Mniejsi posiadacze bitcoinów sprzedali swoje zasoby przed wzrostem do poziomu 85 000 dolarów – z rynku zniknęło 69 494 portfeli

Mniejsze grupy portfeli bitcoinowych kurczą się przed wybiciem

Wydaje się, że mniejsi posiadacze bitcoinów zmniejszyli swoje zaangażowanie, zanim cena kryptowaluty ponownie przekroczyła poziom 85 000 USD. Platforma analityczna Santiment poinformowała 21 września, że podczas korekty w lipcu i sierpniu zniknęło 62 335 portfeli zawierających od 0,1 do 1 BTC, a także 7 159 portfeli zawierających od 1 do 10 BTC.

Według analizy Santiment łączny spadek w obu grupach sald wynosi 69 494 portfeli. Liczba ta odnosi się do adresów, które opuściły te konkretne przedziały, co może wynikać ze sprzedaży, konsolidacji lub zmian salda; nie oznacza to jednak, że każdy portfel został zamknięty. Po spadku cena bitcoina ponownie osiągnęła poziom 80 000 USD, a później po raz pierwszy od stycznia przekroczyła 85 000 USD.

Santiment zinterpretował tę zmianę jako kapitulację mniejszych posiadaczy przed przełamaniem. Firma napisała:

„Kapitulacja może sprawić, że podaż trafi w ręce silniejszych graczy. Gdy przerażeni posiadacze zakończą sprzedaż, pozostanie mniej reaktywnej podaży, którą można by wyprzedać podczas kolejnego wzrostu, zwłaszcza gdy więksi nabywcy nadal będą kupować monety”.

Przesunięcie podaży w kierunku większych posiadaczy bitcoinów

Spadek liczby portfeli wpisuje się w szerszą zmianę w strukturze własności bitcoina obserwowaną podczas spadków na rynku. Analiza z lipca wykazała, że portfele posiadające od 1 000 do 10 000 BTC zgromadziły 66 700 BTC w ciągu 60 dni, podczas gdy posiadacze od 100 do 1 000 BTC rozdzielili 77 800 BTC w okresie, który współpracownik serwisu Cryptoquant, Amr Taha, określił jako jeden z najbardziej agresywnych okresów sprzedaży widocznych w aktualnych danych.

Przelewy na rzecz większych posiadaczy mogą zmniejszyć podaż łatwo dostępną podczas odbicia, gdy uczestnicy ci utrzymają swoje pozycje. Wieloryby bitcoinowe mogą wpływać na płynność rynku poprzez wielkość i czas swoich transakcji, choć dane z portfeli nie pozwalają na ujawnienie tożsamości właściciela ani nie dowodzą, że każda zmiana salda oznacza sprzedaż.

Najnowszy wzrost wykazywał jednak oznaki przyspieszenia spekulacji. CoinGlass śledzi wymuszone zamknięcia pozycji na głównych platformach instrumentów pochodnych, gdzie rosnące ceny mogą prowadzić do likwidacji pozycji krótkich i generować dodatkowe zakupy na rynku. Santiment oszacował wartość likwidacji pozycji krótkich na rynku kryptowalut podczas tego ruchu na blisko 648 mln USD, stwierdzając, że „short squeeze” przyspieszył wzrost bitcoina, a spadające ceny ropy również poprawiły apetyt na ryzyko.

Popyt na fundusze ETF stanowi dodatkowe wsparcie, gdy cena bitcoina przekracza 85 000 USD

Popyt instytucjonalny również wzrósł, zanim bitcoin przekroczył ten kamień milowy. Firma Farside Investors odnotowała 18 września napływ netto środków w wysokości ponad 430 mln USD do amerykańskich funduszy ETF opartych na bitcoinie w transakcjach spot, z czego ponad 300 mln USD trafiło do funduszu FBTC firmy Fidelity, a ponad 100 mln USD do funduszu IBIT firmy Blackrock. Napływ ten nastąpił po znacznych wypłatach w dniach 15 i 16 września, które zostały częściowo zrównoważone przez mniejszy napływ środków 17 września.

Piątkowe ożywienie popytu na fundusze ETF oparte na bitcoinie pomogło zrównoważyć wcześniejsze tygodniowe odpływy, gdy cena BTC przekroczyła poziom 80 000 dolarów. To odwrócenie trendu stanowiło źródło popytu na rynku kasowym obok presji na rynku instrumentów pochodnych, chociaż w całym okresie od 14 do 18 września odnotowano jedynie niewielki napływ netto po znacznych wypłatach z kilku funduszy.

Bitcoin przekroczył poziom 84 000 USD po odzyskaniu swojej 50-tygodniowej średniej kroczącej, a następnie kontynuował wzrost powyżej 85 000 USD. Santiment ostrzegł, że kapitulacja mniejszych inwestorów nie gwarantuje dalszych wzrostów, a agresywne zakupy w pobliżu szczytów rynkowych mogą spowodować odwrotną sytuację.