Bitwise vê configuração otimista para o Bitcoin apesar da escalada de ondas de choque geopolíticas

Bitwise Enfatiza Padrão Histórico Otimista Após Grandes Eventos de Risco Geopolítico

A volatilidade do mercado está se intensificando à medida que as tensões geopolíticas aumentam. A Bitwise Europe divulgou seu Weekly Crypto Market Compass em 2 de março, intitulado “Bitcoin Under Pressure as Geopolitical Risks Rise – Why History Points to a Bullish Setup”, detalhando como o conflito no Oriente Médio tem pesado sobre o bitcoin, ao mesmo tempo em que historicamente sinaliza um potencial de alta no médio prazo.

O relatório afirma:

“Embora o bitcoin tenda a negociar em queda no curto prazo, os riscos geopolíticos geralmente tendem a reverter à média e cair para níveis mais baixos, o que tende a fornecer um novo impulso favorável no médio a longo prazo.”

O bitcoin recuperou-se brevemente acima de US$ 69.000, apoiado pelo que a Bitwise descreveu como os maiores influxos líquidos em produtos negociados em bolsa (ETPs) globais de bitcoin desde o início de janeiro, antes de recuar à medida que o sentimento de risco mais amplo se deteriorou após ataques dos EUA e de Israel contra o Irã. De acordo com a análise da Bitwise, quando o Índice de Risco Geopolítico sobe para os 20% superiores das observações históricas, o bitcoin frequentemente entregou retornos futuros acima da média ao longo do mês seguinte, apesar de quedas no curto prazo.

Os pesquisadores detalham: “Esse padrão histórico tem mostrado que a relação risco-retorno foi enviesada positivamente para a alta após grandes eventos de risco geopolítico, embora os riscos de queda possam permanecer no curto prazo.”

Eles vinculam essa dinâmica à resposta macroeconômica que frequentemente se segue a conflitos armados, incluindo maiores gastos fiscais e expansão monetária. Tais condições historicamente favoreceram ativos escassos como o bitcoin, particularmente durante ciclos reflacionários. A alta dos preços de energia, com os mercados de petróleo tokenizado chegando brevemente perto de US$ 80 por barril, pode reforçar ainda mais as pressões inflacionárias que moldam as tendências de liquidez.

De acordo com o relatório:

“Se os ciclos reflacionários passados servirem de guia, isso pode fornecer um potencial vento favorável macro para o bitcoin e outros principais criptoativos pelo restante de 2026.”

Os ETPs cripto globais registraram aproximadamente US$ 1,04 bilhão em influxos líquidos na semana passada, liderados por US$ 881 milhões em produtos de bitcoin, mesmo com a posição em derivativos encolhendo e os mercados de opções refletindo demanda elevada por proteção contra quedas, detalhou a Bitwise. Embora a volatilidade de curto prazo e o sentimento cauteloso persistam, precedentes históricos ligados a estresse geopolítico extremo apontam para uma configuração potencialmente construtiva no médio prazo para o bitcoin, à medida que as condições de liquidez macro se ajustam.

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FAQ 🧭

• Por que o bitcoin está sob pressão agora?
  O agravamento das tensões geopolíticas e a deterioração do sentimento de risco desencadearam vendas e volatilidade no curto prazo.
• O que a história sugere sobre o bitcoin após choques geopolíticos?
  Picos passados de risco geopolítico muitas vezes foram seguidos por retornos futuros acima da média, apesar de quedas iniciais.
• Como os fluxos institucionais estão reagindo à volatilidade?
  Os ETPs globais de bitcoin registraram fortes influxos líquidos, mesmo com os mercados de derivativos sinalizando proteção elevada contra quedas.
• Quais fatores macro poderiam apoiar o bitcoin até 2026?
  Ciclos reflacionários impulsionados por expansão fiscal e alta dos preços de energia historicamente sustentaram ativos escassos como o bitcoin.