Os mercados de finanças descentralizadas (DeFi) voltaram com tudo na quinta-feira, com o valor total bloqueado (TVL) registrando um salto de 9,15% em 24 horas, o volume das corretoras descentralizadas (DEX) ultrapassando US$ 10 bilhões e a Hyperliquid absorvendo uma fatia enorme das negociações de derivativos.
DeFi volta com força total enquanto o boom das DEX, de US$ 10 bilhões, faz o TVL disparar para mais de US$ 83 bilhões
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Principais destaques
- O Defillama mostra que o TVL das finanças descentralizadas subiu 9,15%, para US$ 83,216 bilhões, em 20 de agosto.
- O volume das plataformas DEX atingiu US$ 10,886 bilhões, a primeira vez que ultrapassou US$ 10 bilhões desde 5 de junho.
- A DEX de contratos perp, Hyperliquid, capturou cerca de 45% do volume das DEX de contratos perp, com US$ 15,205 bilhões em 24 horas.
Os dados de TVL da Defillama, por volta das 10h30 (horário da costa leste dos EUA) do dia 20 de agosto, mostraram US$ 83,216 bilhões alocados nos protocolos DeFi, um aumento acentuado em relação ao dia anterior. O volume das DEX à vista atingiu US$ 10,886 bilhões, enquanto as plataformas descentralizadas de futuros perpétuos movimentaram US$ 36,72 bilhões. O mercado de stablecoins ficou em US$ 301,502 bilhões, valor bem inferior às máximas de 2026.
Barreira dos US$ 10 bilhões finalmente é ultrapassada
O desempenho das DEX é significativo porque o dia 20 de agosto marcou a primeira ultrapassagem diária da marca de US$ 10 bilhões desde a primeira semana de junho. As negociações permaneceram tranquilas durante grande parte do verão, à medida que os preços das criptomoedas oscilavam lateralmente, o apetite especulativo se esgotava e a liquidez desaparecia em muitos tokens menores.
Essencialmente, uma DEX no mundo da DeFi permite que os negociadores troquem criptomoedas de forma não custodial, diretamente por meio de um software baseado em blockchain, em vez de entregar seus ativos a uma bolsa centralizada. Quando o volume salta repentinamente, isso oferece uma visão clara de quão agressivamente os negociadores estão, de fato, colocando capital para trabalhar na cadeia de blocos.
O Uniswap continua sendo o grande líder em volume, processando cerca de US$ 3,1 bilhões a US$ 3,4 bilhões em suas implantações nas últimas 24 horas. A Pancakeswap veio em seguida, com cerca de US$ 1,2 bilhão, enquanto a Pump, a Aerodrome, a BisonFi e a plataforma DEX Orca ajudaram a impulsionar o mercado como um todo.
A Solana continuou dominando a atividade em DEXs à vista, ficando em primeiro lugar nas medições das últimas 24 horas, sete dias e 30 dias registradas pela Defillama. As redes de blockchain BNB Smart Chain, Ethereum e Base vieram em seguida, mais um sinal de que a negociação descentralizada não está mais presa à rede Ethereum, que antes dominava o DeFi.
Capital volta a fluir para o DeFi
O frenesi de negociações ocorreu em paralelo a uma alta mais ampla das criptomoedas. O Bitcoin foi negociado entre US$ 71.500 e US$ 72.000 em 20 de agosto, enquanto o Ethereum (ETH) e outras moedas centradas em DeFi apresentaram ganhos percentuais maiores. As maiores oscilações de preço deram aos traders exatamente o que eles precisavam para operações de momentum, arbitragem e apostas alavancadas.
O panorama geral permanece bem abaixo do pico de aproximadamente US$ 180 bilhões do DeFi, atingido durante a mania de 2021. Depois de sofrer uma forte queda em 2022, o TVL do setor passou anos se recuperando, testou níveis mais altos por volta de 2025 e sofreu nova retração em 2026, antes dessa última recuperação.
A Hyperliquid domina o mercado de derivativos
A Hyperliquid mostrou-se ainda mais agressiva nos futuros perpétuos, contratos que permitem aos traders apostar nos preços das criptomoedas sem data de vencimento. O Defillama mostrou que a Hyperliquid processou US$ 15,205 bilhões nas últimas 24 horas, US$ 41,445 bilhões nos últimos sete dias e US$ 184,906 bilhões no período de 30 dias.
Seu volume acumulado de futuros perpétuos atingiu US$ 5,092 trilhões, enquanto o open interest — o valor das posições em aberto — oscilou em torno de US$ 11,94 bilhões. A Hyperliquid costuma controlar cerca de 45% do volume total de futuros perpétuos descentralizados, deixando as plataformas concorrentes disputando o restante.
O token HYPE da Hyperliquid também disparou para a faixa de US$ 70 (parte baixa a média) à medida que as negociações se intensificaram. A profunda liquidez, um livro de ordens na cadeia e mercados alavancados transformaram a plataforma em um ímã sempre que os preços das criptomoedas começam a se mover rapidamente.
O verdadeiro teste é a capacidade de resistência da DeFi. Um único dia de negociações explosivas não constitui uma tendência duradoura, e o volume desse setor pode evaporar rapidamente quando a volatilidade diminuir. Os operadores ficarão atentos para ver se o volume das DEX se mantém próximo ou acima de US$ 10 bilhões e se o TVL continua subindo.
Crédito dos dados da imagem principal/em destaque: defillama.com
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
