Grayscale har lansert fire modellporteføljer som lar finansrådgivere legge til diversifisert kryptoeksponering gjennom børsnoterte produkter. Strategiene standardiserer valg av aktiva, vekting og kvartalsvis rebalansering, samtidig som beslutningene om implementering overlates til den enkelte rådgiver.
Grayscale lanserer 4 kryptoprteføljer for finansielle rådgivere
SKREVET AV
DEL
Viktige punkter
- Grayscale lanserte fire modellporteføljer bygget av krypto-ETP-er.
- Hver strategi rebalanseres kvartalsvis med et vektingstak på 40 % per aktivum.
- Rådgivere beholder kontrollen over allokeringer gjort i kundekontoer.
Fire modeller pakker kryptoeksponering for rådgiverkontoer
Finansrådgivere fikk fire forhåndskonstruerte tilnærminger til eksponering mot digitale aktiva 14. september, da Grayscale kunngjorde sin suite med modellporteføljer. Strategiene kombinerer flere børsnoterte kryptoprodukter (ETP-er), samtidig som de innarbeider aktivalvalg, posisjonsstørrelse, diversifisering og rebalansering i metodikker som finansplattformer kan gjøre tilgjengelige for kundekontoer.
Laurie Katz, Grayscales globale distribusjonssjef, beskrev modellene som en måte å redusere det operative arbeidet som kreves for å opprettholde separate kryptoallokeringer. Katz uttalte:
“Rådgivere ser i økende grad etter måter å ta digitale aktiva inn i kunders porteføljer på uten å måtte bygge og vedlikeholde allokeringer aktivum for aktivum.”
Lanseringen flytter Grayscales tilbud til rådgivere utover enkeltfond og inn i porteføljekonstruksjon, der flere produkter grupperes under én strategi. Hver modell gir foreslåtte allokeringer snarere enn en direkte forvaltet konto, og lar den finansielle profesjonelle ha ansvaret for å avgjøre hvordan porteføljen passer for hver kunde.
Bitcoin, altcoins og infrastruktur definerer de fire strategiene
Hver strategi bruker markedsverdi-vekting, rebalanseres kvartalsvis og begrenser ethvert enkelt aktivum til 40 % av porteføljen. Den offisielle Grayscale-modellportefølje-oppstillingen deler suiten inn i Digital Assets Core Plus, Digital Assets Leaders, Digital Assets Next Gen og Digital Assets Infrastructure, noe som gir rådgivere ulike veier inn i etablerte aktiva og bredere segmenter av kryptoøkonomien.
Core Plus kombinerer bitcoin og ethereum med utvalgte aktiva som solana og chainlink for å danne en bred grunnallokering. Leaders-strategien gir eksponering mot de fem største kvalifiserte digitale aktivene holdt gjennom Grayscales ETP-er for enkeltaktiva, slik at sammensetningen kan endre seg etter hvert som kvalifiserte aktiva stiger eller faller i markedsverdi.
Next Gen ekskluderer bitcoin og holder opptil 10 etablerte eller fremvoksende kryptoaktiva, mens Infrastructure retter seg mot protokoller som støtter smarte kontrakter, tokenisering og relaterte applikasjoner. Den utvidede bredden følger Grayscales vurdering av 36 tokens for potensielle produkter i januar, som organiserte kandidater på tvers av smartkontraktplattformer, finans, kunstig intelligens, forbrukerprosjekter, nyttefunksjoner og tjenester.
Finansplattformer og rådgivere styrer implementeringen hos kunder
Gjennom Grayscale Advisors LLC vil selskapet sende modellene til finansplattformer, som deretter kan gjøre dem tilgjengelige for rådgivere for bruk i kundekontoer. Modellene kan ligge ved siden av andre beholdninger, men rådgivere beholder full skjønnsmyndighet over allokeringene, mens mottakerne av modellene fortsatt er ansvarlige for egnethetsvurderinger, handelsutførelse, implementering og kunderapportering, i stedet for å overføre disse oppgavene til Grayscale.
Samtidig utvider porteføljelanseringen også et diversifiseringstema Grayscale presenterte tidligere denne måneden, da amerikanske husholdningers aksjeeksponering nådde rekordnivåer. Deres argument for krypto ved siden av konsentrerte aksjebeholdninger bygget delvis på endrede korrelasjoner, der bitcoins 90-dagers forhold til Nasdaq 100 ble svakere, mens korrelasjonen med gull økte.
Distribusjon via rådgivere kan også posisjonere modellene for langsiktige endringer i investorenes etterspørsel og porteføljepreferanser. Grayscale har tidligere anslått at et skifte på 2 % inn i krypto fra de 110 billionene dollar som eies av babyboomere og Den stille generasjonen, ville representere omtrent 2,2 billioner dollar i potensielle allokeringer, selv om tallet illustrerte et scenario snarere enn en prognose.
ETP-strukturen gir tilgang, gebyrer og markedsrisiko
Investorer som bruker modellene vil eie andeler i børsnoterte produkter i stedet for å holde de underliggende kryptovalutaene direkte. En ETP kan gi priseksponering mot krypto via en meglerkonto, men produktstrukturen introduserer sponsorhonorarer, handelskostnader, sporingsavvik, depotordninger og begrensninger knyttet til åpningstider i markedet som ikke gjelder på samme måte ved direkte eierskap.
Føderal veiledning for investorer beskriver bitcoin og ether som svært spekulative og advarer om at ETP-andeler kan avvike fra verdien av de underliggende aktivaene. Investor.gov-bulletinen publisert 9. september 2024 påpeker også at spot-produkter for bitcoin og ether er børsnoterte råvaretruster, ikke investeringsselskaper registrert under Investment Company Act av 1940.
Noen modeller kan inkludere ETP-er sponset av et Grayscale-tilknyttet selskap som innkrever sponsorhonorarer og visse staking-relaterte kostnader. Grayscale Advisors tar ikke et direkte rådgivningshonorar fra modellmottakere eller deres kunder, ifølge kunngjøringen, mens disse mottakerne fortsatt er ansvarlige for å avgjøre om hver modell er egnet for en individuell konto.
Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av kunstig intelligens. Den originale engelske versjonen er den autoritative kilden; automatiske oversettelser kan inneholde unøyaktigheter, særlig i juridisk og regulatorisk terminologi.
