Morpho pozyskuje 175 mln dolarów przy wycenie na 2 mld dolarów, a Paradigm i A16z wspierają rozwój DeFi

Morpho celuje w finanse instytucjonalne, a TVL osiąga 6,6 mld dolarów

Morpho pozyskało 175 mln dolarów świeżego finansowania, co daje zdecentralizowanemu protokołowi pożyczkowemu wycenę na około 2 mld dolarów w momencie, gdy firma coraz głębiej wkracza w świat finansów instytucjonalnych.

Według magazynu Fortune, rundę finansowania poprowadziły firmy Paradigm, A16z Crypto i Ribbit Capital. W rundzie uczestniczyły również Apollo Funds, Circle Ventures i Vaneck.

Inwestycja została dokonana w kryptowalutę Morpho, a wycena opierała się na średniej miesięcznej wartości tokenu. Ostateczny koszt dla inwestorów zależał od tego, kiedy dołączyli do rundy, powiedział współzałożyciel Morpho, Paul Frambot, w rozmowie z magazynem Fortune.

Morpho jest jednym z najszybciej rozwijających się graczy w sektorze zdecentralizowanych finansów. Protokół pozwala użytkownikom tworzyć rynki pożyczek i kredytów w sieciach blockchain. W przeciwieństwie do tradycyjnych kredytodawców, gdzie jedna instytucja kontroluje decyzje kredytowe, pożyczki DeFi opierają się na inteligentnych kontraktach i otwartym udziale rynku.

Protokół ma obecnie około 6,6 mld USD całkowitej wartości zablokowanej (TVL). Wśród jego użytkowników znajdują się duże firmy kryptowalutowe, takie jak Coinbase, Kraken, Anchorage Digital i Galaxy Digital.

Morpho jest nadal mniejsze niż Aave, dominująca platforma pożyczkowa DeFi, która ma około 12,5 mld dolarów zablokowanych w swoim protokole. Morpho zmniejsza tę różnicę, zwłaszcza że instytucje poszukują bardziej elastycznej infrastruktury pożyczkowej w łańcuchu bloków.

Frambot założył Morpho wraz z innymi francuskimi współzałożycielami: Merlinem Egalite, Julienem Thomasem i Mathisem Gontierem Delaunayem. Zespół najpierw stworzył narzędzia pożyczkowe oparte na Aave, a następnie przeszedł na szerszy model, który pozwala użytkownikom tworzyć spersonalizowane rynki pożyczkowe z własnymi ustawieniami ryzyka.

Taki projekt pomógł Morpho się wyróżnić. Zamiast oferować jedną scentralizowaną pulę zasad udzielania pożyczek, protokół daje deweloperom i instytucjom możliwość budowania rynków dostosowanych do konkretnych aktywów, profili ryzyka i pożyczkobiorców.

Pozyskanie funduszy następuje również w momencie, gdy kryptowaluty i tradycyjne finanse zbliżają się do siebie. Blackrock posiada wiele funduszy ETF opartych na aktywach cyfrowych. Spółka macierzysta nowojorskiej giełdy papierów wartościowych zainwestowała w giełdę kryptowalut OKX. Banki badają również możliwość wprowadzenia tokenizowanych depozytów i rozliczeń opartych na technologii blockchain.

Frambot powiedział, że dostrzega, jak tradycyjne instytucje zmierzają w kierunku DeFi, poszukując wyższych zysków i programowalnej infrastruktury finansowej. Opisał siebie jako budowniczego, a nie znawcę finansów.
Morpho nie jest wolne od ryzyka. Protokół był w ograniczonym stopniu narażony na atak KelpDAO, który dotknął również Aave i inne projekty kryptowalutowe. Mimo to ostatnia runda finansowania pokazuje, że inwestorzy nadal wierzą w jego długoterminową pozycję.

Dla Morpho kolejnym sprawdzianem będzie to, czy uda się przekształcić pożyczki DeFi z narzędzia typowego dla kryptowalut w infrastrukturę, z której Wall Street będzie mogło korzystać na dużą skalę.