Aave DAO enfrenta votação sobre garantias nativas em BTC enquanto a Babylon Labs solicita uma verificação temporária

Detentores de BTC poderiam tomar empréstimos no Aave V4 sem pontes se a votação da Babylon Labs for aprovada

A proposta prevê a implantação de dois novos Spokes do Aave V4 na Mainnet da Ethereum. O primeiro, o Babylon Core Lending Spoke, permite que detentores de BTC tomem empréstimos de ativos suportados, como stablecoins e wrapped BTC, usando suas garantias nativas de bitcoin. O segundo, o BTC Vault Swap Spoke, lida com a liquidação pós-execução, convertendo garantias de BTC apreendidas em WBTC para liquidatários sem permissão.

O mecanismo funciona por meio de scripts Taproot no Bitcoin. Um depositante bloqueia BTC na cadeia dentro de uma saída de transação não gasta (UTXO) do Taproot. Esse bloqueio cria um registro de cofre correspondente na Ethereum.

Como o Aave V4 aceita apenas tokens ERC-20 como garantia, os contratos adaptadores representam cada registro de cofre um a um como um token com restrição de transferência chamado vaultBTC. O token só pode circular entre o Aave V4 Hub, o Babylon Core Spoke e o contrato adaptador da integração. Nenhuma outra transferência é permitida.

A Babylon Labs cofundou o projeto em 2022 com o professor David Tse, de Stanford, e o Dr. Fisher Yu. Desde o lançamento de seu protocolo de staking de bitcoin (BTC) em agosto de 2024, ele ativou mais de 100.000 BTC cumulativamente e atualmente detém aproximadamente 51.000 BTC, avaliados em cerca de US$ 4 bilhões, em staking ativo.

Entre os investidores que apoiam o projeto estão A16z, Paradigm e Polychain, com um financiamento total superior a US$ 100 milhões. A criptografia subjacente que impulsiona o Trustless Bitcoin Vaults vem do BaBe, um artigo revisado por pares desenvolvido em conjunto pela Babylon Labs e pela UC Berkeley, com lançamento previsto para a CCS 2026, de acordo com o Temp Check.

A pesquisa reduz o custo da verificação de provas SNARK no Bitcoin em cerca de 1.000 vezes em comparação com abordagens anteriores, tornando a janela de desafio à prova de fraudes economicamente viável em escala. Quando a posição de BTC de um usuário é liquidada, um liquidatário sem permissão troca o cofre apreendido por WBTC com um pequeno prêmio. Um conjunto separado de arbitragistas autorizados então compra esses cofres depositados em custódia, paga a dívida de WBTC e resgata o BTC subjacente nativamente no Bitcoin.

A estrutura dissocia o momento da liquidação do resgate de BTC, permitindo que os liquidatários façam a liquidação imediatamente, enquanto o processo do lado do BTC segue seu próprio cronograma. A proposta também visa a utilização do WBTC na Aave. A plataforma detém atualmente cerca de US$ 5 bilhões em oferta de WBTC, o que a Babylon Labs descreveu como subutilizado no lado dos empréstimos.

O encaminhamento das liquidações por meio do WBTC foi projetado para gerar nova demanda de empréstimos para esse ativo. A Aave DAO mantém controle total sobre todos os parâmetros de risco, limites de oferta, limites de empréstimo e supervisão de governança em ambos os Spokes. O Temperature Check se concentra na arquitetura de integração. Parâmetros de risco, configuração do oráculo e detalhes completos sobre a suposição de confiança são esperados em uma solicitação de comentários (Aave Request for Comment) subsequente.

Revisões de segurança estão atualmente em andamento com a Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK e ZK Security em toda a pilha de protocolos, conforme detalhado pela Babylon Labs. A verificação formal está sendo conduzida pela Runtime Verification.

Se o instantâneo da Verificação de Temperatura mostrar um sentimento positivo da comunidade, a proposta avança para a fase ARFC para avaliação de risco e revisão de auditoria adicionais. Um instantâneo ARFC bem-sucedido leva a proposta a uma votação AIP na cadeia para aprovação final da governança.

A Babylon Labs declarou que não foi remunerada por nenhum terceiro para publicar a proposta.

Resposta da comunidade tende a ser positiva

A integração, se aprovada, daria aos detentores de BTC um caminho direto para empréstimos em finanças descentralizadas (DeFi) sem entregar a custódia a uma ponte, consórcio de signatários ou grupo de assinatura por limiar. Outros projetos que desenvolvem produtos lastreados em BTC também poderiam se sobrepor à primitiva, ampliando o alcance do BTC nativo para atividades mais amplas de DeFi.

A resposta inicial da comunidade ao tópico de governança tem sido amplamente favorável. Simo, prestador de serviços técnicos da Aave Labs, observou que a integração se alinha ao design Hub-and-Spoke do Aave V4 e que o encaminhamento de liquidações pós-liquidação por meio do WBTC geraria uma demanda significativa por empréstimos para um ativo já amplamente disponível na plataforma.

O fundador da Aave, Stani Kulechov, apoiou diretamente a “Temperature Check”, citando o entusiasmo pelo ecossistema Spoke da V4 ganhar garantia real em bitcoin. O colaborador Nicopei acrescentou uma perspectiva institucional, apontando que manter o BTC nativo enquanto oferece custos de empréstimo previsíveis atende aos dois requisitos mais comumente citados por tomadores institucionais que atualmente dependem de soluções fora da cadeia.