A Strategy resgatou, na terça-feira, US$ 1,5 bilhão em dívida conversível com desconto e divulgou que agora detém 843.738 bitcoins, o que reflete um rendimento do BTC no acumulado do ano de 13,3%.
Estratégia reduz dívida conversível em US$ 1,5 bilhão e aumenta as reservas de Bitcoin para 843.738 BTC
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Principais conclusões
- A Strategy resgatou US$ 1,5 bilhão em notas conversíveis com vencimento em 2029 por US$ 1,38 bilhão em dinheiro, um desconto de 8% em relação ao valor nominal, na terça-feira.
- A recompra da dívida gerou ganhos de 4.391 BTC, elevando o total de bitcoins detidos pela Strategy para 843.738.
- A Strategy planeja reconstruir sua reserva de US$ 871 milhões por meio de futuras vendas de Digital Capital e ações.
Strategy resgata US$ 1,5 bilhão em dívida com desconto de 8% e adiciona 24.869 bitcoins
A empresa sediada em Tysons Corner, Virgínia, recomprou um valor nominal agregado de US$ 1,5 bilhão de suas Notas Sênior Conversíveis a 0% com vencimento em 2029 por aproximadamente US$ 1,38 bilhão em dinheiro, um desconto de 8% sobre o valor nominal. A medida reduziu as obrigações totais da Strategy com notas conversíveis de US$ 8,2 bilhões para US$ 6,7 bilhões.
A recompra da dívida gerou um ganho em BTC de 4.391 bitcoins e um ganho em dólares de 333 milhões de dólares, calculado em 22 de maio de 2026. Esses números refletem o acréscimo para os acionistas que a Strategy acompanha como sua principal métrica de desempenho.
Juntamente com a redução da dívida, o anúncio observou que a Strategy emitiu US$ 2,0 bilhões em valor nocional de Ações Preferenciais Perpétuas de Taxa Variável da Série A, com o código STRC, e US$ 84 milhões em ações ordinárias da Classe A no âmbito de seus programas de oferta no mercado. A empresa utilizou esses recursos para adquirir 24.869 bitcoins adicionais.
Até o momento, a Strategy detém 843.738 bitcoins. O valor do bitcoin por ação é de 220.900 satoshis em uma base diluída estimada.
A reserva em dólares da empresa, estabelecida em dezembro de 2025 para apoiar dividendos de ações preferenciais e pagamentos de juros da dívida, está em US$ 871 milhões após as transações. O diretor financeiro, Andrew Kang, disse que a empresa pretende reconstruir esse saldo ao longo do tempo usando uma combinação de vendas de Capital Digital, Crédito Digital e Patrimônio Digital.
O fundador e presidente executivo, Michael Saylor, declarou que as transações refletem a flexibilidade incorporada à estrutura de capital da empresa. A Strategy pode financiar transações utilizando dinheiro, ações ou instrumentos de crédito, dando à administração várias maneiras de responder às condições do mercado sem ficar presa a um único caminho.
“Essas transações demonstram a opcionalidade que incorporamos à estrutura de capital da Strategy e nosso modelo dinâmico e multivariável de alocação de capital”, escreveu o fundador da empresa.
O presidente e CEO, Phong Le, destacou a teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre de 2026, na qual a empresa afirmou que administraria a dívida conversível e utilizaria todas as ferramentas de capital disponíveis, incluindo vendas seletivas de bitcoins. A recompra da dívida, disse Le, reflete essa abordagem declarada.
No acumulado do ano, a Strategy alcançou um rendimento de BTC de 13,3%, um ganho de BTC de 89.378 BTC e um ganho em dólares de BTC de US$ 6,8 bilhões.
As transações abrangeram o período de 11 a 25 de maio de 2026 e utilizaram reservas de caixa acumuladas por meio de atividades anteriores no mercado de capitais.
A Strategy continua a classificar as distribuições de ações preferenciais como retorno de capital não tributável para fins do imposto de renda federal dos EUA. A empresa afirmou que não espera gerar lucros acumulados no ano corrente ou no futuro previsível, embora tenha alertado que suas expectativas fiscais podem mudar.
