Metaplanet pozyskuje 50 mln dolarów poprzez emisję obligacji bezodsetkowych w celu powiększenia swoich rezerw w wysokości 40 177 BTC

Najważniejsze informacje:

• 24 kwietnia 2026 r. firma Metaplanet wyemitowała 20. serię obligacji zerokuponowych, pozyskując 50 mln USD na zakup bitcoinów.
• Na koniec pierwszego kwartału 2026 r. notowana na giełdzie w Tokio firma posiadała 40 177 BTC, co czyni ją trzecim co do wielkości publicznym posiadaczem BTC na świecie.
• Metaplanet zamierza zgromadzić 100 000 BTC do końca 2026 r., a fundusz EVO FUND stanowi podstawę jej planów finansowania dłużnego.

Metaplanet dąży do osiągnięcia celu 100 000 BTC, a pozyskanie kapitału w wysokości 50 mln dolarów sygnalizuje nowe przejęcia

Obligacje mają kupon 0%, termin wykupu 23 kwietnia 2027 r. i zostały w całości objęte przez EVO FUND, podmiot z siedzibą na Kajmanach powiązany z Evolution Financial Group, który był filarem każdej poprzedniej emisji obligacji z tej serii. Niezabezpieczone obligacje są wykupywane według wartości nominalnej, co oznacza, że Metaplanet spłaca dokładnie tyle, ile pożyczył, bez ponoszenia kosztów odsetkowych w całym okresie trwania zadłużenia.

Taka struktura zapewnia Metaplanet dostęp do kapitału przy zerowym koszcie finansowania. Wpływy są bezpośrednio zamieniane na ekspozycję na BTC, a wszelki wzrost ceny trafia do bilansu spółki, zamiast być przeznaczany na obsługę odsetek.

EVO FUND zachowuje prawo do żądania przedterminowego wykupu z pięciodniowym pisemnym wypowiedzeniem. Oddzielna klauzula wymaga od Metaplanet wcześniejszego wykupu odpowiedniej części obligacji, jeśli EVO FUND zapewni dodatkowe finansowanie, które osiągnie określone progi, co pozwala zachować elastyczność dla obu stron.
Na dzień 31 marca 2026 r. Metaplanet posiadał 40 177 BTC, nabytych po średnim koszcie wynoszącym około 97 000–104 000 USD za monetę. Przy cenach bitcoina wynoszących pod koniec kwietnia około 78 000 USD, pozycja BTC spółki znajduje się poniżej tej średniej wartości nabycia. Pozyskanie 50 mln USD mogłoby zwiększyć jej zasoby o szacunkowo 640 do 700 BTC, choć w kolejnych dokumentach nie pojawiły się żadne potwierdzenia zakupu.

Tylko w pierwszym kwartale 2026 r. firma powiększyła swoje zasoby o 5 075 BTC, co czyni ją największym korporacyjnym posiadaczem bitcoinów w Japonii i trzecim co do wielkości wśród spółek notowanych na giełdach na całym świecie, ustępując jedynie Strategy (dawniej Microstrategy) i jednej innej firmie.

Po ogłoszeniu kurs akcji Metaplanet spadł o około 3% do 4%, osiągając poziom około 339 jenów na początku sesji po ogłoszeniu. Reakcja ta odzwierciedla wcześniejsze wydarzenia związane z finansowaniem, gdzie obawy o krótkoterminowe rozwodnienie wpływają negatywnie na akcje, pomimo warunków zadłużenia o zerowym koszcie.

Spółka złożyła zawiadomienie o emisji obligacji za pośrednictwem oficjalnego systemu ujawniania informacji w Japonii i opublikowała je tego samego dnia na platformie X. Zarząd określił oczekiwany wpływ finansowy na skonsolidowane wyniki za rok obrotowy kończący się w grudniu 2026 r. jako minimalny.

Model zarządzania bitcoinami w Metaplanet opiera się na strategii zamiany długu na BTC, której pionierem w Stanach Zjednoczonych była firma Strategy. W Japonii, gdzie krajowe rynki kapitałowe i finanse strukturyzowane oferują korzystne warunki, firma zrealizowała 20 rund tej strategii w ciągu około dwóch lat.

Firma publicznie wyznaczyła sobie cel 100 000 BTC do końca 2026 r. i 210 000 BTC do końca 2027 r. Przy dzisiejszym stanie 40 177 BTC, aby utrzymać tempo, musi w tym roku pozyskać prawie 60 000 dodatkowych monet.
Konsekwentny udział EVO FUND we wszystkich 20 seriach obligacji wskazuje na trwałą relację finansową, a nie na jednorazowe transakcje. Ta ciągłość zmniejsza ryzyko realizacji przyszłych emisji, zakładając, że warunki rynkowe się utrzymają.

Społeczności skupione na Bitcoinie pozytywnie zareagowały na tę informację, postrzegając ją jako kolejny dowód na przyjęcie tej waluty przez korporacyjne działy finansowe poza Stanami Zjednoczonymi. Niektórzy obserwatorzy zwrócili uwagę na ryzyko związane z dźwignią finansową, biorąc pod uwagę zmienność cen BTC, chociaż struktura zerowego oprocentowania eliminuje najczęstszy punkt presji w strategiach gromadzenia środków finansowanych długiem.