A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido está analisando como o ouro tokenizado poderia se encaixar nos mercados de atacado, incluindo seu uso como garantia. As discussões ocorrem em um momento em que Londres busca defender seu domínio no comércio de ouro contra a crescente concorrência da China.
A FCA do Reino Unido de olho no ouro tokenizado, enquanto Londres defende sua participação de mercado de 70%
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Principais conclusões
- As negociações da FCA podem levar o ouro tokenizado aos mercados de garantias do Reino Unido, já que Londres é responsável por 70% do comércio global.
- O volume de ouro tokenizado de US$ 2,2 bilhões do HSBC mostra que os produtos baseados em blockchain podem reformular a liquidação de ouro.
- A FCA pode emitir regras nos próximos meses, já que Londres enfrenta a concorrência de Xangai e Hong Kong.
Londres promove o ouro tokenizado enquanto a China desafia sua liderança
O Reino Unido está considerando uma estrutura regulatória para o ouro tokenizado, à medida que os formuladores de políticas buscam modernizar os mercados atacadistas e proteger a posição de Londres como centro global do comércio de ouro.
De acordo com uma reportagem do Financial Times, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) realizou discussões preliminares com bancos e outros participantes do setor sobre como o ouro tokenizado poderia ser regulamentado e utilizado nos mercados institucionais.
O ouro tokenizado representa direitos de propriedade sobre o ouro físico por meio de tokens baseados em blockchain. O ouro subjacente é normalmente mantido em custódia pelo emissor.
A FCA vem buscando feedback do setor sobre se tais ativos poderiam ser aceitos como garantia no financiamento no atacado. Um anúncio regulatório pode ocorrer nos próximos meses, segundo pessoas a par das discussões.
Londres busca defender sua liderança no mercado de ouro
A iniciativa surge em um momento em que a China amplia suas ambições nos mercados globais de ouro.
Atualmente, Londres é responsável por cerca de 70% dos volumes globais de negociação de ouro, de acordo com o World Gold Council. No entanto, Xangai e Hong Kong estão competindo por uma fatia maior das atividades no mercado atacadista.
O desafio para os reguladores é de natureza jurisdicional. A FCA não supervisiona diretamente a negociação de ouro físico, embora regule derivativos de ouro e produtos negociados em bolsa listados em mercados públicos.
No início deste ano, a FCA e a Autoridade de Regulamentação Prudencial do Banco da Inglaterra anunciaram que publicariam novas propostas sobre como as garantias tokenizadas poderiam operar dentro da estrutura regulatória existente.
Impulso à blockchain se estende aos mercados do Reino Unido
O ouro tokenizado se insere em um esforço mais amplo do governo para incorporar a tecnologia blockchain à negociação, liquidação, compensação e custódia. O Reino Unido publicou recentemente uma declaração conjunta com os EUA sobre regras para stablecoins, com o objetivo de impulsionar os pagamentos transfronteiriços por meio de sua Força-Tarefa Transatlântica para os Mercados do Futuro.
A adoção comercial já está surgindo. O HSBC lançou um produto de ouro tokenizado para clientes de varejo em Hong Kong há mais de dois anos. O banco informou que, desde então, mais de US$ 2,2 bilhões foram negociados em mais de 276.000 transações.
O World Gold Council argumentou que o ouro digital poderia eliminar restrições relacionadas a tamanhos de barras, localização de cofres e sistemas de liquidação fragmentados. O ouro em si continua volátil. Os preços atingiram um recorde de cerca de US$ 5.595 a onça em janeiro, antes de recuarem para cerca de US$ 4.380, conforme dados de 10 de agosto.
Para Londres, a questão regulatória está se tornando mais estratégica. A tokenização não se resume mais apenas à eficiência. Ela também pode determinar onde ocorrerá a próxima geração do comércio global de ouro.
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
