Coinbase planeja retorno ao mercado profissional com opções de criptomoedas e negociação de ações

Coinbase Pro retorna com uma oferta de negociação mais ampla

Espera-se que os traders ativos tenham acesso a uma plataforma Coinbase Pro reformulada, abrangendo criptomoedas e ações, no final do ano, anunciou a Coinbase (Nasdaq: COIN) em 7 de outubro. A empresa detalhou o retorno planejado da Coinbase Pro como parte de sua estratégia “Everything Exchange”, que combina instrumentos financeiros em um único serviço. Ações são títulos, enquanto transações à vista envolvem a compra e venda direta de ativos.

A plataforma reformulada tem como alvo usuários de alto volume que executam estratégias complexas. A Coinbase declarou:

“No final deste ano, a Coinbase Pro retornará como a plataforma profissional dedicada dentro da ‘Everything Exchange’.”

As melhorias planejadas incluem roteamento mais rápido de ordens, fluxos de execução revisados e ferramentas avançadas de negociação.

O retorno segue a substituição anterior da Coinbase do Pro pelo Coinbase Advanced, seu serviço para usuários experientes, com a migração dos clientes concluída em novembro de 2023. A estratégia de conta unificada abrange várias classes de ativos, incluindo futuros. Os futuros padrão comprometem os participantes a realizar transações a preços especificados e em datas futuras.

Essa oferta mais ampla segue o lançamento da negociação de ações dos EUA pela Coinbase em fevereiro. Os usuários qualificados passaram a ter acesso a ações e fundos negociados em bolsa, além de suas participações em criptomoedas. Esses fundos detêm cestas de investimentos e são negociados em bolsas de valores.

Integração com a Deribit amplia o acesso a opções

A integração concluída da Coinbase com a Deribit cria a Coinbase Global Exchange antes de uma conexão planejada entre a liquidez dos EUA e a internacional. A Deribit, uma bolsa de derivativos de criptomoedas, anunciou seu acordo de aquisição em maio de 2025. A migração internacional dos contratos perpétuos foi concluída em 1º de outubro. A Coinbase cita mais de US$ 30 bilhões em posições abertas de opções de bitcoin — ou contratos em aberto — em 30 de setembro, e mais de US$ 1 trilhão em volume no ano passado.

A expansão oferece suporte à cobertura — ou redução da exposição a oscilações de preço — e à especulação. Os derivativos de criptomoedas derivam seu valor de ativos subjacentes. Uma opção concede ao comprador o direito, sem obrigação, de comprar ou vender a um preço especificado até uma data de vencimento. Os futuros perpétuos não têm data de vencimento.

O acesso institucional dos EUA será feito por meio da Coinbase Financial Markets, uma corretora de futuros registrada que administra esses contratos. A equipe da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) emitiu orientações condicionais sobre derivativos em 29 de maio. A equipe classificou determinados contratos perpétuos como futuros estrangeiros e concedeu isenção condicional para a utilização de ativos criptográficos de clientes como margem junto a uma corretora estrangeira afiliada. A margem protege posições alavancadas contra possíveis perdas.

O Coinbase Prime, serviço institucional da empresa, já iniciou o processo de cadastro antes da disponibilidade das opções nas próximas semanas. O lançamento do aplicativo para pessoas físicas qualificadas fora dos EUA está previsto para começar no final de outubro. O acesso de investidores de varejo nos EUA está previsto para o final deste ano, sujeito a critérios de elegibilidade. O Prime também combina serviços de custódia, financiamento, staking e outros.

Margem à vista oferecerá alavancagem de até 10x com restrições nos EUA

A nova estrutura de portfólio avaliará posições compensatórias em conjunto, reduzindo potencialmente a garantia exigida para manter posições abertas. Garantia significa ativos dados em penhor para assegurar obrigações. A estrutura se baseia no esforço de integração de liquidez da Coinbase discutido em junho. Um criador de estratégias permite a execução de vários componentes de uma transação em uma única etapa, com diagramas que mostram lucros potenciais e níveis de equilíbrio.

Usuários qualificados para a margem à vista poderão tomar empréstimos contra garantias, com alavancagem de até 10 vezes em ativos importantes selecionados e de até 5 vezes em outros ativos suportados. Mais de 15 ativos serão aceitos como garantia, com posições de empréstimo e vinculadas ao preço compartilhando uma única carteira de margem. O endividamento amplifica ganhos e perdas, que podem exceder o depósito inicial. As participações dadas em garantia podem ser liquidadas sem aviso prévio.

O acesso à margem à vista nos EUA será restrito a Participantes de Contrato Qualificados, uma categoria jurídica que geralmente abrange instituições e participantes financeiramente qualificados. O serviço é oferecido por meio de afiliadas da Coinbase, e não pela Coinbase Financial Markets. O mecanismo aprimorado que combina ordens de compra e venda e o processo simplificado de cadastro para pessoas físicas já estão em operação. Os novos níveis de taxas avançadas começam a partir de US$ 10.000 em volume qualificado, combinando atividades à vista e de contratos para reduzir as comissões.