Wartość rozliczeń za pomocą stablecoinów Visa przekroczyła 20 miliardów dolarów w związku z gwałtownym wzrostem obrotów kartowych

Karty Visa oparte na stablecoinach rozszerzają się do ponad 160 programów na całym świecie

Działalność Visa w zakresie stablecoinów zaczyna coraz mniej przypominać eksperyment, a coraz bardziej nową platformę płatniczą.

Wolumen rozliczeń w stablecoinach w sieci przekroczył roczny wskaźnik obrotu na poziomie 20 mld dolarów, co stanowi ponad 15-krotność poziomu odnotowanego rok wcześniej. Jednocześnie w drugim kwartale roku obrotowego Visa na całym świecie działało ponad 160 programów kartowych powiązanych ze stablecoinami.

Wolumen płatności w ramach tych programów wzrósł o prawie 200% w ujęciu rok do roku.

Najważniejsze nie jest tylko to, że karty kryptowalutowe zyskują na popularności. Chodzi o to, że infrastruktura finansowa stojąca za nimi zaczyna się wraz z nimi zmieniać.

Karty oparte na stablecoinach stwarzają nowy problem z finansowaniem

Każdy program kartowy musi wywiązać się z codziennych zobowiązań rozliczeniowych, zanim posiadacze kart spłacą swoje zadłużenie.

W przypadku dużych emitentów luka ta jest zazwyczaj finansowana poprzez linie kredytowe typu „warehouse” lub sekurytyzację. Jednak wiele programów kartowych opartych na stablecoinach, znajdujących się na wczesnym etapie rozwoju, potrzebuje jedynie kilku milionów dolarów na raz. Ponadto rozliczenia odbywają się siedem dni w tygodniu.

Powoduje to kłopotliwą rozbieżność. Tradycyjne linie kredytowe mogą być zbyt kosztowne i zbyt powolne w obsłudze dla mniejszych programów, które wymagają codziennego pobierania i spłaty kapitału.

Visa stwierdziła, że niektóre firmy oferujące karty powiązane z kryptowalutami są zatem ograniczone nie przez popyt użytkowników, ale przez dostęp do kapitału obrotowego przeznaczonego dla cyklu rozliczeniowego działającego w trybie ciągłym.

Credit Coop wprowadza finansowanie rozliczeń w łańcuchu bloków

Credit Coop, we współpracy z Visa, stworzył odnawialną linię kredytową denominowaną w stablecoinach, mającą na celu wypełnienie tej luki.

System wykorzystuje inteligentny kontrakt o nazwie Spigot do kierowania należnościami rozliczeniowymi i automatycznej obsługi spłat. Został zaprojektowany tak, aby pełnić rolę podobną do tradycyjnej skrzynki depozytowej kredytodawcy, ale za pomocą kodu.

W ramach platformy w łańcuchu bloków zrealizowano ponad 9 000 spłat.

Credit Coop otrzymuje również bezpośrednio autoryzowane pliki rozliczeniowe Visa, co pozwala kredytodawcom porównać dane sieciowe z historią spłat w łańcuchu bloków. W miarę jak coraz więcej kredytodawców oswajało się z tą strukturą, koszty finansowania w ramach uczestniczących programów spadły aż o 30%.

2,5 mld dolarów sfinansowanych bez żadnych przypadków niewypłacalności

Najsilniejszym dotychczasowym dowodem jest Rain, główny członek sieci Visa, który od sierpnia 2023 r. korzysta z Credit Coop do finansowania codziennych rozliczeń.

Credit Coop podaje, że w ramach swojej platformy sfinansowała łącznie ponad 2,5 mld dolarów, przetworzyła ponad 3 000 transakcji zaciągnięcia pożyczki i 9 000 spłat, przy zerowej liczbie przypadków niewypłacalności.

Firma Karta wykorzystała później ten sam model do zbudowania swojej historii kredytowej przed uzyskaniem instytucjonalnej linii kredytowej w wysokości 125 milionów dolarów w ramach większego pakietu finansowania o wartości 140 milionów dolarów. Ten postęp ma znaczenie dla banków i kredytodawców.

Karty powiązane ze stablecoinami nie tylko rozszerzają zakres płatności kryptowalutowych. Tworzą one również nową klasę kredytów zabezpieczonych należnościami, które można monitorować i obsługiwać w czasie rzeczywistym.

Dla Visa wskaźnik run rate na poziomie 20 miliardów dolarów ma duże znaczenie, ponieważ pokazuje, że stablecoiny coraz głębiej wchodzą do głównego nurtu infrastruktury płatniczej. Kolejną przeszkodą w rozwoju może nie być wdrożenie tej technologii. Może nią być finansowanie warstwy rozliczeniowej w tempie wystarczającym, by nadążyć za rozwojem.