SkyAI po sprzedaży SOL planuje wykup akcji za 201 mln dolarów

SkyAI oferuje wykup gotówkowy w wysokości 3 USD za 95% akcji

SkyAI przygotowuje jedną z bardziej agresywnych jak dotąd operacji zwrotu kapitału przeprowadzonych przez firmę zarządzającą aktywami kryptowalutowymi.

Notowana na giełdzie Nasdaq firma poinformowała, że zamierza ogłosić około 15 października ofertę wykupu gotówkowego po 3 dolary za akcję, obejmującą do 95% akcji zwykłych oraz kilka klas warrantów wstępnie sfinansowanych i doradczych.

Maksymalna cena zakupu wynosi około 201 mln dolarów.

Według spółki, cena 3 dolarów stanowi 65-procentową premię w stosunku do ceny zamknięcia akcji SkyAI z 9 października oraz ponad dwukrotność jej 60-dniowej średniej ceny ważonej wolumenem.

SkyAI sprzedaje SOL, aby sfinansować ofertę

Najbardziej uderzającym elementem planu jest sposób, w jaki SkyAI zamierza go sfinansować.

Spółka poinformowała, że zakupy zostaną sfinansowane ze środków pieniężnych w kasie oraz wpływów ze sprzedaży tokenów SOL znajdujących się w jej zasobach. SkyAI sprzedała niedawno około 1 miliona tokenów Solana, co stanowi mniej więcej połowę jej zasobów, i nadal posiada około 1 miliona SOL.

W zależności od warunków rynkowych może sprzedać więcej.

To sprawia, że oferta wykupu stanowi bezpośrednie powiązanie między zarządzaniem aktywami kryptowalutowymi a płynnością akcjonariuszy. Zamiast po prostu utrzymywać SOL jako składnik aktywów bilansowych, SkyAI zamienia część tej pozycji na gotówkę w celu wykupu akcji.

Oferta nie podlega warunkom finansowym, ponieważ firma SkyAI twierdzi, że jej środki pieniężne i aktywa cyfrowe przekraczają maksymalną kwotę zakupu.

Cena SOL musi utrzymać się powyżej 100 USD

Oferta zakupu wiąże się z kilkoma ważnymi warunkami.

Co najmniej 50% akcji każdej kwalifikującej się klasy musi zostać zgłoszonych do wykupu. Cena zamknięcia SOL musi również utrzymywać się powyżej 100 USD przez cały okres trwania oferty.

Inne warunki obejmują brak poważnych zakłóceń na rynku, brak nakazu sądowego blokującego transakcję oraz brak zdarzeń, które spowodowałyby utratę przez SkyAI notowań na giełdzie Nasdaq lub rejestracji zgodnie z ustawą o giełdach papierów wartościowych.
Jeśli zgłoszonych zostanie ponad 95% akcji dowolnej klasy, zakupy będą realizowane proporcjonalnie.

Taka struktura oznacza, że cena rynkowa Solany nie jest dla SkyAI jedynie kwestią portfelową. Jest ona obecnie bezpośrednio powiązana z tym, czy plan zwrotu kapitału przebiegnie zgodnie z zamierzeniami.

Zarząd odrzuca ofertę Forward Industries

Jednocześnie SkyAI odrzuciło nieproszoną, niewiążącą propozycję Forward Industries dotyczącą przejęcia spółki w drodze wymiany wyłącznie akcji. Forward zaoferowało 0,306 akcji FWDI za każdą akcję SkyAI.

Zarząd SkyAI jednogłośnie uznał, że propozycja ta zaniża wartość spółki i nie zapewnia wystarczającej pewności co do terminu i wartości transakcji.

Kontrast jest uderzający.

SkyAI odrzuca zewnętrzną ofertę przejęcia, oferując jednocześnie akcjonariuszom wewnętrzne wyjście z inwestycji po cenie premiowej, finansowane częściowo ze sprzedaży aktywów kryptograficznych.

Dla inwestorów nie chodzi już tylko o strategię zarządzania aktywami w Solanie. Chodzi o to, czy SkyAI potrafi przekształcić te aktywa w wartość dla akcjonariuszy bez podważania tezy bilansowej, która sprawiła, że SOL stał się dla spółki tak kluczowy.