Stable, de blockchain waarop USDT is gebaseerd, heeft deze week StableEarn gelanceerd, een product voor treasurybeheer dat USDT-stortingen omzet in rendement van institutionele kwaliteit via een Morpho-kluis die wordt gedekt door Theo’s portefeuille van fysieke activa.
Stable en Theo openen Morpho Vault voor USDT-houders die op zoek zijn naar rendement op reële activa
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- Stable lanceerde StableEarn op 26 mei, met de eerste Morpho-kluis die wordt ondersteund door Theo's 3 RWA-producten.
- Gauntlet beheert het risico voor de kluis en houdt toezicht op meer dan $ 1 miljard aan activa binnen het Morpho-protocol.
- Theo's thBILL, thGOLD en thUSD richten zich op USDT-houders die op zoek zijn naar rendement dat gekoppeld is aan rendementen op de reële markt.
Stable brengt institutioneel USDT-rendement on-chain via Morpho-kluis gedekt door Theo
In de aankondiging van Stable, gedeeld met Bitcoin.com News, wordt opgemerkt dat USDT een marktkapitalisatie van bijna 190 miljard dollar heeft en goed is voor meer dan 50% van de wereldwijde stablecoin-markt. Ondanks die omvang hebben gebruikers en bedrijven die hun ongebruikte USDT willen inzetten, beperkte toegang gehad tot concurrerende rendementsopties die native op de blockchain beschikbaar zijn. StableEarn is Stable's poging om die kloof te dichten.
De eerste vault draait op Morpho, een on-chain-uitleenprotocol. De risicoparameters worden samengesteld door Gauntlet, een risicobeheerbedrijf met meer dan 1 miljard dollar aan activa onder beheer en een van de langstzittende curatoren op het Morpho-protocol.
Het rendement wordt geleverd door Theo, een platform voor reële activa dat mede is opgericht door voormalige kwantitatieve handelaren van Optiver en IMC. De producten van Theo staan centraal in de strategie van de vault.
Drie producten van Theo ondersteunen de vault: thBILL, dat tokenized blootstelling aan Amerikaanse schatkistcertificaten biedt; thGOLD, een in goud luidend carry-product; en thUSD, een delta-neutraal rendementsproduct afgeleid van goudderivaten. Elk product wordt gedekt door fysiek of institutioneel onderpand en is afgedekt op de CME- en NYMEX-termijnbeurzen.
Theo werkt samen met de Libeara-divisie van Standard Chartered en Wellington Management als onderdeel van zijn institutionele partnernetwerk. De structuur van de vault kanaliseert USDT-stortingen naar deze strategieën, waardoor rendement wordt gegenereerd uit reële marktactiviteit in plaats van token-incentives.
Brian Mehler, CEO van Stable, zei dat USDT-houders geen toegang hebben gehad tot concurrerende rendementen, ondanks de dominante positie van de stablecoin. "StableEarn brengt daar verandering in door rendement van institutionele kwaliteit te combineren met de keten die rond USDT is gebouwd," aldus Mehler.
Iggy Ioppe, CIO van Theo, omschreef het product als een model voor on-chain dollarrendement. "USDT-native, van institutionele kwaliteit, met rendementen gegenereerd door de reële markten," zei Ioppe. "De toekomst van crypto is reëel rendement uit reële markten, native geleverd waar het kapitaal zich al bevindt."
StableEarn richt zich op neobanken, fintechs, betalingsverwerkers en individuele gebruikers die USDT aanhouden en rendement willen zonder activa van het Stable-netwerk te verplaatsen. Stable is gebouwd rond USDT en werkt samen met Tether. De keten is ontworpen voor goedkope, snelle stablecoin-betalingen, waarbij gasvergoedingen in USDT worden betaald. StableEarn breidt die infrastructuur uit naar het genereren van rendement.
De producten van Theo zijn geïntegreerd in meer dan 15 gedecentraliseerde financiële (DeFi) protocollen. Het bedrijf maakt gebruik van een kwantitatief risicokader dat intern is ontwikkeld door het oprichtende team.
Beide bedrijven positioneerden de vault als een eerste stap. Er zijn nog geen verdere vaults en rendementsstrategieën op het Stable-netwerk aangekondigd, maar de infrastructuur voor aanvullende producten is aanwezig.
