Michael Saylor blikt terug op de Bitcoin-crisis bij Strategy nadat de koers van BTC onder de 16.000 dollar was gezakt

Van de rand van een bearmarkt naar een bitcoin-imperium: de uitbreiding van Strategy met 716.000 BTC sinds 2022

Op 20 juni kwam Michael Saylor, uitvoerend voorzitter van Strategy (Nasdaq: MSTR), terug op een toespraak die hij in 2022 had gehouden, waarbij hij benadrukte hoe sterk de marktomstandigheden na die presentatie waren verslechterd. De omstandigheden verslechterden aanzienlijk in de maanden die volgden.

Toen de bitcoin onder de 16.000 dollar zakte en het vertrouwen in de hele cryptosector verdween, zag Strategy zich geconfronteerd met een van de moeilijkste momenten in zijn geschiedenis. De balans van het bedrijf kwam onder intensief toezicht te staan toen de waarde van zijn bitcoinposities kelderde, de MSTR-aandelen daalden tot rond de $13 en critici zich afvroegen of de agressieve bitcoinstrategie de langdurige neergang van de markt zou kunnen overleven.

"Toen ik deze toespraak hield in oktober 2022, noteerde bitcoin rond de $20.000, bezat Strategy 130.000 BTC ter waarde van ongeveer $2,6 miljard, en stond $MSTR op ~$24 (gecorrigeerd voor aandelensplitsingen)," blikte Saylor terug, en voegde eraan toe:

"Weken later, nadat bitcoin onder de $16.000 was gezakt, overschreed onze schuld de gezamenlijke waarde van onze BTC- en kasreserves met ~$300 miljoen, en daalde $MSTR tegen het einde van het jaar naar de $13-range."

Ten tijde van de toespraak in oktober 2022 opereerde het bedrijf nog steeds onder de naam MicroStrategy, en was de strategie voor het opbouwen van een bitcoin-positie al in volle gang. Nadat MicroStrategy in augustus 2020 was begonnen met aankopen, breidde het bedrijf zijn posities uit via kasreserves, schuldfinanciering en aandelenemissies. In oktober 2022 had het 130.000 BTC verzameld, waarmee het de grootste zakelijke bitcoin-houder was.

Het dashboard van het bedrijf toont op het moment van schrijven een bezit van 846.842 BTC, met BTC-reserves ter waarde van 53,83 miljard dollar. Het dashboard vermeldt 1,1 miljard dollar aan reserves in Amerikaanse dollar, 6,75 miljard dollar aan schulden en preferente aandelen ter waarde van 15,48 miljard dollar, terwijl MSTR noteerde op 112,53 dollar met een marktkapitalisatie van 40,1 miljard dollar.

De comeback: van de Bitcoin-winter naar een ommekeer van $48 miljard

Kapitaalvorming werd een centraal element in de daaropvolgende expansie van het bedrijf. Saylor verklaarde dat Strategy na de neergang van 2022 meer dan 60 miljard dollar aan extra kapitaal had aangetrokken en deze middelen had ingezet voor verdere bitcoin-aankopen als onderdeel van zijn langetermijnstrategie.

Sinds het dieptepunt van de crypto-winter van 2022 heeft Strategy meer dan 716.000 BTC vergaard en zijn bitcoin-voorraad drastisch uitgebreid. Volgens Saylor is het bedrijf geëvolueerd van een periode waarin de schulden de waarde van de BTC- en kasreserves overschreden, naar een situatie waarin de bitcoin- en Amerikaanse dollarreserves de schulden met ongeveer 48 miljard dollar overtreffen.

"We zijn gefocust gebleven, hebben het bedrijf versterkt en onze strategie uitgevoerd. Sindsdien heeft Strategy meer dan $60 miljard aan extra kapitaal aangetrokken en dit in bitcoin geïnvesteerd, waardoor er meer dan 716.000 BTC is bijgekomen," zei Saylor, waarbij hij opmerkte:

"Vandaag de dag overtreffen onze BTC- en USD-reserves de schulden met ~48 miljard dollar. Dank aan iedereen die erin geloofde, volhield en de lange termijn voor ogen hield."

Naast de accumulatiestrategie van Strategy heeft Saylor onlangs zijn publieke visie op de rol van bitcoin in de mondiale financiële wereld verder uitgewerkt. Hij omschreef bitcoin als ‘Digitaal Kapitaal’ en schetste een vijflaags raamwerk bestaande uit Digitaal Kapitaal, Digitaal Krediet, Digitaal Geld, Digitaal Rendement en Digitaal Eigen Vermogen, waarbij hij betoogde dat financiële producten rond BTC kunnen worden opgebouwd zonder het basisprotocol van Bitcoin te wijzigen.

Saylor heeft ook vier concurrerende Bitcoin-ideologieën geïdentificeerd: Bitcoin-maximalisten, Bitcoin-kapitalisten, Bitcoin-technologen en Bitcoin-fundamentalisten. Hij karakteriseerde de groepen als vertegenwoordigers van verschillende prioriteiten op het gebied van monetair beleid, acceptatie, technische ontwikkeling en netwerkbeheer, terwijl hij volhield dat een groot deel van de toekomstige groei van Bitcoin zal plaatsvinden via financiële en technologische lagen die bovenop het netwerk worden gebouwd.