Securitize wchodzi na giełdę NYSE 2 lipca po ostatecznym sfinalizowaniu transakcji SPAC o wartości 400 milionów dolarów

Transakcja ta wprowadza Securitize – platformę opartą na technologii blockchain, która przekształca nieruchomości, prywatne kredyty i fundusze inwestycyjne w zbywalne tokeny cyfrowe – na nowojorską giełdę papierów wartościowych (NYSE). Notowania pod symbolem SECZ mają się rozpocząć 2 lipca 2026 r., po sfinalizowaniu fuzji 1 lipca.

Carlos Domingo i Jamie Finn założyli Securitize w Miami w 2017 roku. Firma rozwinęła swoją działalność, pomagając instytucjom w przenoszeniu tradycyjnych aktywów na platformę blockchain – proces ten znany jest jako tokenizacja. Blackrock powierzył firmie Securitize zarządzanie swoim funduszem BUIDL – tokenizowanym produktem opartym na obligacjach skarbowych USA, którego wartość przekroczyła 3 mld dolarów.

Transakcja SPAC o trwałym charakterze

Większość fuzji z udziałem SPAC traci inwestorów na ostatniej prostej, gdy akcjonariusze sprzedają swoje akcje w celu uzyskania zwrotu środków. Securitize uniknęło tego losu. Wykupiono mniej niż 30% akcji klasy A funduszu Cantor Equity Partners II, co pozwoliło połączonej spółce zachować około 71,5% środków z rachunku powierniczego SPAC.

Prywatna inwestycja w akcje spółki publicznej (PIPE) o wartości 225 mln dolarów została nadsubskrybowana, co jest rzadkim wynikiem w przypadku spółki operacyjnej wchodzącej na giełdę za pośrednictwem SPAC od 2021 roku. W połączeniu z wpływami z rachunku powierniczego firma Securitize spodziewa się zebrać około 400 mln dolarów przed odliczeniem kosztów transakcji.

Transakcja wycenia spółkę na 1,25 mld dolarów przed finansowaniem (pre-money).

„Kiedy rozważałem wejście na giełdę za pośrednictwem SPAC, powiedziano mi: »Nie rób tego, nie uda ci się pozyskać środków w ramach PIPE, a SPAC-i odnotowują średnio 95% wykupów, więc wejdziesz na giełdę bez gotówki«” – powiedział Domingo w oświadczeniu z 26 czerwca.

Dyrektor wykonawczy Securitize dodał:

„Pozyskaliśmy nadsubskrybowaną rundę finansowania PIPE o wartości 225 mln dolarów – największą spośród wszystkich działających przedsiębiorstw w ramach SPAC od 2021 roku – a wczoraj odnotowaliśmy mniej niż 30% wykupów, więc 2 lipca wejdziemy na giełdę NYSE z ponad 400 mln dolarów. Tego dnia rozpocznie się kolejny etap w historii Securitize”.

Firma zbudowana w oparciu o regulacje

Securitize posiada licencje, o które większość firm kryptowalutowych nigdy nie ubiega się. Działa jako broker-dealer zarejestrowany w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), zarejestrowany agent transferowy oraz administrator około 650 funduszy. W Europie posiada pełne uprawnienia firmy inwestycyjnej w ramach unijnego programu pilotażowego DLT.

Ten zestaw licencji pozwala firmie obsługiwać klientów takich jak Apollo, KKR, Hamilton Lane, Vaneck i BNY. Securitize współpracuje również jako partner projektowy z NYSE nad planowaną platformą handlu tokenizowanymi akcjami, ogłoszoną w marcu 2026 roku.

Liczby związane z debiutem giełdowym

Securitize odnotowała w pierwszym kwartale 2026 r. przychody kwartalne w wysokości 19,5 mln USD, co stanowi wzrost o 39% w porównaniu z rokiem poprzednim. Przychody z obsługi aktywów, związane głównie z rozwojem BUIDL i podobnych produktów, wzrosły o 201% do 8,3 mln dolarów. Firma odnotowała stratę netto w wysokości 7,9 mln dolarów, spowodowaną jednorazowymi kosztami związanymi z wejściem na giełdę.

Kierownictwo prognozuje przychody na poziomie blisko 110 mln dolarów w 2026 r., z czego około 85 mln dolarów to już kontrakty zawarte lub przychody cykliczne. Firma wskazuje na rynek aktywów nadających się do tokenizacji, którego wartość szacuje w perspektywie długoterminowej na 10–19 bilionów dolarów, obejmujący akcje, obligacje i inwestycje alternatywne.

Co dalej

Po wejściu na giełdę firma Securitize planuje tokenizację własnych akcji na swojej platformie, oferując je równolegle ze standardowymi akcjami rozliczanymi za pośrednictwem Depository Trust & Clearing Corporation. Inwestorzy będą mogli wybierać między tradycyjnym rozliczeniem T+1 a natychmiastowym rozliczeniem opartym na technologii blockchain, z możliwością handlu 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.

Takie rozwiązanie uczyniłoby Securitize jedną z pierwszych amerykańskich spółek publicznych oferujących własne akcje zarówno w formie tradycyjnej, jak i tokenizowanej, zamieniając jej notowanie na NYSE w praktyczny test sprzedawanej przez nią technologii.

Debiut Securitize następuje w kontekście rosnącego zainteresowania instytucji aktywami tokenizowanymi, przy czym fundusz BUIDL firmy Blackrock oraz podobne produkty przyciągnęły w ciągu ostatnich dwóch lat miliardy w postaci depozytów. Udany debiut giełdowy dałby inwestorom i zarządzającym funduszami nowy sposób na uzyskanie ekspozycji na rynku publicznym na sam sektor tokenizacji, a nie na aktywa, które są przez niego tokenizowane.