Bericht: SBI en Rakuten richten cryptotrusts op terwijl 11 Japanse effectenmakelaars een intrede overwegen

Japanse effectenmakelaars promoten cryptofondsen terwijl de FSA 2028 als deadline voor regelgeving voor ogen houdt

Volgens een recent rapport van Nikkei Asia zijn SBI Securities en Rakuten Securities van plan om intern crypto-beleggingsfondsen te ontwikkelen en te distribueren. De producten zouden gewone effectenklanten blootstelling aan bitcoin en ethereum bieden zonder dat een aparte beursrekening of digitale portemonnee nodig is.

SBI Securities is van plan fondsen te verkopen die zijn samengesteld door SBI Global Asset Management, een onderneming binnen de groep. De groep is van plan de productontwikkeling, de structurering van ETF's en de distributie volledig binnen haar eigen ecosysteem af te handelen.

Rakuten Securities hanteert een vergelijkbare aanpak, zoals Nikkei Asia-medewerkers Miyu Fukawa en Shogo Furuta uiteenzetten. Het bedrijf werkt samen met Rakuten Investment Management om beleggingsfondsen in cryptovaluta beschikbaar te maken via zijn smartphone-app.

Nikkei Asia heeft 18 grote Japanse effectenmakelaars ondervraagd en constateerde brede belangstelling. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities en zeven andere bedrijven gaven aan dat ze zouden overwegen dergelijke producten aan te bieden zodra de regelgeving definitief is.

De Financial Services Agency (FSA) werkt aan een wijziging van de Investment Trust Act, zodat cryptovaluta's in aanmerking komen als gespecificeerde activa die geschikt zijn voor beleggingsinstrumenten, met 2028 als streefdatum. Die wijziging zou het voor effectenmakelaars en vermogensbeheerders mogelijk maken om legaal cryptovaluta aan te houden binnen fondsstructuren.

In april 2026 keurde de Japanse regering een wetsvoorstel goed om cryptovaluta te herclassificeren als financiële producten onder de Wet op financiële instrumenten en beurshandel, waardoor ze uit de categorie betalingsmiddelen worden gehaald. Als het parlement het wetsvoorstel tijdens de huidige zittingsperiode goedkeurt, zullen de regels naar verwachting in het boekjaar 2027 van kracht worden.

De voorgestelde wetgeving zou ook het belastingtarief op winsten uit cryptovaluta verlagen tot 20%, wat overeenkomt met het tarief dat wordt toegepast op aandelen en obligaties. Momenteel kunnen Japanse beleggers te maken krijgen met een belastingtarief van maar liefst 55% op winsten uit cryptovaluta.

Het herziene kader zou ook strengere bewaar- en veiligheidseisen opleggen aan trustbanken en andere instellingen die cryptovaluta beheren in beleggingsactiviteiten, en verboden op handel met voorkennis toevoegen.

Japan heeft al jaren een gereguleerde binnenlandse cryptobeurssector, met gelicentieerde platforms zoals Bitflyer, Coincheck en SBI VC Trade. Bitcoin-ETF's werden in 2024 voor het eerst verhandeld in de VS, en soortgelijke producten zijn nu ook genoteerd in Canada, Hongkong en Australië.

Nomura en Daiwa hebben eerder plannen aangekondigd om crypto-beleggingsproducten te ontwikkelen binnen hun respectieve groepen. De SMBC Group heeft een groepsoverschrijdende taskforce opgericht om de mogelijkheden te onderzoeken, en Asset Management One, onderdeel van de Mizuho Financial Group, is begonnen met interne besprekingen.

Spot-crypto-ETF's die aan de Tokyo Stock Exchange zijn genoteerd, blijven een mogelijkheid op langere termijn in afwachting van regelgeving door de FSA, meldde Nikkei Asia. De implicaties voor de markt zijn aanzienlijk: uit enquêtes blijkt dat bijna 80% van de Japanse institutionele beleggers van plan is om tegen 2029 2% tot 5% van hun portefeuilles aan crypto-activa toe te wijzen.