Whale obstawia krótką pozycję o wartości 203 mln dolarów na tokenizowane akcje SpaceX

Duży zakład na spadek cen tokenizowanych akcji SpaceX

Konto analityczne Lookonchain zajmujące się analizą danych on-chain zwróciło uwagę na dużą pozycję krótką na SPCX, tokenizowaną wersję akcji SpaceX, która jest przedmiotem obrotu na platformach kryptowalutowych. Ten „wieloryb” złożył zlecenia krótkiej sprzedaży z limitem o wartości około 203,47 mln dolarów po cenach od 141,93 do 142,90 dolarów za token, zakładając, że cena akcji spadnie poniżej tych poziomów. Zlecenia krótkie z limitem ceny tej wielkości są nietypowe dla pojedynczego portfela i zazwyczaj sygnalizują albo dużą instytucjonalną operację zabezpieczającą, albo bardzo zdecydowaną pozycję kierunkową przeciwko krótkoterminowemu trendowi wzrostowemu.

Ta krótka pozycja pojawiła się w okresie szczególnie dużej zmienności kursu SPCX, ponieważ na platformie handlu tokenami Gate odnotowano na początku sierpnia obroty akcjami SPCX o wartości około 700 mln dolarów w ciągu dwóch dni, z czego 332 mln dolarów zmieniło właścicieli tylko 4 sierpnia (gdy inwestorzy przygotowywali się do odblokowania około 911,5 mln akcji zaplanowanego na 6 sierpnia).

Zamiast wyprzedaży w związku z odblokowaniem akcji, jak obawiali się niektórzy inwestorzy, kurs akcji wzrósł tego dnia o 6,1%, zamykając się na poziomie 114,92 USD – ruch ten sprawił, że inwestorzy zajmujący pozycje krótkie, którzy liczyli na osłabienie spowodowane odblokowaniem, znaleźli się po niewłaściwej stronie transakcji. Nowa pozycja krótka „wieloryba”, otwarta mniej więcej tydzień później na poziomach powyżej 140 dolarów, sugeruje, że przynajmniej jeden duży inwestor uważa, iż kurs akcji wzrósł zbyt wysoko i zbyt szybko.

Aktywna była również ogólna aktywność w zakresie opcji i kontraktów terminowych dotyczących SPCX. Łączna wartość otwartych pozycji w kontraktach terminowych na SPCX wynosiła blisko 203 mln USD (stan na połowę sierpnia), co stanowi niewielki spadek w porównaniu z poziomami odnotowanymi tuż przed publikacją raportu finansowego spółki na początku sierpnia, ale jednocześnie znaczny wzrost w stosunku do poziomu sprzed momentu, gdy wielcy inwestorzy zaczęli budować pozycje na początku sierpnia.

Oddzielnie śledzona aktywność „wielorybów” wykazała w tym samym okresie mieszankę nowych pozycji długich i krótkich na poziomie milionów dolarów, co pokazuje, jak bardzo akcje te stały się przedmiotem rywalizacji wśród dużych inwestorów od momentu debiutu na rynku.

Ujawnienie udziałów Muska stanowi dodatkowy kontekst

Krótka pozycja pojawiła się również zaledwie dzień po tym, jak Elon Musk ujawnił pełny zakres swojego udziału w samej spółce SpaceX. Zgłoszenie Schedule 13G złożone w SEC wykazało, że Musk posiada 48,4% udziału faktycznego w spółce, co odpowiada ponad 6,4 miliardom akcji, wycenianych według obecnych cen na ponad 900 miliardów dolarów.

W zgłoszeniu udział ten podzielono na 849,5 mln akcji klasy A i 3,92 mld akcji klasy B posiadanych za pośrednictwem funduszy powierniczych, w których Musk pełni funkcję powiernika, kolejne 1,3 mld akcji klasy B z ograniczeniami, posiadanych bezpośrednio, oraz 350 mln akcji klasy B, które mogą zostać wyemitowane w ramach opcji na akcje. Akcje klasy B dają po dziesięć głosów na akcję, podczas gdy akcje klasy A dają po jednym głosie, co daje Muskowi wyłączną władzę w zakresie głosowania i dysponowania ponad 82% całkowitej liczby głosów w SpaceX.

Nie cały ten udział jest jednak obecnie dostępny, a znaczna jego część składa się z akcji i opcji opartych na wynikach, które nie zostały jeszcze przyznane i są powiązane z kamieniami milowymi, obejmującymi cele wyceny rzędu wielu bilionów dolarów oraz postępy w realizacji celów związanych z kolonizacją Marsa, co oznacza, że w pełni rozwodniony udział ekonomiczny Muska będzie ulegał zmianom w miarę osiągania lub nieosiągania tych celów. SpaceX weszło na giełdę 12 czerwca po pierwszej ofercie publicznej (IPO) o wartości 85,7 mld dolarów – jednej z największych w historii – która spowodowała, że kapitalizacja rynkowa spółki przekroczyła 2 biliony dolarów.

To powiedziawszy, to, czy krótka pozycja tego „wieloryba” się opłaci, będzie zależało w dużej mierze od tego, jak akcje SPCX będą się notować w dniach następujących po cyklu wiadomości związanych z ujawnieniem informacji o udziale Muska oraz po skutkach odblokowania akcji 6 sierpnia.