Amerykańskie fundusze ETF oparte na kryptowalutach pozostawały pod presją w tygodniu kończącym się 16 października – fundusze bitcoinowe straciły około 229 mln dolarów, a fundusze ETF oparte na etherze – 320 mln dolarów. Tempo wypłat nieco spadło w porównaniu z poprzednim tygodniem, jednak wyprzedaż objęła wszystkie główne fundusze ETF, ponieważ inwestorzy nadal ograniczali ryzyko.
Fundusze ETF oparte na kryptowalutach straciły 593 mln dolarów w ciągu tygodnia w związku z utrzymującą się wyprzedażą bitcoina i ethereum
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- Fundusze ETF oparte na kryptowalutach straciły do 16 października około 593 mln dolarów, co stanowi spadek o 52% w porównaniu z 1,2 mld dolarów z poprzedniego tygodnia.
- Największą presję pod względem wartości aktywów pod zarządzaniem (AUM) odczuwał ether, natomiast solana odnotowała już 10 kolejnych dni odpływu środków.
- NEAR wyróżnił się napływem środków w wysokości 11,65 mln dolarów, ponieważ inwestorzy zachowali selektywne i defensywne podejście.
Odpływy z kryptowalutowych funduszy ETF spadły o 52%, ale wszystkie główne fundusze zakończyły tydzień na minusie
Intensywność spadków osłabła. Ostrożność jednak pozostała.
W ubiegłym tygodniu inwestorzy instytucjonalni wycofali około 593 mln dolarów z pięciu głównych kategorii kryptowalutowych funduszy typu ETF, co stanowi spadek o około 52% w porównaniu z 1,2 mld dolarów wycofanych tydzień wcześniej. Niemniej jednak każda z kategorii zamknęła tydzień na minusie.
Fundusze ETF oparte na bitcoinie straciły około 228,6 mln dolarów między poniedziałkiem a piątkiem, co oznacza kolejny trudny tydzień po wypłacie 681 mln dolarów w poprzednim okresie.
Sytuacja była zmienna. Poniedziałek rozpoczął się od odpływu środków w wysokości 65,40 mln dolarów, po czym we wtorek nastąpiło odbicie o wartości 175,62 mln dolarów. Optymizm ten zniknął w środę, kiedy to z funduszy wypłynęło 261,46 mln dolarów. W czwartek odnotowano niewielki napływ środków w wysokości 5,06 mln dolarów, a w piątek nastąpił odpływ o wartości 82,39 mln dolarów.
Fundusz IBIT firmy Blackrock odpowiadał za 165,4 mln dolarów tygodniowych umorzeń, podczas gdy fundusz FBTC firmy Fidelity stracił 60,2 mln dolarów. Fundusz MSBT firmy Morgan Stanley przyciągnął 6,7 mln dolarów.
Ethereum ponosi większy ciężar
Względna skala wypłat mówi o czymś ważniejszym.
Aktywa ETF-ów opartych na bitcoinie zakończyły tydzień na poziomie 104,29 mld dolarów. Tygodniowe odpływy stanowiły jedynie około 0,22% tej bazy.
Fundusze ETF oparte na Etherze zamknęły tydzień z aktywami o wartości 14,95 mld dolarów po utracie około 320 mln dolarów, co stanowi około 2,14% wartości aktywów pod zarządzaniem (AUM). Oznacza to, że w stosunku do wielkości funduszu Ether odczuwał presję wykupów prawie 10 razy większą niż Bitcoin.
Ether odnotował również trzeci z rzędu tydzień spadków.
Wtorkowy napływ środków w wysokości 24,84 mln USD na krótko przerwał 10-dniową passę spadków. Jednak ta przerwa trwała tylko jedną sesję. Fundusze oparte na etherze straciły 129,51 mln USD w środę, 60,22 mln USD w czwartek, a następnie 69,68 mln USD w piątek.
W tym samym czasie aktywność handlowa uległa spowolnieniu. Obroty ETF-ów opartych na bitcoinie spadły z 11,44 mld dolarów do około 10,11 mld dolarów, podczas gdy wolumen obrotu etherem spadł o około 34% do 3,44 mld dolarów.
Połączenie niższych obrotów i utrzymujących się umorzeń sugeruje, że entuzjazm instytucji wobec kryptowalut pozostaje ograniczony.
Pogłębia się wycofywanie się inwestorów instytucjonalnych z Solany
Fundusze ETF oparte na Solanie wysłały kolejny ważny sygnał ostrzegawczy.
W ubiegłym tygodniu fundusze straciły 25,52 mln USD, nieznacznie przekraczając rekordowy odpływ z poprzedniego tygodnia, który wyniósł 24,81 mln USD. Spowodowało to, że wypłaty w ciągu dwóch tygodni wyniosły około 50,33 mln USD.
Produkty Solany odnotowały już 10 kolejnych dni handlowych, w których występowały odpływy netto. Aktywa funduszy ETF spadły do 1,62 mld dolarów, co oznacza, że tygodniowe umorzenia wyniosły około 1,58% wartości aktywów pod zarządzaniem (AUM). Sam token SOL stracił w ciągu tygodnia około 4,6%.
Dane te oznaczają radykalną zmianę dla kategorii, która wcześniej cieszyła się napływem środków instytucjonalnych przez 14 kolejnych tygodni.
Fundusze ETF oparte na XRP straciły skromne 1,84 mln dolarów, podczas gdy produkty HYPE odnotowały tygodniowe umorzenia na poziomie 17,57 mln dolarów. Fundusze Zcash straciły 19,15 mln dolarów, ponieważ entuzjazm po premierze nadal słabł.
NEAR pozostaje wyjątkiem
NEAR po raz kolejny podążał pod prąd.
Fundusz NRR firmy Bitwise przyciągnął w ciągu tygodnia 11,65 mln USD, wliczając napływ środków w poniedziałek, wtorek, czwartek i piątek. Pozostaje on jednym z nielicznych nowszych produktów, które konsekwentnie przyciągają kapitał w okresie ogólnej redukcji ryzyka.
Otoczenie makroekonomiczne pomaga wyjaśnić defensywne nastawienie.
We wrześniu wskaźnik CPI przyspieszył do 3,7% w ujęciu rocznym, podczas gdy ceny producentów wzrosły o 6,3%. Wyższe koszty energii dodatkowo zwiększyły presję inflacyjną i wzmocniły argumenty przemawiające za restrykcyjną polityką Rezerwy Federalnej.
Tło to miało negatywny wpływ na cenę bitcoina i innych aktywów ryzykownych.
Optymistycznym sygnałem jest znaczne spowolnienie tempa wypłat ze funduszy ETF. Trudniejsze pytanie brzmi, czy ta stabilizacja przetrwa kolejną rundę korekty stóp procentowych spowodowaną inflacją.
Na razie kapitał instytucjonalny pozostaje aktywny, choć przyjmuje coraz bardziej defensywną postawę i selektywnie wybiera obszary inwestycji.
Matt Hougan, dyrektor ds. informatyki w firmie Bitwise, twierdzi, że bitcoin mógłby odnieść korzyści w przypadku radykalnie różnych scenariuszy gospodarczych opartych na sztucznej inteligencji.
Czytaj teraz: Bitwise: Bitcoin może odnieść sukces mimo boomu lub załamania AI
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
