Trump zerwał zawieszenie broni z Iranem, podczas gdy cena ropy Brent przekroczyła 83 dolary, a kurs bitcoina spadł poniżej 62 tys. dolarów

Wznowienie walk ma swoje źródło w atakach na statki handlowe w pobliżu Cieśniny Ormuz około 7 i 8 lipca. Iran zaatakował tankowce, w tym saudyjski statek z ropą i katarski tankowiec z LNG, co Teheran określił jako odpowiedź na nieprzestrzeganie wyznaczonych przez niego korytarzy żeglugowych. Stany Zjednoczone uznały te ataki za nieuzasadnioną agresję wymierzoną w swobodę żeglugi.

CENTCOM odpowiedział serią precyzyjnych uderzeń. Podobno tylko jedna seria uderzyła w około 90 celów. Urzędnicy twierdzą, że łączna liczba celów w ostatnich dniach przekroczyła 170; uderzono w irańskie systemy obrony powietrznej, magazyny rakiet i dronów, nadbrzeżne radary oraz małe łodzie wojskowe powiązane z Islamską Gwardią Rewolucyjną (IRGC).

Iran przeprowadził odwetowe ataki na pozycje powiązane ze Stanami Zjednoczonymi w Bahrajnie i Kuwejcie. Irańskie źródła donoszą o ofiarach i zniszczeniach w nadmorskich miastach, w tym w Bandar Abbas i Bushehr. Stany Zjednoczone wysłały do regionu ponad 20 okrętów wojennych, podczas gdy obie strony rozważają kolejne kroki.

Przemawiając podczas szczytu NATO w Ankarze, Trump ogłosił, że zawieszenie broni zostało zerwane, i stwierdził, że jeśli ataki na statki będą trwały, Iran spotka się z odpowiedzią w stosunku „20 do 1”. Zostawił miejsce na rozmowy, ale dał do zrozumienia, że nie ma zbyt wiele cierpliwości na dalsze opóźnienia.

Ruch w cieśninie Ormuz utrudniony, ale nie zamknięty

Przez Cieśninę Ormuz przepływa blisko 20% światowego handlu ropą. Iran ogłosił kontrolę nad częściami tej drogi wodnej i groził jej zamknięciem, ale dane dotyczące żeglugi pokazują, że statki nadal przez nią przepływają, często z eskortą marynarki wojennej i po zmienionych trasach. Niejasność między twierdzeniami Iranu a zapewnieniami Stanów Zjednoczonych sama w sobie powoduje wzrost premii za ryzyko na rynkach ropy.

Cena ropy Brent wzrosła o ponad 10%, osiągając poziom powyżej 83 USD za baryłkę. Cena ropy West Texas Intermediate (WTI) podskoczyła o prawie 2% do 78,68 USD. Akcje spółek energetycznych radziły sobie lepiej niż szeroki rynek, ponieważ inwestorzy uwzględnili w cenach możliwość przedłużających się zakłóceń. Rentowności obligacji nieznacznie wzrosły w niektórych regionach w związku z obawami o inflację wynikającą z droższej ropy.

Zjednoczone Emiraty Arabskie dążą do zmniejszenia zależności od Cieśniny Ormuz

Według raportu opublikowanego przez Arabian Gulf Business Insight (AGBI) Zjednoczone Emiraty Arabskie przyspieszają realizację długofalowego planu całkowitego obejścia cieśniny w handlu. Minister handlu zagranicznego ZEA Thani Al Zeyoudi podkreślił, że kraj dąży do „zerowej zależności od Cieśniny Ormuz”, niezależnie od tego, czy ta droga wodna pozostanie otwarta.

Firma DP World z siedzibą w Dubaju prowadzi rozmowy w sprawie nowego portu i terminalu kontenerowego w pobliżu Fudżajry, po stronie Zatoki Omańskiej w Zjednoczonych Emiratach Arabskich, które będą mogły przyjmować ładunki bez konieczności przepływania przez Cieśninę Ormuz. Planiści przyspieszają również budowę drugiego rurociągu biegnącego z zachodu na wschód oraz nowych połączeń kolejowych i drogowych łączących pola naftowe ze wschodnimi punktami eksportowymi. Istniejący rurociąg Habshan–Fudżajra już teraz transportuje około 1,8 mln baryłek dziennie z pominięciem cieśniny.

Władze planują osiągnięcie znaczącej nowej przepustowości w ciągu jednego do dwóch lat. Działania te rozpoczęto jeszcze przed obecnym konfliktem, jednak niedawne ataki na tankowce sprawiły, że długoterminowy plan dywersyfikacji stał się pilnym przedsięwzięciem.

Reakcja rynków: Bitcoin spada wraz z akcjami

Na Wall Street panowała spadkowa atmosfera, a wszystkie główne indeksy odnotowały jednolite spadki. Największy ciężar presji sprzedaży poniósł indeks Nasdaq Composite, skupiający spółki technologiczne, który spadł o 408,43 punktów, osiągając poziom 25 873,18. Akcje spółek blue chip również napotkały poważne trudności, a indeks Dow Jones Industrial Average stracił 138,37 punktów, zamykając się na poziomie 52 498,64.

Ogólna sytuacja na rynku odzwierciedlała te negatywne nastroje, a indeks S&P 500 spadł o 60,05 punktów, kończąc dzień na poziomie 7 515,34. Z kolei indeks NYSE Composite wykazał się względną odpornością w obliczu powszechnej wyprzedaży, odnotowując stosunkowo niewielki spadek o zaledwie 29,03 punktów i kończąc sesję na poziomie 23 896,05. Po zamknięciu rynków amerykańskich akcje azjatyckie również spadły w reakcji na te wiadomości, przy czym najsilniej ucierpiały akcje południowokoreańskich producentów chipów.

W poniedziałek wieczorem o godz. 19:30 czasu wschodnioamerykańskiego (EDT) kontrakty terminowe w USA osłabły, ponieważ inwestorzy rozważali prawdopodobieństwo przedłużenia się konfliktu. W poniedziałek kurs bitcoina osiągnął najniższy poziom w ciągu dnia wynoszący 61 750 USD, a na zamknięciu ustabilizował się w przedziale od 61 900 do 62 000 USD, co oznacza spadek o 3% w ciągu dnia. Ruch ten wynikał raczej z ogólnej wyprzedaży aktywów ryzykownych niż z popytu na bezpieczne aktywa. W trakcie tego konkretnego konfliktu zbrojnego bitcoin zachowywał się bardziej jak akcje spółek technologicznych o wysokim współczynniku beta niż jak instrument zabezpieczający, spadając wraz z akcjami, a nie wbrew nim.

Wyższe ceny ropy i obawy o inflację również komplikują sytuację Rezerwy Federalnej. Przewodniczący Kevin Warsh ma w tym tygodniu odpowiedzieć na pytania Kongresu, a jednym z poruszanych tematów będzie prawdopodobnie inflacja spowodowana wzrostem cen energii.

Co dalej

Trump oświadczył, że obecna runda ataków może szybko się zakończyć, jeśli Iran wstrzyma ataki na statki. Iran utrzymuje, że broni swojej suwerenności. Żadna ze stron nie zasygnalizowała możliwości wyjścia z impasu poza ewentualnością wznowienia rozmów.

Handlowcy, przewoźnicy i przedstawiciele banków centralnych śledzą obecnie ten sam zestaw sygnałów: codzienne aktualizacje CENTCOM, dane dotyczące zapasów ropy oraz wszelkie oznaki dalszego spowolnienia ruchu w cieśninie Ormuz. Trwałe zawieszenie broni lub osiągnięcie pełnej skalności infrastruktury obejściowej w Zjednoczonych Emiratach Arabskich mogłyby złagodzić presję na ceny. Kolejna runda ataków na tankowce prawdopodobnie przyniosłaby odwrotny skutek.

Na razie konflikt przebiega według schematu znanego z 2026 roku: ograniczone ataki, spory dotyczące statusu cieśniny oraz rynki wyceniające ryzyko bez pełnej jasności co do tego, jak daleko zamierza się posunąć każda ze stron.

Obecne walki są w rzeczywistości wznowieniem konfliktu. Szerszy konflikt między USA a Iranem sięga ataków, które rozpoczęły się na początku 2026 r., kiedy to Stany Zjednoczone i Izrael skoordynowały działania przeciwko irańskim programom rakietowym, ambicjom jądrowym oraz zasobom marynarki wojennej. Rozejm osiągnięty w czerwcu, podobno przy pomocy Pakistanu w pośredniczeniu w rozmowach, wstrzymał te walki i otworzył okno na szersze negocjacje. Obejmował on ograniczone złagodzenie sankcji związane ze sprzedażą irańskiej ropy. Okno to zamknęło się wraz z rozpoczęciem ataków na tankowce w lipcu.

Producenci z regionu Zatoki Perskiej, w tym Arabia Saudyjska, stoją w obliczu zagrożeń dla eksportu, jeśli ruch w cieśninie Ormuz ulegnie dalszemu spowolnieniu. Stany Zjednoczone i rządy sojusznicze dysponują planami awaryjnymi opartymi na zapasach i alternatywnej produkcji, jednak zakłócenia w najbliższym czasie i tak przełożą się na koszty paliwa i transportu dla konsumentów daleko poza tym regionem.