Inwestor z platformy Hyperliquid, który odnotował 26 zwycięstw z rzędu, poniósł stratę w wysokości 5,3 mln dolarów w wyniku krótkiej pozycji na ZEC o wartości 18,95 mln dolarów; poziom likwidacji wynosi 1 317 dolarów, czyli około 10% powyżej obecnego kursu Zcash.
Inwestor wygrywa 26 zakładów z rzędu; Zcash i pozycje krótkie w ramach tej strategii przynoszą straty
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- Inwestor o pseudonimie 0x362a otworzył krótką pozycję na 15 785 ZEC po cenie 867 dolarów 4 września i odnotował stratę w wysokości 5,27 mln dolarów po tym, jak cena ZEC osiągnęła poziom 1 249 dolarów.
- Konto to posiada również krótką pozycję na 30 000 tokenizowanych udziałów Strategy na platformie Hyperliquid, której wartość spadła o 52%, ponieważ MSTR notuje się na poziomie bliskim 142 dolarów.
- Wolny depozyt zabezpieczający wynosi 0 USD, a pozycja krótka na ZEC ulega likwidacji przy cenie 1 316,95 USD, więc 10-procentowy wzrost zniweluje 3,76 mln USD na koncie.
1 317 USD to liczba na ekranie
Pulpit nawigacyjny Hyperbot ujawnił potencjalnie niefortunną historię inwestora w jednym wierszu:
- Krótka pozycja 15 784,87 ZEC, margines krzyżowy 5x, cena wejścia 866,90 USD, cena rynkowa 1 202,51 USD, likwidacja przy 1 316,95 USD, strata niezrealizowana 5 269 660 USD, czyli 139% depozytu zabezpieczającego.
Jednak do poniedziałkowego poranka cena ZEC osiągnęła 24-godzinne maksimum na poziomie 1 249 USD i oscylowała wokół 1 200 USD, czyli około 10% poniżej progu likwidacji. Przy 5-krotnej dźwigni krzyżowej całe konto zabezpiecza tę transakcję. Kapitał własny na koncie wynosi 3 755 558 USD, ale dostępny wolny depozyt zabezpieczający: 0 USD.
Dwie pozycje krótkie
Zakład na ZEC nie jest jedynym, biorąc pod uwagę, że ten sam adres posiada krótką pozycję na 30 000 tokenizowanych akcji Strategy w ramach wieczystych kontraktów kapitałowych HIP-3 platformy Hyperliquid, z izolacją na poziomie 8x, otwartą po cenie 133,35 USD, z poziomem likwidacji na 146,04 USD. Ta pozycja przyniosła stratę w wysokości 381 812 USD, co stanowi 52% jej depozytu zabezpieczającego, przy progu likwidacji wynoszącym 162,37 USD. Akcje Strategy zamknęły się 5 września na poziomie 142,55 USD na Nasdaq, więc cena w łańcuchu bloków nieco wzrosła w weekend.
Obie transakcje opierają się na tej samej idei, tj. na grze przeciwko dwóm najbardziej popularnym wzrostom we wrześniu. Kurs ZEC wzrósł o 134% w ciągu 30 dni. Strategia wznowiła zakupy bitcoina 31 sierpnia, nabywając 4 603 BTC po średniej cenie 80 318 USD, zwiększając tym samym swoje zasoby do 845 050 BTC, a jej akcje są przedmiotem obrotu jako lewarowany wskaźnik ceny bitcoina.
Wartość pozycji w obu częściach wynosi 23,34 mln USD przy kapitale własnym w wysokości 3,76 mln USD, co daje wskaźnik dźwigni finansowej na poziomie konta wynoszący 6,26x. Ponieważ część dotycząca ZEC jest zabezpieczona krzyżowo, wykorzystuje ona cały kapitał własny konta przeznaczony na kontrakty wieczyste, wynoszący 3,65 mln USD. Izolowany depozyt zabezpieczający dla pozycji MSTR w wysokości 732 163 USD jest od niej oddzielony, co oznacza, że nie może zostać utracony w wyniku „squeeze” na ZEC (ale jednocześnie nie może zostać wykorzystany do przetrwania takiego zdarzenia).
Seria
To, co sprawia, że warto obserwować ten rachunek, to jego historia. Łączny zysk Hyperbota z kontraktów wieczystych nadal wynosi 3,29 mln USD, co stanowi spadek z około 10 mln USD na początku września. Wskaźnik wygranych w ostatnim tygodniu wynosi 66,67%, a maksymalna strata (drawdown) wynosi 65,92%.
Innymi słowy, trzydniowa pozycja krótka zniwelowała około dwóch trzecich wszystkich zysków z tej passy. Oto trzy możliwe scenariusze zakończenia tej sytuacji:
- Squeeze: Według Coinalyze, ZEC ma rekordową wartość otwartych pozycji wynoszącą 2,4 mld dolarów, a kiedy 4 września cena przekroczyła 1 000 dolarów, zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 34 mln dolarów. Największa pozycja krótka na tej platformie, należąca do Garretta Jina, jest na minusie o 25,7 mln dolarów w stosunku do ceny wejścia wynoszącej 444 USD i nadal jest utrzymywana. Jeśli Jin zamknie tę pozycję, wykup mógłby w ciągu kilku minut pchnąć kurs ZEC powyżej 1 317 USD.
- Korekta: Zakres wahań kursu ZEC w ciągu ostatnich 24 godzin wynosi już od 1 024 do 1 256 dolarów. Odbicie w kierunku poziomu 1 000 dolarów zmniejszyłoby straty o około 3 mln dolarów i pozwoliłoby odbudować depozyt zabezpieczający inwestora.
- Nowe zabezpieczenie: Mając 105 813 USD aktywów spotowych i brak wolnego depozytu zabezpieczającego, inwestor musiałby dokonać wpłaty, aby przesunąć cenę likwidacji. Nic w dzisiejszych danych nie wskazuje, aby tak było.
Krótkie pozycje wygrały tę walkę już wcześniej, o czym świadczy fakt, że w czerwcu Jin zamknął krótką pozycję na ZEC za 11,24 mln dolarów, gdy kurs tej kryptowaluty zapewniającej prywatność odwrócił się. Różnica polega teraz na tym, że inwestorowi nie pozostał już żaden depozyt zabezpieczający, aby przeczekać tę sytuację. Przed nami interesujący tydzień!
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
