomoedas e o investimento em tecnologia generalista está cada vez mais difusa.

De qualquer forma, um fundo de US$ 400 milhões com um mandato mais amplo significa um investidor com maior poder financeiro, disposto a financiar criptomoedas, IA, robótica e energia por meio do mesmo veículo. Se a aposta nas tecnologias de ponta dará certo ou não dependerá do desempenho das apostas da Framework fora do setor de criptomoedas.