Pakistan trekt de beperkingen op cryptobankieren uit 2018 in nu een nieuwe wet gereguleerde toegang voor bedrijven in digitale activa mogelijk maakt

Belangrijkste punten:

• Pakistan heeft gelicentieerde cryptobedrijven toegang tot het bankwezen verleend, waarmee het zijn eerdere algemene beperking ongedaan maakt.
• Banken moeten strikte due diligence toepassen en FMU-rapportages indienen bij het onboarden van gelicentieerde bedrijven.
• Pakistan heeft het verbod uit 2018 opgeheven dat banken belette crypto-activa te verwerken, te verhandelen of aan te houden.

Circulaire van de SBP maakt een einde aan de beperking uit 2018 en opent de toegang tot het bankwezen voor VASP's

De nieuwste regelgevingsupdate van Pakistan verandert de manier waarop bedrijven in digitale activa aansluiten op het formele financiële systeem, wat wijst op een meer gestructureerd model van toezicht en gecontroleerde deelname. Op 14 april heeft de State Bank of Pakistan (SBP) BPRD-circulaire nr. 10 van 2026 uitgegeven, waarmee door de SBP gereguleerde entiteiten toestemming krijgen om rekeningen te openen voor erkende aanbieders van virtuele activadiensten (VASP's) onder vastgestelde nalevingsvoorwaarden.

De circulaire bouwt voort op recente wetsontwikkelingen die de juridische basis voor deze verschuiving vormen. De circulaire erkent expliciet het regelgevingskader en stelt:

"De Virtual Assets Act 2026 is van kracht geworden, op grond waarvan de Pakistan Virtual Asset Regulatory Authority (PVARA) is opgericht als de wettelijke autoriteit die verantwoordelijk is voor de vergunningverlening, regulering, supervisie en toezicht op activiteiten met virtuele activa in Pakistan."

Met dat kader in plaats vervangt de richtlijn in feite de eerdere beperking en staat zij gereguleerde instellingen toe om samen te werken met entiteiten met een vergunning, waarbij wordt opgemerkt: "onder strikte naleving van de hierin uiteengezette voorwaarden mogen door de SBP gereguleerde entiteiten (RE's) bankrekeningen openen voor entiteiten die naar behoren door de PVARA zijn erkend als dienstverleners van virtuele activa (VASP's)."

Deze beleidswijziging betekent een duidelijke ommezwaai ten opzichte van SBP BPRD-circulaire nr. 03 van 2018, uitgegeven op 6 april 2018. In die eerdere richtlijn verklaarde de centrale bank: "Virtuele valuta's (VC's) zoals bitcoin, litecoin, pakcoin, onecoin, dascoin, pay diamond enz. of initial coin offerings (ICO)-tokens zijn geen wettig betaalmiddel, uitgegeven of gegarandeerd door de regering van Pakistan." Ook werd gesteld dat gereguleerde instellingen "worden geadviseerd af te zien van het verwerken, gebruiken, verhandelen, aanhouden, overdragen van waarde, promoten van en investeren in virtuele valuta's/tokens." De circulaire van 2018 had betrekking op banken, ontwikkelingsfinancieringsinstellingen, microfinancieringsbanken, exploitanten van betalingssystemen en aanbieders van betalingsdiensten. De centrale bank benadrukte destijds: "Elke transactie in dit verband moet onmiddellijk als verdachte transactie worden gemeld aan de Financial Monitoring Unit (FMU)."

SBP handhaaft strenge controles op de toegang van VASP's tot het bankwezen

Het nieuwe kader introduceert gedetailleerde operationele en nalevingsvereisten voor financiële instellingen. Banken moeten VASP-licenties rechtstreeks bij PVARA verifiëren voordat ze klanten toelaten en moeten gescheiden rekeningen voor klantengelden openen om geautoriseerde transacties te verwerken. Deze rekeningen mogen geen rente opleveren, moeten in Pakistaanse roepies luiden en mogen niet worden gebruikt voor contante transacties of als onderpand.

Naast deze waarborgen zijn gereguleerde entiteiten verplicht om hun due diligence-maatregelen te versterken door het bedrijfsmodel, de onboardingprocessen en de geografische blootstelling van elke VASP te evalueren. Risicoprofileringssystemen moeten ook worden bijgewerkt om risico's in verband met digitale activa weer te geven, terwijl voortdurende monitoring en het melden van verdachte transacties aan de Financial Monitoring Unit verplicht blijven onder de bestaande wetgeving.

De richtlijn schetst ook een overgangstraject voor bedrijven die volledige autorisatie nastreven. Entiteiten die in het bezit zijn van een verklaring van geen bezwaar van de PVARA, kunnen toegang krijgen tot rekeningen voor beperkte doeleinden om aan de vergunningsvereisten te voldoen, hoewel bredere diensten beperkt blijven totdat formele goedkeuring is verkregen. In de circulaire werd herhaald:

"RE's mogen geen virtuele activa beleggen, verhandelen of aanhouden met behulp van hun eigen middelen of klantendeposito's."

Deze beperking onderstreept de voorzichtige houding van de SBP, waarbij een evenwicht wordt gezocht tussen toegang en risicobeheersing, terwijl de volledige verantwoordelijkheid voor naleving van alle toepasselijke regelgevingskaders gehandhaafd blijft.