S&P Dow Jones Indices en Pantera Capital hebben een benchmark voor digitale activa geïntroduceerd die is gebaseerd op omzet, gebruik en economische activiteit. De index is bedoeld om institutionele beleggers een meer gedisciplineerd alternatief te bieden voor cryptoproducten die worden gedreven door marktpopulariteit of koersmomentum.
S&P; en Pantera lanceren nieuwe crypto-index met posities in Ether, Solana, BNB en HYPE
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- S&P en Pantera hebben een crypto-index gelanceerd op basis van drie maatstaven: omzet, gebruik en economische activiteit.
- Door screening op basis van Artemis zou kapitaal kunnen verschuiven naar activa met drie meetbare fundamentele factoren.
- S&P; zegt dat de index toekomstige fondsen kan ondersteunen, nu instellingen op zoek zijn naar een op regels gebaseerde crypto-benchmark.
Meme-coins blijven buiten beeld nu de S&P-crypto-index zich richt op meetbare activiteit
S&P Dow Jones Indices is een samenwerking aangegaan met Pantera Capital om een nieuwe crypto-index te lanceren die tot doel heeft economisch actieve digitale activa te onderscheiden van de meer speculatieve delen van de cryptomarkt.
De S&P Pantera Digital Asset Index maakt gebruik van een op regels gebaseerd raamwerk om tokens en bedrijven te volgen die blijk geven van daadwerkelijke acceptatie in de praktijk en omzet genereren. De index vermijdt het om voornamelijk af te gaan op koersontwikkeling, merkbekendheid of aandacht van beleggers.
De methodologie van de index geeft de voorkeur aan smart contract- en DeFi-platforms, aangezien activa worden gerangschikt op basis van hun protocolinkomsten over de afgelopen twee kwartalen, met een minimale marktkapitalisatie van 500 miljoen dollar. De index wordt elk kwartaal geherbalanceerd, waarbij de grootste positie beperkt is tot 35%. De index is gelanceerd met 18 tokens, aangevoerd door ether, binance coin, solana, tron en hyperliquid.
Die aanpak onderscheidt de index van indexen die zich concentreren op bitcoin, populaire tokens of activa die sterk in waarde zijn gestegen. Meme-coins en andere producten met beperkte onderliggende economische activiteit staan niet centraal.
In plaats daarvan past de benchmark methoden toe die vaker worden geassocieerd met traditionele financiële indexen. Het selectieproces wordt ondersteund door blockchain-gegevensleverancier Artemis.
Een nieuw kader voor crypto-allocatie
De index is ontworpen voor instellingen die op zoek zijn naar een gediversifieerde blootstelling aan blockchain-netwerken, digitale activa en aanverwante infrastructuur.
De index kan ook dienen als basis voor toekomstige beleggingsproducten. Vermogensbeheerders zouden de index kunnen gebruiken als benchmark bij het samenstellen van portefeuilles of het evalueren van actief beheerde strategieën.
Cathy Clay, CEO van S&P Dow Jones Indices, zei dat de samenwerking een op economische principes gebaseerd kader biedt voor een van de snelst veranderende activaklassen op de markt.
"Met de S&P Pantera Digital Asset Index brengen we diezelfde discipline naar digitale activa," aldus Clay. Ze voegde eraan toe dat de index beleggers zou helpen "zich te concentreren op de fundamentele factoren" en de invloed van marktruis te verminderen. Clay voegde eraan toe dat bitcoin werd uitgesloten omdat het geen "inkomstengenererend protocol" is.
De lancering weerspiegelt een groeiende tendens om cryptoproducten te ontwikkelen die lijken op gevestigde financiële benchmarks. Institutionele beleggers hebben vaak moeite gehad om activa te vergelijken binnen een markt die bestaat uit betalingsnetwerken, gedecentraliseerde financiële protocollen, getokeniseerde infrastructuur en zeer speculatieve tokens.
De institutionele markt gaat een selectievere fase in
S&P en Pantera zeiden dat de timing een weerspiegeling is van een volwassen wordende markt voor digitale activa. Blockchaintoepassingen breiden zich uit, de regelgeving wordt duidelijker in belangrijke rechtsgebieden en de toegang voor institutionele beleggers verbetert.
Toch bieden veel bestaande beleggingsproducten een brede blootstelling zonder onderscheid te maken tussen duurzame netwerkactiviteit en kortetermijnspeculatie.
Dan Morehead, oprichter en managing partner van Pantera, zei dat allocatie een van de grootste obstakels blijft voor wereldwijde beleggers.
"Het grootste knelpunt in crypto is niet veranderd; het is weten hoe je moet alloceren," aldus Morehead. Hij voegde eraan toe dat de bedrijven de index hebben ontwikkeld om de activa en infrastructuur te identificeren die er echt toe doen.
De benchmark duidt ook op een verschuiving in de manier waarop grote beleggers crypto benaderen. In plaats van de sector te beschouwen als een verzameling populaire tokens, zijn instellingen steeds meer op zoek naar meetbare inkomsten, acceptatie en economische waarde.
S&P en Pantera gokken erop dat de volgende fase van beleggen in digitale activa minder zal worden bepaald door aandacht en meer door fundamentele factoren.
Dit artikel is met behulp van AI uit het Engels vertaald. De originele Engelstalige versie is de gezaghebbende bron; geautomatiseerde vertalingen kunnen onnauwkeurigheden bevatten, met name in juridische en regelgevende terminologie.
