W czwartek rynki zdecentralizowanych finansów (DeFi) ponownie ożyły – łączna wartość zablokowanych środków (TVL) wzrosła o 9,15% w ciągu 24 godzin, obroty na zdecentralizowanych giełdach (DEX) przekroczyły 10 miliardów dolarów, a platforma Hyperliquid przejęła znaczną część obrotu instrumentami pochodnymi.
DeFi wraca z impetem, a boom na giełdach DEX o wartości 10 mld dolarów sprawia, że TVL przekracza 83 mld dolarów
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- Według Defillama łączna wartość zablokowana (TVL) w sektorze zdecentralizowanych finansów wzrosła 20 sierpnia o 9,15% do 83,216 mld dolarów.
- Wolumen platform DEX osiągnął 10,886 mld USD, po raz pierwszy przekraczając poziom 10 mld USD od 5 czerwca.
- Platforma DEX Hyperliquid, obsługująca kontrakty bezterminowe (perp), przejęła około 45% wolumenu obrotu na giełdach DEX tego typu, osiągając 15,205 mld dolarów w ciągu 24 godzin.
Dane Defillamy dotyczące TVL z godz. 10:30 czasu wschodnioamerykańskiego (EDT) 20 sierpnia wskazywały, że w protokołach DeFi zgromadzono 83,216 mld dolarów, co stanowiło znaczny wzrost w porównaniu z poprzednim dniem. Wolumen na giełdach spotowych DEX osiągnął 10,886 mld USD, podczas gdy zdecentralizowane platformy kontraktów terminowych typu perpetual odnotowały obrót na poziomie 36,72 mld USD. Rynek stablecoinów wyniósł 301,502 mld USD, co stanowi znacznie niższy poziom w porównaniu z szczytami z 2026 r.
Bariera 10 mld dolarów w końcu padła
Wyniki DEX mają znaczenie, ponieważ 20 sierpnia po raz pierwszy od pierwszego tygodnia czerwca dzienny wolumen przekroczył 10 mld dolarów. Przez większą część lata obrót był niewielki, ponieważ ceny kryptowalut poruszały się w trendzie bocznym, apetyt spekulacyjny wygasł, a wiele mniejszych tokenów straciło płynność.
Zasadniczo DEX w świecie DeFi pozwala inwestorom wymieniać kryptowaluty w sposób niepowierniczy, bezpośrednio za pośrednictwem oprogramowania opartego na łańcuchu bloków, zamiast przekazywać swoje aktywa scentralizowanej giełdzie. Gdy wolumen nagle wzrasta, daje to jasny obraz tego, jak agresywnie inwestorzy faktycznie angażują kapitał w łańcuchu bloków.
Pod względem wolumenu liderem pozostaje Uniswap, który w ostatnich danych z ostatnich 24 godzin przetworzył około 3,1–3,4 mld dolarów w ramach wszystkich swoich wdrożeń. Pancakeswap uplasował się tuż za nim z wynikiem bliskim 1,2 mld dolarów, podczas gdy Pump, Aerodrome, BisonFi oraz platforma DEX Orca przyczyniły się do wzrostu całego rynku.
Solana nadal dominowała w aktywności na giełdach DEX typu spot, zajmując pierwsze miejsce w ostatnich pomiarach z ostatnich 24 godzin, 7 dni i 30 dni zarejestrowanych przez Defillama. Za nią uplasowały się sieci blockchain BNB Smart Chain, Ethereum i Base, co jest kolejnym sygnałem, że zdecentralizowany handel nie jest już ograniczony do sieci Ethereum, która niegdyś dominowała w sektorze DeFi.
Kapitał ponownie napływa do DeFi
Szał handlowy zbiegł się w czasie z szerszym wzrostem cen kryptowalut. 20 sierpnia cena bitcoina wahała się między 71 500 a 72 000 dolarów, podczas gdy ethereum (ETH) i inne monety związane z DeFi odnotowały większe wzrosty procentowe. Większe wahania cen dały inwestorom dokładnie to, czego potrzebowali do transakcji opartych na dynamice rynku, arbitrażu i transakcji lewarowanych.
W szerszej perspektywie wartość sektora pozostaje znacznie poniżej szczytowego poziomu DeFi wynoszącego około 180 mld USD, osiągniętego podczas hossy w 2021 roku. Po załamaniu w 2022 r. wskaźnik TVL sektora przez lata powoli odzyskiwał pozycję, osiągnął wyższy poziom około 2025 r., a następnie ponownie spadł w 2026 r., zanim nastąpiło obecne odbicie.
Hyperliquid przejmuje kontrolę nad rynkiem instrumentów pochodnych
Hyperliquid wykazał się jeszcze większą agresywnością w przypadku kontraktów terminowych typu perpetual, które pozwalają inwestorom spekulować na cenach kryptowalut bez terminu wygaśnięcia. Według danych Defillama, w ciągu ostatnich 24 godzin Hyperliquid przetworzył 15,205 mld dolarów, w ciągu siedmiu dni – 41,445 mld dolarów, a w okresie 30 dni – 184,906 mld dolarów.
Jego skumulowany wolumen kontraktów terminowych typu perpetual osiągnął 5,092 bln USD, podczas gdy otwarta pozycja (open interest), czyli wartość otwartych pozycji, oscylowała w pobliżu 11,94 mld USD. Hyperliquid często kontroluje około 45% całkowitego wolumenu zdecentralizowanych kontraktów terminowych typu perpetual, pozostawiając konkurencyjnym platformom walkę o pozostałą część.
Wraz z intensyfikacją obrotu cena tokenu HYPE platformy Hyperliquid również wzrosła do przedziału od niskich do średnich wartości w granicach 70 dolarów. Głęboka płynność, księga zleceń w łańcuchu bloków oraz rynki lewarowane sprawiły, że platforma stała się magnesem za każdym razem, gdy ceny kryptowalut zaczynają szybko zmieniać się.
Prawdziwym sprawdzianem jest trwałość DeFi. Jeden dzień gwałtownego obrotu nie oznacza trwałego trendu, a wolumen w tym sektorze może szybko wyparować, gdy zmniejszy się zmienność. Inwestorzy będą obserwować, czy wolumen na giełdach DEX utrzyma się na poziomie bliskim lub powyżej 10 mld USD, a TVL będzie nadal rosnąć.
Źródło danych dotyczących zdjęcia głównego/ilustracyjnego: defillama.com
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
