Morpho haalt 175 miljoen dollar op bij een waardering van 2 miljard dollar, terwijl Paradigm en A16z de uitbreiding naar DeFi ondersteunen

Morpho richt zich op institutionele financiering nu de TVL 6,6 miljard dollar bereikt

Morpho heeft 175 miljoen dollar aan nieuwe financiering opgehaald, waardoor het gedecentraliseerde kredietprotocol een waardering van ongeveer 2 miljard dollar krijgt terwijl het zich verder in de institutionele financiële wereld begeeft.

Volgens Fortune werd de financieringsronde geleid door Paradigm, A16z Crypto en Ribbit Capital. Apollo Funds, Circle Ventures en Vaneck namen ook deel.

De investering werd gedaan in de cryptovaluta van Morpho, waarbij de prijs werd gebaseerd op de gemiddelde maandelijkse waarde van het token. De uiteindelijke kosten voor investeerders waren afhankelijk van het moment waarop ze aan de ronde deelnamen, vertelde Paul Frambot, medeoprichter van Morpho, aan Fortune.

Morpho is een van de snelst groeiende spelers in gedecentraliseerde financiering. Het protocol stelt gebruikers in staat om markten voor het verstrekken en lenen van krediet te creëren op blockchain-netwerken. In tegenstelling tot traditionele kredietverstrekkers, waar één instelling de kredietbeslissingen controleert, is DeFi-kredietverlening gebaseerd op slimme contracten en open marktdeelname.

Het protocol heeft momenteel een totale waarde van ongeveer 6,6 miljard dollar (TVL). Tot de gebruikers behoren grote cryptobedrijven zoals Coinbase, Kraken, Anchorage Digital en Galaxy Digital.

Morpho is nog steeds kleiner dan Aave, het dominante DeFi-kredietplatform, dat ongeveer 12,5 miljard dollar in zijn protocol heeft vastgelegd. Morpho heeft de kloof echter verkleind, vooral nu instellingen op zoek zijn naar een flexibelere on-chain kredietinfrastructuur.

Frambot richtte Morpho op samen met zijn Franse medeoprichters Merlin Egalite, Julien Thomas en Mathis Gontier Delaunay. Het team bouwde eerst kredietverleningstools bovenop Aave, voordat het overschakelde naar een breder model waarmee gebruikers aangepaste kredietmarkten kunnen creëren met hun eigen risicoprofielen.

Dat ontwerp heeft Morpho geholpen om zich te onderscheiden. In plaats van één gecentraliseerde pool met kredietregels aan te bieden, geeft het protocol ontwikkelaars en instellingen de mogelijkheid om markten te bouwen die zijn afgestemd op specifieke activa, risicoprofielen en kredietnemers.

De kapitaalronde komt ook op een moment dat crypto en traditionele financiën steeds dichter bij elkaar komen. Blackrock heeft meerdere ETF's voor digitale activa. Het moederbedrijf van de New York Stock Exchange heeft geïnvesteerd in cryptobeurs OKX. Banken verkennen ook tokenized deposito's en blockchain-gebaseerde afwikkeling.

Frambot zei dat hij ziet dat traditionele instellingen zich richten op DeFi, omdat ze op zoek zijn naar hogere rendementen en programmeerbare financiële infrastructuur. Hij omschreef zichzelf als een bouwer in plaats van een financiële insider.

Morpho is niet vrij van risico's geweest. Het protocol had beperkte blootstelling aan de KelpDAO-exploit die ook Aave en andere cryptoprojecten trof. Toch blijkt uit de laatste financieringsronde dat investeerders vertrouwen blijven houden in de positie van het bedrijf op de lange termijn.

Voor Morpho is de volgende test of het DeFi-leningen kan omvormen van een crypto-native tool tot infrastructuur die Wall Street op grote schaal kan gebruiken.