Po trwającym wiele lat kryzysie, rok 2025 oznaczał zdecydowany powrót na scenę kryptowalutowego kapitału venture, prowadzony przez niewielką grupę firm kształtujących regulacje, infrastrukturę i adopcję przez konsumentów.
Raport 2025 na koniec roku: VC Roku
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Kapitał znów płynął, ale bardziej selektywnie, a firmy, które wyrosły na liderów, to te z długoterminowym przekonaniem, techniczną głębokością i zdolnością kształtowania rynków poza prostym pisaniem czeków. Od regulacyjnych potęg po kryptowalutowych królomakerów – to pięć firm venture capital, które zdefiniowały rok.
Top 5 VC Roku
Ta lista kryptowalutowych VC roku, przygotowana przez zespół redakcyjny Bitcoin.com News, przedstawia pięć firm venture capital, które najbardziej zdefiniowały kryptowaluty w 2025 roku. Nasze kryteria uwzględnienia i uporządkowania obejmują, ale nie ograniczają się do: jak kształtowały kryptowaluty w 2025 roku, wpływ na rynek i oczywiście wyniki.
Odliczamy od numeru 5 do numeru 1, kończąc na firmie, którą uważamy za kryptowalutowego VC roku.
5. Dragonfly
Dragonfly zdobyło swoje miejsce w 2025 roku dzięki doskonałości w łączeniu wschodnich i zachodnich rynków kryptowalutowych. Dysponując głębokimi sieciami w Azji, USA i Europie, firma stale znajdowała się w centrum największych transakcji roku.
Skupiano się na projektach kryptowalutowych w płatnościach, perpetualach, protokołach stablecoin i yield farming, z średnim finansowaniem od 3 do 10 milionów dolarów na rundę.
Dragonfly współprowadziło rundę finansowania Monad i uczestniczyło w Series B Polymarket, zapewniając ekspozycję zarówno na topowe infrastruktury, jak i projekty konsumenckie 2025 roku. Firma kontynuowała również swoją dynamikę z Ethena, wzmacniając swoją pozycję w globalnych, skoncentrowanych na zwrotach produktach kryptowalutowych.
Kluczowe sukcesy 2025: Monad (Współprowadzenie), Polymarket (Series B), Ethena
Supermoc: Globalna sieć, łączenie kapitału, talentu i płynności w różnych regionach
4. Polychain Capital
Polychain osiągnął prawdopodobnie najlepsze wyniki spośród wszystkich funduszy kryptowalutowych w 2025 roku. Znany z agresywnej, kryptowalutowej strategii, firma trafiła w dziesiątkę dzięki wczesnym zakładom, które zdefiniowały narracje roku.
Najbardziej znacząco, Polychain było inwestorem seedowym Polymarket, który stał się przełomową aplikacją kryptowalutową 2025 roku, generując miliardy w obrotach rynków predykcyjnych. Firma także przewodziła w Series C Berachain, cementując swoją rolę jako królomaker dla wschodzących ekosystemów. Wsparcie Monada przez Polychain dodatkowo wzmocniło ich już imponujący rok.
Kluczowe obszary finansowania obejmowały prywatność, warstwę 1, protokoły stablecoin i zarządzanie skarbcem z średnimi kwotami finansowania od 3 do 10 milionów dolarów na rundę.
Kluczowe sukcesy 2025: Polymarket (Seed), Berachain (Series C Lead), Monad (Wspierający)
Supermoc: Kryptowalutowe alpha, dostrzeganie “degen” zwycięzców zanim staną się mainstreamem
3. Binance Labs (YZi Labs)
Przemianowane jako YZi Labs, Binance Labs wykorzystało swoje niezrównane zasięgi ekosystemowe, aby pozostać jednym z najbardziej wpływowych inwestorów w kryptowalutach. Z ponad 10 miliardami dolarów w zarządzanych aktywach, firma odgrywała unikalną rolę na skrzyżowaniu venture capital, uruchomień tokenów i płynności giełdowej.
W 2025 roku Binance Labs wsparło szereg projektów o wysokiej dynamice, w tym Plume i Pendle, korzystając z wczesnego dostępu do dystrybucji i adopcji przez użytkowników. Choć blisko związane z ekosystemem Binance, YZi Labs coraz bardziej pozycjonowało się jako globalny partner wzrostu, szczególnie dla projektów szukających szybkiej skali na rynkach wschodzących.
Główne finansowanie dotyczyło projektów na Binance Alpha, sztucznej inteligencji (AI), skalowania Bitcoina i płatności, z kwotami od 3 do 10 milionów dolarów na rundę finansowania.
Kluczowe sukcesy 2025: Plume, Pendle, launch’e zgodne z ekosystemem
Supermoc: Dystrybucja. Niewiele firm może przyspieszyć adopcję na skalę Binance
2. Paradigm
Paradigm utrzymał swoją reputację jako najbardziej technicznie szanowany inwestor w kryptowalutach. Zamiast podążać za szumem, firma podwoiła swoje wysiłki na rzecz fundamentowej infrastruktury, wspierając zespoły poszukujące granic wydajności i decentralizacji blockchain.
W 2025 roku Paradigm wyłonił się jako wiodący inwestor w Monad, szeroko uważany za najbardziej wiarygodnego wyzwania dla warstwy 1 roku. Firma została również ujawniona jako znaczący właściciel i staker w Hyperliquid, zdecentralizowanej giełdzie dominującej w wolumenie transakcji onchain. Kontynuacja zaangażowania z Flashbots dodatkowo wzmocniła jego centralną rolę w rozwijającej się strukturze rynku Ethereum.
Obszary zainteresowań firmy obejmują zdecentralizowane giełdy, co widać na przykładzie ich inwestycji w Hyperliquid, rynki predykcyjne i ekosystemy launchpad z średnimi rundami finansowania od 3 do 10 milionów dolarów.
Kluczowe sukcesy 2025: Monad (Wiodący), Hyperliquid (Główny udziałowiec), Flashbots
Supermoc: Badania. Paradigm często pomaga pisać kod i artykuły kształtujące samą kryptowalutę
1. a16z Crypto — VC Roku
Krypto-armia Andreessena Horowitza ponownie udowodniła, dlaczego pozostaje najpotężniejszą siłą w branży. W 2025 roku, a16z Crypto lepiej niż jakikolwiek konkurent połączyło kapitał, wpływ polityczny i kontrolę narracji. Ich coroczny raport State of Crypto 2025 nadal służył jako najbardziej cytowany benchmark danych w branży, kształtując rozmowy wśród startupów, instytucji i regulatorów.
Według danych z Cryptorank, główne obszary finansowania firmy obejmowały sztuczną inteligencję, płatności i łańcuchy Warstwa 2 z średnimi rundami finansowania od 10 do 20 milionów dolarów. Firma sfinansowała 30 inwestycji w 2025 roku, z najważniejszą z nich jako ujawniona inwestycja w Kalshi, regulowaną giełdę do handlu na rynkach predykcyjnych.
Firma mocno stawiała na inwestycje w warstwę aplikacyjną, infrastrukturę stablecoin i prymitywy finansowe onchain, obszary, które najwięcej zyskały na poprawie jasności regulacyjnej w USA. Zespół ds. polityki a16z odgrywał widoczną rolę w Waszyngtonie, pomagając wygładzić drogę dla instytucjonalnego uczestnictwa i bardziej klarownej struktury rynku.
Kluczowe sukcesy 2025: Lobbying regulacyjny, infrastruktura stablecoin, dominacja warstwy aplikacyjnej
Supermoc: Wpływ – żadna inna firma VC nie dorównuje jej wpływowi w rządzie i salach spotkań zarządu
Perspektywy na przyszłość
Chociaż w 2025 roku dziesiątki funduszy kryptowalutowych pozostało aktywnych, te pięć firm wyróżniało się, kształtując wyniki, a nie tylko je finansując. W miarę jak kryptowaluty coraz głębiej wchodzą w mainstreamowe finanse i adopcję przez konsumentów, ich wpływ prawdopodobnie jeszcze wzrośnie w nadchodzących latach.
