Fundusze ETF oparte na bitcoinie, wspierane przez banki, przyspieszają proces wdrażania tej waluty przez inwestorów instytucjonalnych i wzmacniają wiarygodność rynku. Giełda NYSE odnotowała nowy kamień milowy, gdy firma Morgan Stanley Investment Management uderzyła w dzwonek zamykający sesję i świętowała uruchomienie funduszu MSBT, który NYSE określiła jako pierwszy fundusz ETF oparty na bitcoinie w transakcjach kasowych, uruchomiony przez duży bank amerykański.
Giełda NYSE z zadowoleniem przyjmuje wprowadzenie przez Morgan Stanley funduszu MSBT jako pierwszego spotowego ETF-u opartego na bitcoinie wyemitowanego przez duży amerykański bank
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski:
- Giełda NYSE powitała Morgan Stanley w momencie uruchomienia funduszu MSBT, który cieszy się dużym zainteresowaniem inwestorów instytucjonalnych.
- MSBT jest pierwszym ETF-em opartym na bitcoinie typu spot, wyemitowanym przez duży bank amerykański.
- Ten kamień milowy może oznaczać, że Morgan Stanley może przyczynić się do szerszego wdrażania funduszy ETF opartych na bitcoinie przez banki.
Fundusze ETF oparte na bitcoinie wspierane przez banki zwiększają konkurencję na rynku
Rozwój funduszy ETF opartych na bitcoinie wspieranych przez banki zacieśnia powiązania między tradycyjnymi finansami a aktywami cyfrowymi. 16 kwietnia Giełda Papierów Wartościowych w Nowym Jorku (NYSE) poinformowała na platformie społecznościowej X, że Morgan Stanley Investment Management zadebiutował z MSBT, pierwszym funduszem ETF opartym na bitcoinie w transakcjach spotowych, wyemitowanym przez duży bank amerykański. Firma uderzyła również w dzwonek zamykający sesję, podkreślając znaczenie notowania.
NYSE oświadczyła:
„NYSE wita Morgan Stanley Investment Management, aby świętować uruchomienie $MSBT, pierwszego spotowego funduszu ETF opartego na bitcoinie wyemitowanego przez duży bank amerykański”.
Post podkreśla zmianę strukturalną, ponieważ duże instytucje bankowe wychodzą poza pośrednią ekspozycję i przechodzą do produktów zabezpieczonych spotowo. W przeciwieństwie do wcześniejszych emitentów, wśród których dominowali zarządzający aktywami, wejście Morgan Stanley sygnalizuje, że regulowane platformy bankowe konkurują teraz bezpośrednio w dystrybucji ETF-ów bitcoinowych i projektowaniu produktów. Rozwój ten może wpłynąć na to, jak inne banki podchodzą do ofert aktywów cyfrowych.
W kolejnym poście opublikowanym tego samego dnia na X NYSE stwierdziła, że uruchomienie MSBT stanowi „nowy kamień milowy w dostępie instytucji do aktywów cyfrowych”.
MSBT ma strukturę produktu notowanego na giełdzie (ETP) opartego na bitcoinie spot, zaprojektowanego w celu śledzenia ceny rynkowej BTC poprzez bezpośrednie posiadanie aktywów. Fundusz opiera się na ugruntowanej infrastrukturze finansowej, z zintegrowanym wsparciem administracyjnym i powiernictwem stron trzecich. Struktura ta umożliwia inwestorom uzyskanie ekspozycji poprzez tradycyjne rachunki maklerskie, eliminując potrzebę bezpośredniej interakcji z giełdami kryptowalutowymi lub przechowywaniem kluczy prywatnych. Projekt jest zgodny z wymogami instytucjonalnymi w zakresie bezpieczeństwa, zgodności z przepisami i przejrzystości operacyjnej.
Morgan Stanley dąży do zdobycia udziału w rynku dzięki opłatom i dostępności
ETF bitcoinowy Morgan Stanley wkracza na konkurencyjny rynek amerykański, na którym działają już Ishares Bitcoin Trust (IBIT) firmy Blackrock, Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) firmy Fidelity, Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) oraz Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC). Kluczowym czynnikiem wyróżniającym jest pozycjonowanie opłat, przy czym MSBT wycenia je na 0,14%, podcinając opłatę sponsorską IBIT wynoszącą 0,25%. Wczesny rozmach potwierdza tę strategię, ponieważ fundusz przekroczył 100 mln USD aktywów w ciągu sześciu dni. Skala dystrybucji może jeszcze bardziej wzmocnić przepływy, ponieważ około 16 000 doradców finansowych może oferować ten produkt, tworząc bezpośredni kanał do portfeli zamożnych klientów i portfeli instytucjonalnych.
Konkurencja między emitentami w coraz większym stopniu zależy od kosztów, dostępności i realizacji. Niższe opłaty Morgan Stanley oraz wbudowana dystrybucja doradcza zapewniają natychmiastową przewagę pozycjonowania, szczególnie w stosunku do droższych graczy o ugruntowanej pozycji. Jednak fundusze o ugruntowanej pozycji, takie jak IBIT i FBTC, zachowują przewagę pod względem aktywów i płynności. To, czy MSBT zdoła zniwelować tę lukę, będzie zależało od utrzymujących się napływów środków oraz jego zdolności do przekształcenia dostępu do wewnętrznej platformy w stały popyt.
