Strategy nabywa 1 036 BTC, a stan posiadania bitcoina osiąga 850 364

Portfel bitcoinów Strategy osiąga poziom 850 364 BTC

Zgodnie z formularzem 8-K z 9 listopada firma Strategy sfinansowała tę transakcję poprzez sprzedaż akcji zwykłych klasy A (MSTR). Spółka sprzedała 2 051 348 akcji, generując około 283,8 mln dolarów wpływów netto, z czego 81,9 mln dolarów przeznaczono na zakupy bitcoinów.

Dzięki tej transakcji łączna wartość inwestycji Strategy w bitcoiny wzrosła do 64,16 mld dolarów, co odpowiada średniej cenie nabycia wynoszącej 75 456 dolarów za BTC, z uwzględnieniem opłat i kosztów. Firma pozostaje największym na świecie notowanym na giełdzie posiadaczem bitcoinów.

Ogłoszenie nastąpiło po znanym niedzielnym rytuale prezesa zarządu Michaela Saylora. 8 listopada Saylor opublikował na platformie X wykres przedstawiający zakupy bitcoinów z enigmatycznym podpisem: „Łączenie punktów”. Wiadomość ta ponownie rozbudziła oczekiwania dotyczące kolejnego zakupu przed poniedziałkowym ujawnieniem informacji regulacyjnych.

Następnie Saylor poinformował swoich 5,2 mln obserwujących na platformie X:

„Strategy nabyła 1 036 BTC i wykupiła STRC o wartości 188 mln USD. Na dzień 8 listopada 26 r. posiadamy 850 364 BTC oraz aktywa w USD o wartości 4,9 mld USD. Okres zapadalności aktywów w USD wynosi 3,4 roku, a marża kredytowa STRC w BTC zmniejszyła się do 58 punktów bazowych (-2 punkty bazowe), przy założeniu 10% ARR dla BTC, 40% wolumenu BTC oraz ceny BTC na poziomie 75 800 dolarów”.

Strategy wykupuje akcje uprzywilejowane STRC o wartości 188 mln dolarów

Oprócz gromadzenia bitcoinów firma Strategy przeznaczyła 188,3 mln USD na wykup 1 887 464 akcji swoich uprzywilejowanych akcji serii A o zmiennym oprocentowaniu, bezterminowych i z opcją przedłużenia (STRC). Wykupy zostały również sfinansowane ze sprzedaży akcji MSTR, pozostawiając około 560,3 mln USD dostępnych w ramach programu wykupu papierów wartościowych uprzywilejowanych spółki.

Akcje STRC, zaprojektowane tak, by były notowane w pobliżu swojej wartości nominalnej wynoszącej 100 dolarów, znacznie odrobiły straty w stosunku do czerwcowych minimów. Akcje uprzywilejowane zamknęły się w piątek, 6 listopada, na poziomie około 99,84 dolarów, co odzwierciedla powrót do docelowego przedziału notowań wyznaczonego przez spółkę.

Strategy ujawniła również, że posiada 4,77 mld dolarów w wyznaczonej rezerwie dolarowej oraz 146,2 mln dolarów w oddzielnych zasobach gotówkowych. W okresie sprawozdawczym z rezerwy przeznaczono 21,1 mln dolarów na wypłatę dywidend z akcji uprzywilejowanych.

Gromadzenie bitcoinów trwa pomimo słabej koniunktury na rynku

Strategy rozpoczęła gromadzenie bitcoinów w sierpniu 2020 r., początkowo nabywając 21 454 BTC za około 250 mln USD. Od tego czasu strategia finansowa spółki przekształciła się w rozbudowaną operację finansową obejmującą akcje zwykłe, dług zamienny i papiery wartościowe uprzywilejowane.

Najnowszy zakup następuje po nabyciu 811 BTC ogłoszonym 2 listopada, co ilustruje niezmienne zaangażowanie spółki w gromadzenie bitcoinów pomimo niedawnej słabości cen tej kryptowaluty.

Tymczasem kurs akcji MSTR zamknął się w piątek na poziomie około 128,93 dolarów, co odzwierciedla utrzymującą się presję na akcje zwykłe spółki. Jej papiery wartościowe uprzywilejowane wykazały większą stabilność cenową, chociaż związane z nimi zobowiązania dywidendowe wiążą się z dodatkowymi kwestiami finansowymi.

Najnowsze oświadczenie Strategy ilustruje delikatną równowagę stojącą za jej ambicjami w zakresie zarządzania kapitałem. Dodatkowe zakupy bitcoinów zwiększają jej ekspozycję na tę kryptowalutę, podczas gdy emisja akcji i zobowiązania związane z akcjami uprzywilejowanymi komplikują strukturę kapitałową. Trwałość tej strategii zależy ostatecznie od dostępu do finansowania, zdyscyplinowanego zarządzania płynnością oraz długoterminowych wyników cenowych bitcoina.